FERMENTALG : Résultats annuels 2023 (AcT)
Libourne – 3 avril 2024 - Fermentalg, leader français des microalgues coté sur Euronext (FALG), dévoile aujourd'hui ses résultats annuels 2023[1].
Pierre Josselin, Directeur Général de Fermentalg, déclare : « Nous avons cumulé en 2023 l'impact d'un contexte économique affecté comme en 2022 par la flambée des prix de l'énergie et des matières premières et la remontée des taux d'intérêt, mais également marqué par des difficultés commerciales conjoncturelles, liées à la réduction des achats de deux clients majeurs.
Nous abordons 2024 avec beaucoup plus de confiance. Le nouveau plan stratégique déployé depuis la fin de l'année 2023 commence à porter ses fruits comme en témoigne notre chiffre d'affaires trimestriel publié ce jour, en nette avance sur notre plan de marche.
Ceci confirme que notre technologie, nos produits et notre organisation sont désormais parfaitement alignés pour tirer profit des grandes tendances de fond en faveur de solutions pour une alimentation saine et durable, la protection des ressources marines et la lutte contre le changement climatique. »
Analyse du compte de résultat
| (en K€) | 2022 | 2023 |
| Chiffre d'affaires | 7 648 | 4 058 |
| Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants | -8 665 | -10 907 |
| Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non courants | -9 030 | -11 808 |
| Coût de l'endettement financier net | -424 | -188 |
| Autres produits et charges financiers | 39 | -1 277 |
| Quote-part dans le résultat net des entreprises associées | -459 | -875 |
| Résultat net | -9 874 | -14 148 |
Comme déjà annoncé, le chiffre d'affaires 2023, à 4,1 M€, affiche un repli de 47% par rapport à l'exercice précédent. Au-delà des freins conjoncturels qui ont affecté la consommation, en particulier sur le segment de la nutraceutique, Fermentalg a été pénalisé par deux clients majeurs ayant fortement réduit ou complètement annulé leurs achats.
Ce contexte explique l'augmentation des stocks au cours de l'exercice, qui a conduit la Société à en déprécier une partie, avec un impact comptable de -2,0 M€ sur l'exercice. Le stock net de 6,8 M€ a vocation à être écoulé au cours de 2024 avec la reprise de l'activité commerciale.
En parallèle, les gains de productivité industrielle réalisés progressivement au cours de l'exercice ont compensé le maintien à un niveau élevé des prix de l'énergie et du glucose. Les coûts totaux de R&D sont en baisse de 28% en 2023 à 5,6 M€, traduisant l'achèvement de l'industrialisation du colorant bleu d'origine naturelle stable en milieu acide. Après prise en compte des frais activés et des amortissements, la charge nette s'inscrit à 4,4 M€, soit 8% de moins qu'en 2022.
Le résultat opérationnel de l'exercice, avant paiement en actions et éléments non courants, ressort ainsi à -10.9 M€, contre -8,7 M€ un an plus tôt. Après prise en compte d'éléments non courants (transfert de la production industrielle vers le nouveau partenaire HuveNutra et dépréciation d'équipements obsolètes), le résultat opérationnel ressort à -11,8 M€ et à -9.8 M€ hors dépréciation de la valeur des stocks, contre -9,0 M€ pour l'exercice 2022.
Les charges financières sont fortement impactées par le calcul de la juste valeur en normes IFRS des obligations convertibles émises en 2023 (impact comptable de -1,2 M€ sans incidence sur la trésorerie), dans un contexte de volatilité du cours de l'action. Après prise en compte de la quote-part de résultat de CarbonWorks, filiale dédiée au développement de solutions d'économie circulaire du CO2 dont la montée en puissance opérationnelle pèse à court terme sur les résultats (-0,9 M€ contre -0,5 M€ un an plus tôt), le résultat net s'établit à -14,1 M€ (contre -9,9 M€ en 2022).
Analyse de la structure financière
| (en K€) | 21/12/2022 | 21/12/2023 |
| Capitaux propres | 41 980 | 30 846 |
| Dettes financières non courantes | 10 187 | 13 973 |
| Dettes financières courantes | 831 | 1 381 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15 902 | 11 162 |
Au 31 décembre 2023, Fermentalg dispose d'une trésorerie brute de 11,2 M€ (15,9 M€ fin 2022) pour des fonds propres de 30,8 M€.
L'émission obligataire de 6,3 M€ réalisée en mars 2023 a permis de couvrir une part importante des besoins liés à l'activité (-8,7 M€) et aux investissements (-1,8 M€), principalement en R&D.
La dette financière, d'un montant brut de 15,4 M€ à la clôture de l'exercice contre 11,0 M€ un an plus tôt, est composée d'avances remboursables (6,4 M€), de l‘obligation convertible détenue par le groupe Givaudan (3,6 M€) et, pour le solde, de la fraction des obligations mentionnées plus haut non encore converties en actions (4,6 M€).
À ce jour, la Société estime disposer d'un horizon de liquidités jusqu'au milieu du 2ème trimestre 2025.
Perspectives
Après avoir géré cet exercice 2023 de transition et fort d'un bon début d'année 2024, Fermentalg aborde les prochains mois avec confiance et confirme ses ambitions de chiffre d'affaires de 10 M€ en 2024 et de plus de 25 M€ de chiffre d'affaires à l'horizon 2026.
Prochaine publication : chiffre d'affaires du 1er semestre 2024,
4 juillet 2024 (après la clôture des marchés)
À propos de Fermentalg
Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des microalgues, Fermentalg a pour objectif de proposer des solutions durables et des produits innovants qui contribuent au développement de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'ingrédients actifs issus des microalgues, destinés à la nutrition, à la santé et à l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes constituent l'offre actuelle et future de notre société. L'action Fermentalg est cotée sur Euronext Paris (FR0011271600 - FALG), et est éligible au PEA-PME et au SRD long-only. Elle a reçu la note Exemplaire (90/100) par EthiFinance ESG Ratings, agence de notation spécialisée dans la performance ESG des PME cotées sur les marchés européens, en faveur de l'Investissement Socialement Responsable (ISR).
Pour plus d'informations : www.fermentalg.com
| Contact pour les journalistes : | Relations avec les investisseurs : |
| ACTUS finance et communication Fatou-Kiné N'DIAYE Téléphone : +33 (0)1 53 67 36 34 fndiaye@actus.fr |
ACTUS finance et communication Jérôme FABREGUETTES LEIB Téléphone : +33 (0)1 53 67 36 78 fermentalg@actus.fr |
Annexes
Compte de résultat consolidé
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL (en milliers d'euros) |
31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Chiffre d'affaires | 4 058 | 7 648 | |
| Autres produits liés à l'activité | 1 063 | 1 387 | |
| Coût des produits vendus | -3 522 | -5 831 | |
| Frais de recherche et développement | -4 414 | -4 774 | |
| Charges opérationnelles hors R&D | -8 091 | -7 096 | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 0 | 0 | |
| Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants | -10 907 | -8 665 | |
| Charges de personnel liées aux paiements en actions | -167 | -202 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -734 | -163 | |
| Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non courants | -11 808 | -9 030 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 294 | 17 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -482 | -441 | |
| Coût de l'endettement financier net | -188 | -424 | |
| Autres produits et charges financiers | -1 277 | 39 | |
| Charge nette d'impôt | 0 | 0 | |
| Quote-part dans le résultat net des entreprises associées | -875 | -459 | |
| Résultat net | -14 148 | -9 874 | |
| Part minoritaires | 0 | 0 | |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | -14 148 | -9 874 | |
| Autres éléments du résultat global (écarts actuariels liés aux engagements de retraite, non recyclables en résultat) | 52 | 200 | |
| RESULTAT NET GLOBAL | -14 096 | -9 675 | |
| Part minoritaires | 0 | 0 | |
| RESULTAT NET GLOBAL PART DU GROUPE | -14 096 | -9 675 | |
| Résultat net par action (en €) | -0,32 | -0,24 | |
| Résultat net dilué par action (en €) | -0,32 | -0,24 |
Etat de la situation financière consolidée
| BILAN (en milliers d'euros) |
31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| ACTIFS | |||
| Actifs incorporels | 14 989 | 14 365 | |
| Actifs corporels | 10 815 | 12 582 | |
| Participation dans les entreprises associées | 3 117 | 3 993 | |
| Actifs financiers et autres actifs non courants | 54 | 301 | |
| Impôts différés actifs | 0 | 0 | |
| TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS | 28 975 | 31 240 | |
| Stocks | 6 806 | 6 411 | |
| Créances clients et autres actifs liés aux contrats clients | 1 078 | 1 344 | |
| Autres créances | 2 223 | 2 643 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 162 | 15 902 | |
| TOTAL DES ACTIFS COURANTS | 21 269 | 26 300 | |
| TOTAL ACTIFS | 50 244 | 57 540 | |
| PASSIFS | |||
| Capital | 2 052 | 1 684 | |
| Primes | 37 810 | 44 010 | |
| Réserves et RAN | 5 080 | 5 960 | |
| Résultat net global | -14 096 | -9 675 | |
| Capitaux propres part du groupe | 30 846 | 41 980 | |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 30 846 | 41 980 | |
| Dettes financières non courantes | 14 338 | 10 187 | |
| Engagements de fin de carrière | 282 | 253 | |
| Autres passifs non courants | 681 | 538 | |
| Impôts différés passifs | 0 | 0 | |
| TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS | 15 301 | 10 978 | |
| Dettes financières courantes | 1 016 | 831 | |
| Provisions pour risques courants | 176 | 190 | |
| Dettes d'impôts sur les sociétés | 0 | 0 | |
| Dettes fournisseurs | 1 436 | 1 522 | |
| Dettes d'impôts sur les sociétés | 0 | 0 | |
| Autres passifs courants | 1 469 | 2 040 | |
| TOTAL DES PASSIFS COURANTS | 4 097 | 4 583 | |
| TOTAL PASSIFS | 50 244 | 57 540 |
Tableau de flux de trésoreri e consolidés
| FLUX DE TRESORERIE (en milliers d'euros) |
31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Résultat net part du groupe | -14 148 | -9 874 | |
| Amortissements et provisions (hors actif circulant) | 3 154 | 2 548 | |
| Charges calculées sur paiements en actions | 167 | 196 | |
| Quote-part sociétés mises en équivalence | 875 | 459 | |
| Plus ou moins-values de cessions | 1 | -66 | |
| Quote-part subventions en résultats | -237 | -284 | |
| Variation de juste valeur des OCA | 1 049 | 0 | |
| Capacité d'autofinancement | -9 140 | -7 022 | |
| Coût de l'endettement financier brut | 482 | 441 | |
| Charges d'impôts | 0 | 0 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et avant impôt |
-8 657 | -6 581 | |
| Variation de stocks | -395 | -3 504 | |
| Variation du poste clients (créances clients, autres actifs et passifs liés aux contrats clients) | 266 | 197 | |
| Variation du poste fournisseurs et comptes rattachés | -93 | 355 | |
| Variation des autres actifs et passifs courants (a) | 215 | 1 321 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -7 | -1 631 | |
| FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE | -8 664 | -8 212 | |
| Production d'immobilisations (R&D immobilisée) | -1 952 | -3 728 | |
| Quote-part des subventions et CIR liée aux projets de développements activés | 461 | 1 136 | |
| Acquisitions d'autres actifs corporels et incorporels | -470 | -1 437 | |
| Participations ou acquisition d'entreprises associées (MEQ) | 0 | -2 910 | |
| Variation des dettes sur immobilisations | -63 | -313 | |
| Variation des autres actifs et passifs non courants | 247 | -128 | |
| Cessions d'actifs corporels et incorporels | 15 | 95 | |
| Cessions d'actifs financiers | 0 | 0 | |
| FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | -1 763 | -7 286 | |
| Augmentation de capital liée à la société mère | 73 | 4 549 | |
| Acquisitions et cessions d'actions propres | -22 | -94 | |
| Nouveaux emprunts et autres dettes financières | 6 412 | 1 492 | |
| Remboursement d'emprunts et autres dettes financières | -750 | -525 | |
| Variation de comptes courants | 0 | 0 | |
| Intérêts versés sur emprunts et dettes financières | -26 | -32 | |
| FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | 5 686 | 5 389 | |
| Variation de trésorerie | -4 740 | -10 109 | |
| Trésorerie d'ouverture | 15 902 | 26 010 | |
| Trésorerie de clôture | 11 162 | 15 902 |
[1] Le Conseil d'administration de Fermentalg, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté les comptes annuels IFRS et les procédures d'audit ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour la publication du Document d'Enregistrement Universel au plus tard le 30 avril 2024.
- SECURITY MASTER Key : mZ1sYsiaZ5jJypppksqbZmGVb2qTw2WUmGfKlGlqZp+db3FplWZml53HZnFlnmVv
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
Information réglementée :
Informations privilégiées :
- Communiqué sur comptes, résultats
Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/84909-falg_cp_ra_2023_fr.pdf