OENEO : RESULTATS ANNUELS 2023-2024 : MARGE OPERATIONNELLE COURANTE DE 14,0%, EN LIGNE AVEC LES ATTENTES - GESTION MAITRISEE DU CASH FLOW (AcT)
| Compte de résultat consolidé (M€) | 2022-2023 | 2023-2024 | Variation |
| Chiffre d'affaires | 348,2 | 305,7 | -12,2% |
| Dont Bouchage | 244,5 | 211,6 | -13,5% |
| Dont Elevage | 103,7 | 94,2 | -9,2% |
| Résultat opérationnel courant | 54,6 | 42,8 | -21,7% |
| Dont Bouchage | 45,2 | 36,1 | -20,1% |
| Dont Elevage | 12,0 | 8,8 | -27,1% |
| Dont Siège | (2,6) | (2,1) | |
| Résultat opérationnel non courant | (2,4) | (1,1) | |
| Résultat opérationnel | 52,2 | 41,8 | -20,0% |
| Résultat financier | (0,9) | (4,2) | |
| Impôts | (10,2) | (8,7) | |
| Résultat Net | 41,2 | 28,8 | -29,8% |
| Résultat Net consolide part du Groupe | 41,2 | 28,9 | -29,9% |
| Capitaux Propres | 343,0 | 315,0 | |
| Endettement Net | 29,8 | 64,2 |
Les comptes consolidés de l'exercice 2023-2024 clos le 31 mars 2024, ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 13 juin 2024. Les procédures d'audit sur les états financiers consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel.
Après la forte croissance enregistrée post-covid, le Groupe Oeneo a fait preuve d'une belle résistance en 2023-2024 dans un exercice marqué par des ajustements de stocks chez la plupart des distributeurs, par le ralentissement des investissements des clients, eux même affectés par la baisse de la consommation de vin au niveau mondial et par une météorologie défavorable dans de nombreux pays.
Dans ce contexte, le Groupe affiche un chiffre d'affaires supérieur à 300 M€, une rentabilité opérationnelle courante de 14,0% en ligne avec les anticipations et une situation financière toujours saine et un endettement maîtrisé.
Le chiffre d'affaires 2023-2024 s'élève à 305,7 M€ en recul de -12,2% par rapport au niveau record enregistré en 2022-2023. L'activité Bouchage a été fortement impactée sur les 9 premiers mois de l'exercice par la baisse conjoncturelle des volumes, notamment en entrée et milieu de gamme, avant de retrouver au 4ème trimestre une activité similaire à l'année précédente. En Elevage, le recul sur l'année est moins important, étant précisé que le chiffre d'affaires a été réduit de plus de 2 M€, en raison de l'internalisation de la distribution dans un pays.
Le Groupe réalise un résultat opérationnel courant (ROC) de 42,8 M€, soit une marge opérationnelle courante de 14,0%, en recul limité de 1,6 point par rapport à 2022-2023 et en ligne avec les anticipations. Cette évolution s'explique par une légère érosion de la marge brute, démontrant la capacité du Groupe à absorber les hausses des matières premières et par une moins bonne absorption mécanique des coûts fixes compte tenu de la baisse d'activité.
Le résultat opérationnel, après éléments non courants de -1,1 M€, s'établit à 41,8 M€, soit 13,7% du chiffre d'affaires.
Le résultat financier ressort à -4,2 M€, incluant une hausse des frais financiers bruts de 2,5 M€, liée à la hausse des taux, à l'évolution de la dette financière nette moyenne et à des pertes de change de - 0,8 M€ en Amérique du Sud.
Après comptabilisation de l'impôt pour -8,7 M€, le résultat net part de groupe s'élève à 28,9 M€, représentant une marge nette de 9,5%.
La trésorerie générée par l'activité s'élève à 48,7 M€ (vs 41,0 M€ en 2022-2023). Cette progression s'appuie notamment sur le bon contrôle du BFR, en hausse modérée de 4,0 M€. Elle couvre largement les investissements nets de l'exercice, principalement orientés sur l'amélioration de l'outil productif des divisions, qui s'élèvent à 21,1 M€.
Le free cash-flow est ainsi positif à 27,6 M€, en nette augmentation par rapport à l'exercice précédent (pour rappel 21,5 M€), dédié en partie au rachat d'actions en propre pour 9,9 M€ et au paiement des intérêts de la dette pour 2,7 M€.
Les capitaux propres s'élèvent à 315,0 M€ après la distribution du dividende de 45,3 M€ (0,70 € par action, dont 0,35 € à titre exceptionnel) au titre de l'exercice 2022-2023. L'endettement net s'établit à 64,2 M€ au 31 mars 2024 (dont 4,6 M€ de dettes de loyers - norme « IFRS 16 – contrat de location »), soit un taux d'endettement net limité de 20,3% . La trésorerie disponible s'élève à 40,4 M€.
Le Conseil d'Administration proposera à la prochaine Assemblée Générale le versement en numéraire d'un dividende ordinaire de 0,35 € au titre de l'exercice 2023-2024.
Pour l'exercice 2024-2025, le Groupe Oeneo poursuivra le déploiement de sa stratégie centrée sur les segments hauts de gamme et l'innovation, tout en continuant à maîtriser ses coûts opérationnels afin de protéger sa rentabilité opérationnelle courante.
Commentaires sur la performance 2023-2024 par Division
BOUCHAGE : Marge opérationnelle courante de 17,1%
La division a commercialisé près de 2 milliards de bouchons en liège, portant le chiffre d'affaires à 211,6 M€, soit un recul de 13,5% par rapport au record de l'an passé, concentré sur les 9 premiers mois de l'exercice. L'activité du 4ème trimestre est revenue à un niveau équivalent à celui de l'année précédente grâce à la progression de 7% du chiffre d'affaires des gammes Diam.
Durant cet exercice, le Groupe s'est attaché à préserver les parts de marché de ses bouchons Diam dans un marché moins porteur, amplifié par les déstockages chez les distributeurs. La division a poursuivi également son désengagement des autres bouchons technologiques des segments très concurrentiels d'entrée de gamme.
La marge opérationnelle courante (MOC) s'établit à 17,1% en recul de 1,4 point par rapport à 2022-2023 avec un net redressement au second semestre (20,1% vs 13,6% au 1er semestre), au cours duquel le Groupe a recueilli les fruits d'un mix produit favorable et de la gestion rigoureuse de ses dépenses d'exploitation.
Malgré un marché où l'attentisme reste fort, la Division devrait bénéficier de la fin des ajustements de stocks de la chaîne logistique et améliorer ainsi la tendance déjà constatée sur le dernier trimestre pour confirmer sur l'exercice 2024-2025 le retour de sa croissance.
ELEVAGE : Marge opérationnelle courante de 11,2% hors éléments non récurrents
La division enregistre un chiffre d'affaires de 94,1 M€ (96,3 M€ hors correction de plus de 2 M€ de chiffre d'affaires lié à l'internalisation de la distribution dans un pays). Hors cet élément non récurrent et l'arrêt progressif de l'activité « négoce bois » (2,5 M€ vs 6,2 M€ en 2022-2023), le chiffre d'affaires des « activités stratégiques » recule de 3,7% par rapport au record enregistré sur l'exercice précédent.
La marge opérationnelle courante ressort à 9,3%. Corrigée des éléments non récurrents (impact de près de -2,0 M€ sur le résultat opérationnel courant), et malgré la forte hausse des matières premières (bois), elle est de 11,2% proche de celle de l'exercice précédent (11,6%).
La division aborde l'exercice 2024-2025 avec prudence compte tenu de la faible visibilité actuelle sur le marché du vin, accentuée par une météorologie capricieuse. La division s'attachera en priorité à poursuivre ses efforts de productivité pour faire progresser sa marge opérationnelle courante.
Le groupe Oeneo publiera le 22 juillet 2024 après bourse son chiffre d'affaires du 1er trimestre 2024-2025.
À propos du Groupe OENEO
OENEO est un acteur majeur de la filière vitivinicole, grâce à ses marques haut de gamme et innovantes. Présent dans le monde entier, le groupe couvre l'ensemble des étapes de l'élaboration du vin, avec deux divisions majeures et complémentaires :
- Le Bouchage, avec la fabrication et la commercialisation de bouchons en liège technologiques à forte valeur ajoutée avec notamment les gammes DIAM, MYTIK et SETOP
- L'Elevage, en fournissant avec ses marques de tonnellerie Seguin Moreau, Millet, Galileo et Boisé des solutions haut de gamme d'élevage du vin ou de spiritueux aux principaux acteurs du marché et en développant avec Vivelys des solutions innovantes au service du vin (R&D, conseil, systèmes).
Passionnés de l'art et de la culture du vin, conscients de l'urgence des défis environnementaux et sociétaux, convaincus que l'innovation éclairée doit servir le bien commun, nous voulons utiliser nos savoir-faire et forces vives au service du développement durable du secteur viti-vinicole. Nous innovons pour perpétuer la grande histoire du vin.
WE CARE ABOUT YOUR WINE
INFORMATIONS ET RELATIONS PRESSE
| Oeneo | Actus Finance | |
| Philippe Doray Directeur Administratif et Financier +33 (0)5 48 17 25 29 |
Guillaume Le Floch Analystes – Investisseurs +33 (0) 1 53 67 36 70 |
Fatou-Kiné N'DIAYE Presse – Médias +33 (0) 1 53 67 36 34 |
Annexes
Bilan
| ACTIF | 31/03/2024 | 31/03/2023 |
| Ecarts d'acquisition | 47 480 | 47 475 |
| Immobilisations incorporelles | 8 150 | 8 398 |
| Immobilisations corporelles | 144 267 | 143 584 |
| Immobilisations financières | 3 330 | 3 743 |
| Impôts différés | 2 476 | 2 643 |
| Total Actifs Non Courants | 205 703 | 205 844 |
| Stocks et en-cours | 163 013 | 164 723 |
| Clients et autres débiteurs | 88 006 | 88 063 |
| Créances d'impôt | 2 629 | 1 019 |
| Autres actifs courants | 2 020 | 2 061 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 40 370 | 30 286 |
| Total Actifs Courants | 296 038 | 286 152 |
| Actifs liés aux activités destinées à être cédés | - | - |
| Total Actif | 501 741 | 491 996 |
| PASSIF | 31/03/2024 | 31/03/2023 |
| Capital apporté | 65 052 | 65 052 |
| Primes liées au capital | 35 648 | 35 648 |
| Réserves et report à nouveau | 185 338 | 201 108 |
| Résultat de l'exercice | 28 850 | 41 164 |
| Total Capitaux Propres (Part du Groupe) | 314 889 | 342 973 |
| Intérêts minoritaires | 72 | 58 |
| Total Capitaux Propres | 314 961 | 343 031 |
| Emprunts et dettes financières | 89 003 | 46 865 |
| Engagements envers le personnel | 2 378 | 2 400 |
| Autres provisions | 27 | 0 |
| Impôts différés | 4 500 | 4 202 |
| Autres passifs non courants | 9 133 | 9 811 |
| Total Passifs non courants | 105 041 | 63 279 |
| Emprunts et concours bancaires (part <1 an) | 15 605 | 13 253 |
| Provisions (part <1 an) | 1 031 | 475 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 61 403 | 69 803 |
| Autres passifs courants | 3 700 | 2 154 |
| Total Passifs courants | 81 739 | 85 686 |
| Passifs liés aux activités destinées à être cédés | - | - |
| Total Passif et Capitaux propres | 501 741 | 491 996 |
compte de resultats
| En milliers d'euros | 31/03/2024 | 31/03/2023 | |
| Chiffre d'affaires | 305 728 | 348 239 | |
| Autres produits de l'activité | 219 | 1 800 | |
| Achats consommés et variation de stock | (128 293) | (146 579) | |
| Charges externes | (52 883) | (66 505) | |
| Charges de personnel | (59 473) | (63 518) | |
| Impôts et taxes | (2 097) | (1 895) | |
| Dotation aux amortissements | (18 895) | (17 839) | |
| Dotation aux provisions | (1 902) | (1 226) | |
| Autres produits et charges courants | 402 | 2 157 | |
| Résultat Opérationnel Courant | 42 806 | 54 636 | |
| Résultat sur cession de participations consolidées | - | - | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (1 052) | (2 446) | |
| Résultat Opérationnel | 41 754 | 52 190 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 224 | 15 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (4 451) | (1 765) | |
| Coût de l'endettement financier net | (4 226) | (1 750) | |
| Autres produits et charges financiers | 68 | 831 | |
| Résultat avant impôt | 37 597 | 51 271 | |
| Impôts sur les bénéfices | (8 749) | (10 190) | |
| Résultat après impôt | 28 848 | 41 081 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 16 | 79 | |
| Résultat net | 28 864 | 41 159 | |
| Résultat net des activités poursuivies | 28 864 | 41 159 | |
| Intérêts des minoritaires | (14) | 5 | |
| Résultat net des activités poursuivies (Part du groupe) | 28 850 | 41 164 | |
| Résultat net des activités abandonnées (Part du groupe) | - | - | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 28 864 | 41 159 | |
| Résultat net (Part du groupe) | 28 850 | 41 164 | |
| Résultat par action de l'ensemble consolidé (en euros) | 0,45 | 0,64 | |
| Résultat par action des activités poursuivies (en euros) | 0,45 | 0,64 | |
| Résultat dilué par action de l'ensemble consolidé (en euros) | 0,45 | 0,63 | |
| Résultat dilué par action des activités poursuivies (en euros) | 0,45 | 0,63 |
tABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
| En milliers d'euros | 31/03/2024 | 31/03/2023 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||
| Résultat net consolidé | 28 864 | 41 159 |
| Résultat net consolidé des activités abandonnées | - | - |
| Résultat net consolidé des activités poursuivies | 28 864 | 41 159 |
| Elimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence | (16) | (79) |
| Elimination des amortissements et provisions | 21 245 | 19 464 |
| Elimination des résultats de cession et pertes et profits de dilution | (221) | (56) |
| Elimination des produits de dividendes | (170) | (170) |
| Charges et produits calculés liés aux paiements en action | (925) | 2 292 |
| Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | - | - |
| = Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 48 777 | 62 610 |
| Charge d'impôt | 8 749 | 10 190 |
| Coût de l'endettement financier net | 4 226 | 1 750 |
| = Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | 61 753 | 74 550 |
| Impôts versés | (9 036) | (10 316) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (3 997) | (23 216) |
| = Flux net de trésorerie généré par l'activité | 48 720 | 41 019 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Incidence des variations de périmètre | - | - |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (21 536) | (19 282) |
| Acquisitions d'actifs financiers | - | (1 350) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 364 | 958 |
| Cessions d'actifs financiers | - | 11 |
| Dividendes reçus | 170 | 250 |
| Variation des prêts et avances consentis | (56) | (76) |
| = Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (21 058) | (19 489) |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Transactions avec les intérêts minoritaires | - | (315) |
| Acquisition et cession d'actions propres | (9 945) | (3) |
| Emissions d'emprunts | 51 974 | 154 |
| Remboursements d'emprunts | (11 834) | (12 532) |
| Intérêts financiers nets versés | (2 686) | (1 384) |
| Dividendes versés par la société mère | (45 283) | (38 887) |
| Dividendes versés aux minoritaires | - | - |
| = Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (17 774) | (52 966) |
| Incidence de la variation des taux de change | (345) | (195) |
| Variation de Trésorerie liés aux activités poursuivies | 9 543 | (31 631) |
| Trésorerie d'ouverture (nette des concours bancaires courants) | 28 687 | 60 318 |
| Trésorerie de clôture (nette des concours bancaires courants) | 38 229 | 28 687 |
- SECURITY MASTER Key : lnCaZceclmvGx5prkphuaZJpnGlqw5WUlmSdlmVxap6Uam+Sx2lkacWYZnFnl2xn
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
Information réglementée :
Informations privilégiées :
- Communiqué sur comptes, résultats
Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/86271-cp-oeneo-ra-23-24-vf.pdf