GeNeuro annonce la mise à disposition d’un prospectus à l’occasion de l’admission d’actions nouvelles sur Euronext Paris

Nom et codes internationaux d’identification des valeurs mobilières (codes ISIN)

- Libellé des actions : GeNeuro

- Code ISIN : CH0308403085

Identité et coordonnées de l’émetteur, y compris son identifiant d’entité juridique (IEJ)

- GeNeuro, 3 chemin du Pré-Fleuri – 1228 Plan-les-Ouates, Genève, Suisse

- Société de droit suisse immatriculée sous le numéro CHE-112.754.833 auprès du Registre du Commerce de Genève (la “Société” et, avec sa filiale GeNeuro Innovation SAS, le “Groupe”).

- Téléphone : +41 22 552 48 00 ; adresse électronique : contact@geneuro.com ; Site web : www.geneuro.com

- IEJ (ou Legal Entity Identifier / LEI) : 213800FUJCKXO9LK3444

Identité et coordonnées de l’offreur, ou de la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé

Non applicable.

Identité et coordonnées de l’autorité compétente approuvant le prospectus

Autorité des marchés financiers (« AMF »), 17, place de la Bourse 75002 Paris, France. Tél : +33 (0)1.53.45.60.00

Date d’approbation du prospectus

Le Prospectus a été approuvé le 2 février 2024 par l’AMF sous le numéro 24-016 (ci-après, le “Prospectus”).

Avertissement

Le présent résumé (le « Résumé ») doit être lu comme une introduction au Prospectus. Toute décision d’investir dans les valeurs mobilières dont l’admission aux négociations sur un marché réglementé est demandée doit être fondée sur un examen de l’intégralité du Prospectus par l’investisseur. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie du capital investi dans les actions de la Société. Si une action concernant l'information contenue dans le Prospectus est intentée devant un tribunal, l'investisseur plaignant peut, selon le droit français ou la législation nationale des États membres de l’Union Européenne ou de l’Espace Economique Européen (l’« EEE »), avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus avant le début de la procédure judiciaire. Une responsabilité civile n'incombe qu'aux personnes qui ont présenté le Résumé, y compris sa traduction, que pour autant que le contenu du Résumé soit trompeur, inexact ou incohérent, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus, ou qu'il ne fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus, les informations clés permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans ces valeurs mobilières.

L’information faisant l’objet du Prospectus permet de maintenir, et rétablir, le cas échéant, en tous points significatifs et en tant que de besoin, l’égalité d’accès entre les différents actionnaires et investisseurs à l’information relative à la Société.

Siège social/Forme Juridique/Numéro d'identification d'entité juridique (IEJ ou LEI)/Droit régissant les activités et pays d’origine

- Siège social : 3 chemin du Pré-Fleuri, CH-1228 Plan-les-Ouates, Suisse.

- Forme juridique : société anonyme de droit suisse.

- LEI: 213800FUJCKXO9LK3444.

- Droit régissant les activités : droit Suisse.

- Pays d’origine : Suisse.

Principales activités :

GeNeuro est une société biopharmaceutique de stade clinique dont l’objectif est l'arrêt de la progression des maladies neurodégénératives et auto-immunes telles que la sclérose en plaques (SEP), la sclérose latérale amyotrophique (SLA) et les séquelles post-aiguës du COVID-19 (PASC, COVID long ou post-COVID). Le candidat thérapeutique le plus avancé de GeNeuro est le temelimab, un anticorps monoclonal humanisé qui neutralise une protéine pathogène de la famille HERV-W (W-ENV) identifiée comme un potentiel facteur causal majeur de la SEP et de syndromes post-COVID (symptômes neuro- psychiatriques affectant des patients COVID-19 de nombreux mois après l’infection initiale par le SARS-CoV-2).

GeNeuro conduit actuellement un essai clinique de Phase II pour traiter pendant six mois avec temelimab des patients atteints de syndromes post-COVID présentant des symptômes neurologiques et psychiatriques (« neuropsychiatriques ») sévères ; GeNeuro a finalisé le recrutement des 203 patients de cet essai clinique en novembre 2023 et en attend les résultats pour juin 2024. Cet essai, financé pour partie par l’Office Fédéral de la Santé Publique (« OFSP ») suisse via une subvention de 6,7 millions de francs suisses (7,2 millions d’euros) et la Banque Européenne d’Investissement par un financement pour un total de 7 millions d’euros, découle de recherches menées suite à la pandémie COVID-19 et à l’émergence du COVID long, dont les résultats publiés (i) ont démontré la présence de W-ENV dans le sérum de patients atteints de COVID aigu ; (ii) ont mis en évidence le fait que le virus SARS-CoV-2 est capable d'induire l'expression in vitro de W-ENV dans les cellules sanguines humaines d'environ 20% d’échantillons de volontaires sains ; et (iii) ont montré que des études menées sur des cohortes de patients atteints de COVID long ont détecté la présence de la protéine W-ENV chez plus de 25 % de ces patients. Cette étude, réalisée en double aveugle contre placebo, est la plus importante à ce jour et la seule reposant sur une approche de médecine de précision, chacun des patients enrôlés ayant été préalablement testé pour la présence de W-ENV. Cette étude compte de nombreux critères cliniques d’évaluation, dont le critère principal qui est la mesure de la fatigue chez les malades ; aucun traitement n’étant disponible à ce jour contre les syndromes post-COVID, des résultats positifs pourraient conduire à une autorisation de mise sur le marché conditionnelle du temelimab, qui pourrait offrir un traitement potentiel aux millions de patients affectés par un post-COVID sévère aux Etats-Unis et en Europe. GeNeuro a déjà initié dans ce but des contacts avec les autorités réglementaires, y compris la Task Force d’Urgence contre le COVID de l’Agence Européenne des Médicaments.

Dans la SEP, GeNeuro se concentre sur la lutte contre la neurodégénérescence. La Société a réalisé trois essais cliniques de Phase II dont le dernier, terminé en 2022, chez des patients atteints de SEP rémittente et traités avec le rituximab, un anticorps monoclonal anti-CD20 très efficace contre l’évolution aiguë de la maladie (poussées inflammatoires et formation de lésions cérébrales). Les résultats de cette étude ont été présentés lors du congrès scientifique ECTRIMS 2022 en octobre 2022 et ont montré que le critère d'évaluation principal de l'étude a été atteint, avec des résultats confirmant l'excellent profil de sécurité et la tolérabilité de doses plus élevées de temelimab administrées en même temps qu’un médicament anti-inflammatoire à haute efficacité ; en outre, les données d'efficacité, chez ces patients déjà traités efficacement contre l'inflammation, ont montré que le temelimab a un impact favorable sur les paramètres IRM clés mesurant la neurodégénérescence. Compte tenu des coûts élevés des essais cliniques internationaux nécessaires pour confirmer l'efficacité et enregistrer un produit dans la SEP, que la Société estime à plus de 100 millions d'euros, la poursuite du développement du temelimab dans la SEP nécessite un partenariat et GeNeuro a repris les discussions avec des partenaires potentiels pour définir la meilleure voie de développement associant un des traitements anti-inflammatoires existants, pour traiter les poussées inflammatoires, et le temelimab, pour traiter la neurodégénérescence et la progression du handicap, ce qui est le principal besoin médical non satisfait dans la SEP.

GeNeuro a également conclu en 2017 un partenariat de recherche avec le NINDS des Etats-Unis pour développer de nouveaux anticorps thérapeutiques pour le traitement de la SLA. Ce programme pré-clinique a atteint sa preuve de concept et ses résultats ont été publiés dans Annals of Neurology en 2022 ; sa poursuite en vue de la soumission d’une demande d’investigational new drug (IND) auprès de la FDA, avec un objectif d’obtention dans les dix-huit mois, requiert un financement spécifique distinct estimé à 7 millions d’euros.

Le tableau ci-dessous résume l’état d’avancement des programmes pré-cliniques et cliniques de GeNeuro :

NINDS : National Institute of Neurological Disorders and Stroke, faisant partie des National Institutes of Health (NIH) aux Etats-Unis

IND : Investigational New Drug HERV : Human endogenous retroviruses (rétrovirus endogènes humains).

Information pro forma

Non applicable.

Qualifications concernant les informations financières historiques

Dans la sous-section « Material uncertainty and ability to continue as a going concern » de la Note 2 du Rapport Financier Semestriel de la Société au 30 juin 2023, il est indiqué que « les états financiers consolidés provisoires non audités ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation de la Société. Ils n’incluent aucun des ajustements qui pourraient être nécessaires dans l’éventualité où la continuité d’exploitation de la Société serait remise en cause.

Risques spécifiques au Groupe

Les investisseurs sont invités à prendre en considération les principaux risques spécifiques au Groupe et à son secteur d’activité qui figurent ci-après :

Nature et catégorie des valeurs mobilières et compartiment

Les actions nouvelles de la Société dont l'admission à la cote et aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris ("Euronext Paris") (Compartiment C) est demandée représentent 4 761 905 actions nouvelles à émettre dans le cadre d'une augmentation de capital en numéraire, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, réalisée (i) par voie de placement privé international auprès de certains investisseurs qualifiés et institutionnels uniquement dans certains pays (à l'exception du Canada, de l'Australie, de l’Afrique du Sud, des Etats-Unis et du Japon) (le « Placement Privé » ) et (ii) par voie d'offre au public en France, avec dispense de publier un prospectus, par l'intermédiaire de la plateforme PrimaryBid (www.primarybid.fr) (l'"Offre PrimaryBid", ensemble avec le Placement Privé, l'"Offre"), pour un montant brut total maximum, prime d'émission incluse, d’environ 5 millions d'euros (l' "Augmentation de Capital"). Comme mentionné dans le calendrier indicatif figurant à la Section 4.1 du Résumé, les Actions Nouvelles seront émises dès l'inscription de l'Augmentation de Capital par le Registre du Commerce de Genève le 2 février 2024.

Equivalence aux actions existantes

Les actions nouvelles émises dans le cadre du Placement Privé (les « Actions Nouvelles du Placement Privé ») et les actions nouvelles émises dans le cadre de l'Offre PrimaryBid (les "Actions Nouvelles PrimaryBid", et ensemble avec les Actions Nouvelles du Placement Privé, les "Actions Nouvelles") seront toutes de même valeur nominale et de même catégorie que les actions existantes de la Société (les « Actions Existantes »), et ce à compter de leur émission. Les Actions Nouvelles seront admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes et sous le même code ISIN CH0308403085.

Date d’admissibilité aux dividendes

Les Actions Nouvelles seront équivalentes, à compter de leur émission, aux actions existantes de la Société. Elles seront émises avec un droit de dividende immédiat.

Conditions et modalités de l’Offre

Cadre de l’Offre

Les Actions Nouvelles ont été offertes dans le cadre de l’Offre qui a été clôturée le 1^er février 2024. En vertu du droit suisse et conformément aux résolutions de l'assemblée annuelle des actionnaires du 14 juin 2023 (l’ « Assemblée »), et dans la limite des plafonds autorisés dans l’article 5bis Marge de fluctuation du capital des statuts de la Société et conformément aux dispositions des articles 653s et suivants du Code suisse des obligations, le Conseil d'administration a été autorisé à augmenter les titres de participation de la Société d'un montant maximum de 12.499.514 actions dans la limite d’un montant maximum du capital social de 1.874.927,10 francs suisses. Le Conseil d'administration peut mettre en œuvre cette augmentation de capital en totalité ou par tranches. Cette autorisation, ou « marge de fluctuation », inscrite dans les statuts de la société, tels que modifiés, expire le 14 juin 2028. En vertu du droit suisse, dans le cas de la marge de fluctuation du capital, le Conseil d'administration détermine librement le prix d'émission, les types d'apports en capital et la date à partir de laquelle les nouvelles actions auront droit au dividende, ainsi que d'autres conditions de l'émission d'actions qui ne sont pas réservées aux actionnaires. Le Conseil d'administration décide de l'attribution des droits de souscription préférentiels des actionnaires qui ne sont pas exercés. Le Conseil d'administration peut supprimer ou limiter le droit préférentiel de souscription notamment :

- si le prix d'émission des nouvelles actions est déterminé par référence au prix du marché ;

- pour lever des capitaux de manière rapide et flexible, ce qui ne serait pas possible, très difficile, plus lent ou à des conditions nettement plus défavorables sans l'exclusion des droits préférentiels de souscription des actionnaires actuels ;

- pour l’acquisition d’entreprises, de parties de sociétés, de propriété intellectuelle ou de participations ; ou

- pour élargir le cercle des actionnaires de la société sur certains marchés géographiques, financiers ou d'investisseurs, pour permettre la participation de partenaires stratégiques, ou dans le cadre de la cotation de nouvelles actions sur des bourses nationales ou étrangères .

Prix d’émission

Le prix des Actions Nouvelles souscrites dans le cadre de l'Offre et approuvé par le conseil d'administration de la Société le 1^er 2024 est de 1,05 euros par Action Nouvelle (le "Prix de l’Offre").

Méthodes de détermination du Prix de l’Offre

Le Prix de l'Offre a été déterminé par le conseil d'administration le 1^er février 2024 sur la base du nombre d’actions offertes par rapport à la demande exprimée par les investisseurs dans le cadre de l'Offre en utilisant la technique de construction d’un livre d’ordres accéléré (accelerated bookbuilding). Le Prix de l’Offre fait ressortir une décote de 17% par rapport au cours de bourse de clôture des actions de la Société le 31 janvier 2024, soit le dernier cours du jour précédant la fixation du Prix de l’Offre.

Distribution des Actions Nouvelles

4 666 901 Actions Nouvelles seront distribuées à des investisseurs répondant aux caractéristiques visées ci-dessus. Chacun des investisseurs ci-après a participé à l’Offre pour un montant total de 3 383 647 euros, représentant un accord de souscription totale de 3 222 521 Actions Nouvelles (soit 68%% des Actions Nouvelles) : (i) GNEH SAS (actionnaire actuel) pour un montant de 2 191 823 euros représentant 2 087 451 Actions Nouvelles ; (ii) Servier (actionnaire actuel) pour un montant de 1 191 823 euros représentant 1 135 070 Actions Nouvelles.

Calendrier prévisionnel de l’opération :

1^er février 2024 Décision du conseil d’administration de la Société autorisant l’Offre et fixant le Prix de l’Offre

(après clôture d’Euronext Paris)

Signature du Contrat de placement et de Garantie

Communiqué de presse annonçant le lancement de l’Offre

Clôture de l’Offre à 22h (heure de Paris)

Décision d’attribution des Actions Nouvelles par le conseil d’administration de la Société

2 février 2024 Communiqué de presse annonçant le résultat de l'Offre

(avant ouverture d’Euronext Paris)

2 février 2024 Approbation par l'AMF du Prospectus relatif à l'admission des Actions Nouvelles aux négociations

Publication par Euronext Paris de l'avis d'admission aux négociations des Actions Nouvelles

Inscription de l'augmentation de capital au Registre du Commerce de Genève et émission des Actions Nouvelles

7 février 2024 Émission du nouveau certificat global d'actions représentant toutes les actions de la Société, y compris les Actions Nouvelles

7 février 2024 Règlement et livraison des Actions Nouvelles

Admission aux négociations des Actions Nouvelles sur Euronext Paris

Chef de file et teneur de Livre

BRYAN, GARNIER & CO LTD

16 Old Queen Street, Londres SW1H 9HP, Royaume-Uni, et

BRYAN GARNIER SECURITIES SAS

92, avenue des Champs Elysées, 75008 Paris, France

Engagement d’abstention d’émission par la Société

Durée : 90 jours suivant la date de règlement-livraison de l'Offre, sous réserve de certaines exceptions usuelles.

Engagements de conservation

Durée : 90 jours suivant la date de règlement-livraison de l'Offre, sous réserve de certaines exceptions usuelles

(GNEH SAS, Eclosion2 & Cie SCPC, Servier International BV, dirigeants), au titre des actions détenues avant l’Offre.

Engagements de souscription

GNEH SAS s’est engagé à souscrire un minimum de 40% de l’Offre (soit 2 millions d’euros, correspondant à 1.904.762 Actions Nouvelles et 7,6% du capital social de la Société) ; Servier International BV s’est engagé à souscrire à un minimum de 1 million d’euros, correspondant à 952.380 Actions Nouvelles (soit 20,4% du Placement Privé et 3,8% du capital social de la Société). Les engagements de souscription minimum de GNEH SAS et Servier International représentent un montant total de 3 millions d’euros correspondant à 2.857.142 Actions Nouvelles, soit 61% du Placement Privé et 11,4% du capital social. Il est rappelé qu’en droit suisse, il n’existe pas de souscription minimum à atteindre pour la réalisation d’une augmentation de capital.

Estimatif total des frais liés à l’Offre

Les frais liés à l’Offre payables par la Société sont estimés à environ 453 000 euros.

Dilution résultant immédiatement de l’Offre

L’incidence de l’Offre sur la participation dans le capital de la Société d’un actionnaire qui, à la date d’approbation du Prospectus, détiendrait 1% du capital social de la Société, mais aurait choisi de ne pas souscrire à l'Offre (calculé sur la base du nombre d'actions de la Société à la date d’approbation du Prospectus) est la suivante :

Contrat de placement et de garantie

Un contrat de placement et de garantie relatif à l’Offre entre le Chef de file et Teneur de Livre et la Société (le "Contrat de Placement et de Garantie") a été signé le 1^er février 2024. Dans le cas où le Contrat de Placement et de Garantie serait annulé conformément à ses termes, l’Offre sera annulée rétroactivement et les Actions Nouvelles seraient annulées par la Société par le biais d'une réduction de capital. Le Contrat de Placement et de Garantie ne constitue pas une garantie de bonne fin au sens de l'article L. 225-145 du Code de commerce français.

Intérêts, y compris conflits d'intérêts, qui pourraient avoir une influence significative sur l'Augmentation de capital/l'Offre

Le Chef de file et Teneur de Livre et/ou certains de ses affiliés ont fourni et/ou pourraient à l'avenir fournir divers services bancaires, financiers, d'investissement, commerciaux et autres à la Société, ses affiliés, ses actionnaires ou ses mandataires sociaux, dans le cadre desquels ils ont reçu ou pourraient recevoir un paiement. Conformément aux dispositions du droit suisse, les administrateurs ayant été proposés par et/ou ayant un lien avec un actionnaire significatif ayant souscrit à l’Offre se sont abstenus de voter lors des décisions relatives à l’Offre.

Important warning

The summary (the “Summary”) should be read as an introduction to the Prospectus. Any decision to invest in the securities concerned must be based on an examination of the whole Prospectus by the investor. Investors may lose some or all of the money they invest in the shares of the Company. Where court proceedings are brought in relation to the information contained within the Prospectus, the claimant may be required, under the domestic law of member states of the European Union or of the European Economic Area (the “EEA”), to bear the costs of translating the Prospectus prior to the start of the legal proceedings. No civil liability will attach to the persons responsible for the Summary, including any translation thereof, unless the content of the summary is misleading, inaccurate or inconsistent, when read together with the other parts of the prospectus, or does not provide, when read together with the other parts of the prospectus, the key information necessary for investors considering an investment in these securities.

The information contained in the Prospectus allows to maintain and, as the case may be, restore in all material respects and to the extent necessary, the equality of access for all shareholders and investors to the information regarding the issuer.

Main activities :

GeNeuro is a clinical-stage biopharmaceutical company focused on interrupting the progression of neurodegenerative and autoimmune diseases such as multiple sclerosis (MS), amyotrophic lateral sclerosis (ALS) and Post Acute Sequelae of COVID-19 (PASC, long COVID or Post-COVID. GeNeuro's most advanced therapeutic candidate, temelimab, is a humanized monoclonal antibody that neutralizes a pathogenic protein of the HERV-W (W-ENV) family, identified as a major potential causal factor in MS and post-COVID syndromes (neurological and psychiatric symptoms affecting COVID-19 patients many months after initial infection with SARS-CoV-2).

GeNeuro is currently running a Phase 2 clinical trial to treat with temelimab, during six months, patients suffering from severe neurological and psychiatric (“neuropsychiatric”) symptoms post-COVID. GeNeuro has completed the recruitment of 203 patients in this clinical trial in November 2023, and is expecting its results for June 2024. This trial, partly financed by the Swiss Federal Office of Public Health (“FOPH”) through a grant of CHF 6.7 million (€7 million) by the European Investment Bank through a €7 million venture debt financing, results from research conducted following the COVID-19 pandemic and the emergence of Long COVID, leading to published results that (1) evidenced the presence of W-ENV in the serum of patients suffering from acute COVID; (2) evidenced that SARS-CoV-2 is able to induce the in vitro expression of W-ENV in human blood cells of approximately 20% of the samples of healthy volunteers; and (3) have shown that studies led on cohorts of Long COVID patients have detected the presence of the W-ENV protein in more than 25% of these patients. This placebo-controlled double-blind study is the largest one to date and the only one based on a precision medicine approach, as each enrolled patient has been tested positively for the presence of W-ENV. This study includes numerous clinical endpoints, including the primary endpoint which is the measure of fatigue in the patients; as there is today no available disease-modifying therapy against post-COVID syndromes, positive results could lead to a conditional marketing approval of temelimab, which could offer a potential treatment to the millions of patients affected by severe Post-COVID in Europe and in the USA. To that end, GeNeuro has already initiated contacts with the regulatory authorities, including the Emergency Task Force on COVID of the European Medicines Agency.

In MS, GeNeuro is focused on combating neurodegeneration. The Company has completed three Phase 2 clinical trials, the latest, which was completed in 2022, in patients with relapsing-remitting MS under treatment with rituximab, a monoclonal anti-CD20 antibody that is highly potent and effective against the acute course of the disease (inflammatory relapses and brain lesion formation). The results from this study were presented in October 2022 at the ECTRIMS 2022 scientific congress and have shown that the primary endpoint of the ProTEct-MS study was met, with results confirming the excellent safety profile and tolerability of higher doses of temelimab administered concomitantly with a high-efficacy anti-inflammatory drug; in addition, efficacy data, obtained in these patients already effectively treated against inflammation, showed that temelimab has a favorable impact on key MRI and liquid measures of neurodegeneration. Given the high costs of the international clinical trials necessary to confirm efficacy and register a product in MS with both the FDA and the EMA, which the Company estimates to exceed €100 million, continued development in MS requires a partnership and GeNeuro has resumed discussions with potential partners to define the best development path combining existing anti-inflammatory treatments, to treat relapses, with temelimab to treat neurodegeneration and disability progression, the key unmet medical need in MS.

GeNeuro has also signed an agreement in 2017 with the NINDS in the United States to develop novel therapeutic antibodies in ALS. This pre-clinical program has achieved the proof-of-concept and its results were published in Annals of Neurology in 2022; the continuation of the Company’s ALS pre-clinical program towards IND submission with the FDA, with a timing target of 18 months after such fundraising, requires other specific financing estimated at €7 million.

The chart below summarizes the status of the pre-clinical and clinical programs of GeNeuro:

Qualifications regarding the historical financial information

In subsection “Material uncertainty and ability to continue as a going concern” of Note 2 of the Company’s Half-Year Financial Report at June 30, 2023, it is stated that “[t]he accompanying unaudited interim consolidated financial statements have been prepared on the basis that the Company will continue as a going concern. The interim financial statements do not include any adjustments that might be necessary should the Company be unable to continue as a going concern.”

Type and class of the securities and compartment

The Company’s new shares for which admission to listing and trading on the regulated market of Euronext Paris (“Euronext Paris”) (Compartment C) is sought represent 4,761,905 new shares to be issued as part of a capital increase in cash, with cancellation of the shareholders’ preferential subscription rights as a result of (i) an international private placement to certain qualified and institutional investors only in certain countries (excluding Canada, Australia, South Africa, the United States and Japan) (the “Private Placement”) and of (ii) an offering to the public in France through the PrimaryBid platform under an exemption from the prospectus requirement (the “PrimaryBid Offering”, and together with the Private Placement, the “Offering”), for a gross total amount, including issue premium, of €5 million (the “Capital Increase”). As mentioned in the indicative timetable under Section 4.1 of the Summary, the New Shares will be issued upon the registration of the Capital Increase by the Commercial Register of Geneva on February 2, 2024.

Equivalence to Existing Shares

The new shares issued in connection with the Private Placement (the “Private Placement New Shares”) and the new shares issued in connection with the PrimaryBid Offering (the “PrimaryBid Offering New Shares”, and together with the Private Placement New Shares, the “New Shares”) will all be of the same nominal value and class as the existing shares of the Company, as from their issue. The New Shares will be admitted to trading on regulated market Euronext Paris on the same quotation line as the existing shares of the Company (the “Existing Shares”) and under the same ISIN code CH0308403085.

Dividend entitlement date

The New Shares shall be equivalent, as from their issuance, to the existing shares of the Company. They shall be issued with an immediate right to dividends.

Issue currency / Name

- Currency: Euro.

- Name of the shares: GENEURO.

- Ticker symbol: GNRO / ISIN code : CH0308403085.

Number of shares issued/ Par value of the shares

The aggregate number of 4,761,905 New Shares issued in connection with the Offering include 4,666,901 Private Placement New Shares.

Once issued, the New Shares shall be fully subscribed, fully paid up and of the same class as the Existing Shares of the Company.

The nominal value per share is equal to CHF 0.05 at the approval date of the Prospectus.

Rights attached to the shares

The New Shares will, from their creation, be subject to all the provisions of the Company’s articles of association (“Articles of Association”). Given the present state of Swiss law and the Articles of Association, the principal rights attached to the existing shares and the New Shares are as follows: right to dividends, right to vote (it being understood that adoption of double voting rights for purposes of French law is not authorized under Swiss law), preferential subscription right in the event of an issue of shares, subscription warrants or convertible debt or with an option, subject to withdrawal thereof, as permitted by law and the Articles of Association, and right of participation in any liquidation surplus.

Dividend policy

Since its incorporation, the Company has not paid any dividends to its shareholders. The Company does not plan to pay any dividends in the short or medium term.

Terms and conditions of the Offering

Framework of the Offering

The New Shares have been offered in connection with the Offering which has been closed on February1, 2024. Under Swiss law and pursuant to the resolutions of the shareholders’ annual meeting of 14 June 2023 (the “General Meeting”), and within the limit of the capped amounts authorized under article 5bis “Capital Band” of the Company’s Articles of Association and pursuant to the provisions of Article 653s et seq. of the Swiss civil Code, the Board of Directors was authorized to increase the Company’s equity securities by a maximum amount of 12,499,514 shares, not to exceed a maximum amount of the share capital of CHF 1,874,927.10. The Board of Directors may implement this capital increase entirely or in installments. This authorization, which is recorded in the Company’s articles of incorporation, as amended, lapses on 14 June 2028. Under Swiss law, in the case of a “capital band”, the Board of Directors determines freely the issue price, the types of capital contributions, and the date from and after which the new shares will have dividend rights as well as other terms and conditions of the share issue that are not reserved to the shareholders. The Board of Directors decides on the allocation of the preferential subscription rights of shareholders that are not exercised. However, the Board of Directors may eliminate or limit the preferential subscription right only:

- if the issue price of the new shares is determined by reference to the market price; or

- in order to raise capital in a fast and flexible manner, which would not be possible, or with great difficulty or delays or at significantly less favorable conditions without the exclusion of the preferential subscription rights of existing shareholders; or

- for the acquisition of companies, parts of companies, intellectual property, or licenses, or for equity stakes or for the financing or refinancing of such transactions through an equity offering; or

- to broaden the shareholder constituency of the company in certain geographic, financial or investor markets, to allow the participation of strategic partners, or in connection with the listing of new shares on domestic or foreign stock exchanges; or

- for options granted in the usual way to financial institutions that are firm acquirers involved with the company’s placement of shares (overallotment option)."

Offering Price

The price of the Private Placement New Shares subscribed as part of the Private Placement and approved by the Company’s Board of Directors on February 1, 2024 is 1.05 euros per Private Placement New Share (the “Offering Price”).

Methods used to determine the Offering Price

The Offering Price was determined by the Board of directors on February 1, 2024 based on the supply of shares compared with the demand expressed by investors in the Offering using the “accelerated bookbuilding” technique.

The Offering Price shows a discount of 17% compared to the closing price of the Company’s shares on Euronext Paris on January 31, 2024, the last price of the day before the Price of the Offering was set by the Board of Directors.

Distribution of the Private Placement New Shares

The 4,666,901 Private Placement New Shares will be distributed to investors meeting the above characteristics. Each of the following investors has participated in the Offer for a total amount of €3.4 million, representing an agreement to subscribe for 3,222,508 Private Placement New Shares (i.e.68% of the New Shares): (i) GNEH SAS (current shareholder) for an amount of €2,191,823 representing 2,087,451 New Shares; (ii) Servier (current shareholder) for an amount of €1,191,823 representing 1,135,070 New Shares.

Indicative timetable for the transaction

February 1, 2024 Decision of the Board of directors of the Company authorizing the Offering and setting the Offering Price

(after market close)

Execution of the Placement and Underwriting Agreement

Press release announcing the launch of the Offering

Closing of the Offering at 10pm (Paris time)
Decision of the Board of Directors allocating the New Shares

February 2, 2024 Publication of the press release announcing the result of the Offering

(before market open)

February 2, 2024 Approval by the AMF of the Prospectus relating to the admission to trading of the New Shares on Euronext Paris

Publication by Euronext of the notice of listing and admission to trading of the New Shares

Registration of the capital increase with the Commercial Register of Geneva and issuance of the New Shares

February 7, 2024 Issuance of the new global share certificate representing all Company's shares, including the New Shares

February 7, 2024 Settlement and delivery of the New Shares

Admission of the New Shares to trading on Euronext Paris

Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner

BRYAN, GARNIER & CO LTD

16 Old Queen Street, London SW1H 9HP, United Kingdom

and

BRYAN GARNIER SECURITIES SAS

92, avenue des Champs Elysées, 75008 Paris, France

Undertaking not to issue securities by the Company

Duration: 90 days following the settlement-delivery date of the Offering, subject to certain usual exceptions.

Lock-up commitments

Duration: 90 days following the settlement-delivery date of the Offering, subject to certain usual exceptions. (GNEH SAS, Eclosion2 & Cie SCPC, Servier International BV, Chairman of the Board), with respect to shares of the Company held prior to the Offering.

Subscription undertakings

GNEH SAS undertook to subscribe a minimum of 40% of the Offering (corresponding to €2 million, 1,904,762 New Shares, and 7,6% of the share capital of the Company); Servier International B.V. undertook to subscribe to a minimum of €1 million in the Offering (corresponding to 952,380 New Shares, representing 20,4% of the Private Placement and 3,8% of the share capital of the Company). GNEH SAS and Servier International’s subscription undertakings represented, based on the Offering size, 2,857,142 New Shares corresponding to 61,2% of the Private Placement and 11,4% of the share capital of the Company. It is reminded that under Swiss law, there is no requirement for a minimum subscription to realize a share capital increase.

Estimated total expenses related to the Offering

The expenses associated with the Offering that are payable by the Company are estimated at approximately 453,000 euros.

Dilution immediately resulting from the Offering

The effect of the Offering on an investment made in the Company’s share capital by a shareholder who, at the approval date of the Prospectus, held 1% of the Company’s share capital but who has chosen not to subscribe in the Offering (calculated on the basis of the number of shares of the Company at the approval date of the Prospectus) is as follows:

Placement and underwriting agreement

A placement and underwriting agreement relating to the Offering between the Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner and the Company (the “Placement and Underwriting Agreement”) was executed on February 1, 2024. In the event that the Placement and Underwriting Agreement were cancelled in accordance with its terms, the Offering will be retroactively cancelled, and the New Shares will be cancelled by the Company through a capital reduction. The Placement and Underwriting Agreement does not constitute a performance guarantee (garantie de bonne fin) within the meaning of article L. 225-145 of the French Commercial Code.

Interests including conflicts of interest that could have a significant influence on the Capital Increase/Offering

The Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner and/or some of its affiliates have provided and/or may in the future provide various banking, financial, investment, commercial and other services to the Company, its affiliates, shareholders or its corporate officers, in connection with which they have received or may receive payment. In accordance with the provisions of Swiss law, the directors who were nominated by and/or are related to a significant shareholder who has subscribed to the Offering have abstained from voting on the decisions regarding the Offering.