EUROPLASMA: Resultats consolides 2012

BORDEAUX, France, September 26, 2013 /PRNewswire/ --

Le Conseil d'Administration d'Europlasma, reuni le 18 septembre 2013 sous la presidence de Pierre Catlin, a arrete les comptes sociaux et les comptes consolides de l'exercice clos au 31 decembre 2012. Il a ete decide de reunir les actionnaires en Assemblee Generale Mixte le 8 novembre 2013, a Bordeaux.

Les diligences d'audit sur les comptes sociaux et consolides sont en cours de finalisation par le college des commissaires aux comptes.

Activite et resultats

En milliers d'euros (KEUR) 2012 2011 Variation Chiffre d'affaires 35 338 58 030 -22 692 -39% EBITDA -9 204 2 688 -11 892 -442% Resultat operationnel - 18 215 -446 -17 769 - 3 984% Resultat financier -4 327 -345 -3 982 - 1 154% Resultat net de la periode -21 152 -1 235 -19 917 - 1 613% Resultat net, part du Groupe -20 891 -1 341 -19 550 - 1 458% Resultat par action (en euros par action) -1,33 -0,09 -1,24 - 1 378%

Source : Comptes consolides 2012 arretes par le Conseil d'Administration du 18/09/2013

Activite et chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolide annuel 2012 s'etablit a 35 338 KEUR, soit une baisse de 39% par rapport a 2011, concentree au niveau des secteurs d'activite Energies Renouvelables et Air et Gaz.

L'activite " Etude et Ingenierie, torches et procedes " a enregistre un chiffre d'affaires de 2 457 KEUR en 2012, ce qui represente 7% de l'activite du Groupe contre 2% en 2011.

Depuis 2010, Europlasma collabore avec Iberdrola et Belgoprocess dans le cadre d'un contrat de traitement et de conditionnement des dechets faiblement radioactifs de la centrale nucleaire de Kozloduy (Bulgarie), dit KNPP. L'execution du contrat a repris au terme d'un report d'une annee des echeances demande par le client et, au 31/12/2012, les equipements etaient livres sur le site de Morcenx et le montage du four plasma avait debute, aux fins de tester l'installation et d'obtenir sa reception en usine avant son demontage, expedition et remontage sur le site de la centrale Bulgare.

Europlasma a poursuivi ses activites de R&D dont notamment le programme KIWI (Kobelco Industrial CHO poWer GasIfication) developpe en partenariat avec Kobelco Eco-Solutions (ex Kobe Steel). Ce programme commun de recherche et developpement dans le domaine de la production d'energie a partir de dechets vise la mise au point d'un equipement industriel base sur les technologies respectives d'Europlasma et de Kobelco. Ce programme, qui represente un co-investissement de plus de 6 millions d'euros sur 3 ans, a recu le soutien d'OSEO et du Conseil Regional d'Aquitaine. Au 31/12/2012, le pilote etait construit et mis en service et trois campagnes d'essais avaient deja ete menees au cours des mois d'octobre, novembre et decembre 2012. Ces premieres campagnes se sont deroulees conformement aux attentes et les resultats d'analyses sont satisfaisants.

Par ailleurs, le programme de recherche SESCO, en partenariat avec les laboratoires PROMES et Cemthi, prime par l'ADEME dans la categorie " technologie innovante pour l'environnement " a suivi son cours. Ce programme consiste a utiliser le COFALIT (materiau issu de la vitrification d'amiante) pour le stockage d'energie solaire et est soutenu par l'ANR.

La branche Energies Renouvelables a genere un chiffre d'affaires de 2 544 KEUR, contre 17 186 KEUR en 2011, correspondant essentiellement a la poursuite de la construction de la centrale electrique a Morcenx, qui a debute le 1er decembre 2010 et dont l'inauguration a eu lieu en juillet 2012.

La defaillance du gazeifieur, equipement-cle du procede, ainsi que divers autres incidents, ont retarde la reception technique provisoire (" Take Over Date ") de la centrale electrique a Morcenx et ont genere des frais supplementaires, faisant passer le contrat EPC (Engineering Procurement and Construction) en pertes. Le cout de remplacement du gazeifieur defectueux, decide post-cloture 2012, a ete inclus dans les couts a terminaison du contrat au 31/12/2012 au regard de la methode de reconnaissance a l'avancement du chiffre d'affaires et de la marge du contrat d'EPC, aggravant encore la marge deficitaire du contrat.

Le Groupe a signe le 27 juillet 2012 un nouvel accord avec le partenaire et actionnaire majoritaire de la centrale electrique a Morcenx. Cet accord, qui porte sur les modalites de realisation et de financement de 8 nouvelles usines de production d'electricite a partir de dechets et de biomasse, prevoit une contribution de CHO Power (filiale a 100% d'Europlasma, dediee aux Energies Renouvelables) a hauteur de 10% des couts de construction, le solde etant a la charge du partenaire financier. En contrepartie de cette contribution, CHO Power disposera d'une participation de 25% dans les nouvelles usines ; ce pourcentage pourra etre augmente jusqu'a 40% suivant des criteres de reussite lies a l'avancee du projet concerne. CHO Power sera attributaire des contrats de construction " EPC " et d'exploitation/maintenance (O&M, Operations & Maintenance) de chaque usine. Cet accord est conditionne a l'obtention de bonnes performances sur l'usine de production d'electricite a Morcenx.

L'activite de destruction des Dechets Dangereux a contribue a hauteur de 18% au chiffre d'affaires du Groupe avec 6 250 KEUR realises au 31/12/20112 contre 7 960 KEUR au 31/12/2011 (soit 13% du chiffre d'affaires consolide en 2011).

Au 31/12/2012, 3 048 tonnes de dechets d'amiante ont ete traitees contre 4 521 tonnes en 2011. Cette baisse de production est essentiellement due a l'arret de plusieurs semaines de la ligne de traitement, les investissements majeurs (> 2 MEUR, en grande partie finances par un " pret vert " accorde par OSEO dans le cadre du programme " Investissement d'avenir " decide par l'Etat) effectues dans la zone de preparation des charges n'ayant pu etre realises dans le calendrier fixe ni receptionnes lors de leur achevement initial en raison de non conformites importantes ; ces dernieres ont necessite de nouveaux travaux en zone confinee et une remise en route graduelle de la ligne de traitement.

Au niveau commercial, l'activite est restee stable avec 6 106 tonnes receptionnees en 2012 contre 6 190 tonnes en 2011.

Le secteur Air et Gaz a contribue a hauteur de 68% au chiffre d'affaires consolide sur l'exercice 2012, avec des revenus qui s'etablissent a 24 087 KEUR contre 31 516 KEUR au 31/12/2011 (54% du chiffre d'affaires consolide 2011). L'activite sur les metiers historiques a ete aussi soutenue en 2012 qu'en 2011 mais avec une baisse des revenus compte tenu du montant exceptionnel de la commande Sharp/Air Liquide de plus de 10MEUR comptabilisee sur les exercices 2010 et 2011.

Performance operationnelle

Au 31/12/2012, L'EBITDA consolide s'etablit a (9 204) KEUR contre 2 688 KEUR au 31/12/2011. Les pertes operationnelles du Groupe au cours de l'exercice 2012 proviennent des segments Energies Renouvelables et Dechets Dangereux et se decomposent comme suit :

- le segment Energies Renouvelables presente un EBITDA negatif de (8 973) KEUR. Cette perte s'explique par l'accumulation des couts d'exploitation lies a la periode etendue de mise en route de l'usine CHO Morcenx, au cout de remplacement du gazeifieur defaillant de l'installation, et aux indemnites de report de la Take Over Date de l'usine. Ces frais ont ete enregistres dans les couts a terminaison du contrat d'EPC en 2012, le rendant ainsi fortement deficitaire. - l'activite de Dechets Dangereux affiche un EBITDA negatif de (1 481) KEUR du essentiellement a l'arret de la production pendant plusieurs semaines impose par les travaux de mise en conformite de la nouvelle zone de preparation de charges.

Les segments Etudes et ingenierie, torches et procedes et Air et gaz degagent un EBITDA positif respectivement de 179 KEUR et 1 071KEUR contre respectivement 596 KEUR et 1 718 KEUR en 2011.

Resultat net

Le resultat net part du Groupe correspond a une perte de (20 091) KEUR contre une perte de (1 341) KEUR en 2011.

La branche Energies Renouvelables a, a elle seule, enregistre un resultat net contributif deficitaire de (16 488) KEUR et constitue la zone de perte la plus importante. Cette perte inclut des elements non cash significatifs dont :

- une depreciation de 3 875 KEUR comptabilisee sur les titres mis en equivalence de CHO Morcenx au regard du retard de la Take Over Date et du remplacement du gazeifieur qui a engendre une periode d'arret prolongee : l'usine doit etre remise en route fin 2013 debut 2014 pour une livraison le 28 fevrier 2014 et une montee en puissance dans les mois qui suivront. Les hypotheses de rendement et de flux de tresorerie pourront donc etre reappreciees sur la base des performances reellement constatees en 2014 ; - une depreciation de 3 750 KEUR comptabilisee sur les 7 500 KEUR verses en garantie au titre du contrat d'EPC afin de tenir compte du risque de mise en jeu par CHO Morcenx de cette garantie.

Tout ou partie des ces depreciations pourra faire l'objet de reprises sur des exercices ulterieurs en fonction des performances de la centrale electrique a Morcenx et du montant des garanties finalement liberees a la livraison definitive de la centrale.

Flux de tresorerie et bilan

En milliers d'euros (KEUR) 31/12/2012 31/12/2011 Variation Actifs non courants 46 055 48 631 -2 576 -5% Actifs courants 26 941 39 863 -12 922 -32% Capitaux Propres - Part du Groupe 13 808 34 556 -20 748 -60% Interets hors groupe 2 133 2 446 -313 -13% Dettes financieres non courantes 19 753 11 997 7 756 65% Autres passifs non courants 1 648 1 523 125 8% Dettes financieres courantes 3 803 3 500 303 9% Autres passifs courants 31 853 34 472 -2 619 -8% Endettement net - 19 501 -3 535 -15 966 452% Gearing 0,6 0,1 0,5 531% Capacite d'autofinancement -9 579 3 627 -13 206 -364% Investissements nets -7 609 -14 416 6 807 -47% Capitaux Propres - Part du Groupe, par action en EUR/par action 0,88 2,22 -1,3400 -60%

Source : Comptes consolides 2012 arretes par le Conseil d'Administration du 18/09/2013

Le total du bilan s'etablit a 72 996 KEUR contre 88 495 KEUR au 31/12/2011, soit une baisse de 15 499 KEUR.

Au sein du bilan actif, cette baisse se repartit entre les actifs non courants et les actifs courants avec respectivement (2 576) KEUR et (12 922) KEUR. Les principaux postes concernes sont :

- au sein des actifs non courants, les participations dans les entreprises associees en diminution de 3 299 KEUR, en lien avec la depreciation des titres CHO Morcenx mis en equivalence, et les autres actifs financiers non courants en recul de 3 576 KEUR au regard de la depreciation du depot en garantie effectue dans le cadre du contrat d'EPC de CHO Morcenx (cf. commentaires ci-avant dans le paragraphe Resultat net). Ces baisses consequentes sont partiellement compensees par la hausse des immobilisations corporelles a hauteur de 4 037 KEUR, hausse liee a la poursuite des investissements dans le batiment de CHO Morcenx, dans la plateforme KiWi et dans le four de traitement des dechets dangereux ; - au sein des actifs courants, la tresorerie (- 7 908 KEUR) qui a ete fortement impactee par le retard dans la livraison technique provisoire de l'usine de Morcenx et les couts de mise en route de l'usine, et l'encours client (-3 603 KEUR) en lien avec la baisse de l'activite.

Au sein du bilan passif, la baisse se concentre au niveau des capitaux propres qui ont diminue de (21 062) KEUR entre 2011 et 2012, en lien avec la perte de l'exercice 2012 qui s'eleve a (20 891) KEUR.

Cette forte baisse est partiellement compensee par la hausse des passifs non courants, en particulier des dettes financieres non courantes qui ont augmente de 7 756 KEUR. La variation est principalement liee a la souscription d'emprunts pour un montant de 4 000 KEUR dans le cadre de la mise en route de l'usine de production d'energie de Morcenx, dont 378 KEUR deja rembourses au 31/12/2012, de la liberation partielle du pret immobilier financant la construction du batiment de CHO Morcenx, et des prets accordes par OSEO dans le cadre du financement des travaux dans la preparation des charges de l'usine de traitement des dechets dangereux et du developpement des activites avec l'exploitation de l'usine CHO Morcenx.

L'endettement net du groupe s'etablit a (19 501) KEUR au 31/12 /2012 contre un endettement net de (3 534) KEUR au 31/12/11, resultat conjugue de la baisse de la tresorerie et de la hausse des dettes financieres non courantes.

Evenements significatifs post-cloture et perspectives

Depuis sa mise en route a l'ete 2012, la centrale electrique a Morcenx n'a pas atteint les performances contractuelles a cause de la defaillance du gazeifieur, equipement-cle du procede, ainsi que de divers autres incidents. Ce retard de la livraison technique provisoire (" Take Over Date ") de l'usine a occasionne d'importants frais et contraint le Groupe a prendre des decisions strategiques, financieres et operationnelles majeures.

La societe a, dans ce contexte, decide de suspendre sa cotation en avril 2013. La reprise de cotation fera suite au jugement definitif d'homologation par le Tribunal de Commerce de Mont de Marsan, en septembre 2013, des protocoles d'accord de conciliation signes avec les partenaires du Groupe au terme des negociations menees depuis plus de 5 mois.

Pour une meilleure performance et visibilite, le Groupe a decide de se recentrer sur ses metiers historiques.

Apport de nouveaux fonds par les partenaires cles et amenagements des prets existant

L'actionnaire de reference, Credit Suisse Europlasma SPV LLC et le proprietaire de l'usine CHO Morcenx ont reitere leur confiance et leur soutien au Groupe avec :

- l'amenagement des contrats de prets souscrits en decembre 2012

Le terme du remboursement de l'avance de 2,7 MEUR accordee par le partenaire CHO Morcenx a CHO Power, liberee a hauteur de 2MEUR, a ete porte a juillet 2014 (contre juin 2013).

Le pret relais de Credit Suisse Europlasma SPV LLC a ete limite aux 2 MEUR verses sur les 4 MEUR prevus au contrat, et sa remuneration en interets a ete abaissee a 8%, portee retroactivement a 12% a l'obtention de la " Take Over Date ".

- la mise en place d'un nouveau financement par les partenaires financiers du Groupe

Credit Suisse Europlasma SPV LLC et CHO Morcenx SAS ont, sur une base pari passu, accorde a CHO Power SAS un pret d'un montant de 4,56 MEUR, au taux de 8%, retroactivement porte a 12% a l'obtention de la " Take Over Date ". Cet emprunt est remboursable, au plus tard, mi aout 2014.

Les garanties associees a ce pret sont les suivantes :

- Nantissement des titres Inertam - Nantissement de l'action de preference CHO Power conferant des droits sur les changements de gouvernance de CHO Power - Nantissement des titres FIG - Garantie du produit de cession des titres FIG/Europe Environnement au-dela de 2MEUR - Privilege de new money accorde aux partenaires financiers dans le cadre des protocoles d'accord de conciliation.

Par ailleurs, afin de faire face aux besoins de tresorerie non couverts par le nouveau financement, une levee de fonds aupres des actionnaires et d'autres investisseurs, sous reserve de l'approbation des actionnaires lors de la prochaine Assemblee Generale, et/ou l'obtention d'une autre source de financement devrait intervenir d'ici debut 2014.

Remplacement du gazeifieur de CHO Morcenx et nouveau report contractuel de la Take over date

Un incident technique survenu en fevrier 2013 a entraine l'arret de la centrale electrique a Morcenx. Parallelement, un comite d'experts a ete reuni pour faire le bilan de performance de l'usine. Le comite a valide la pertinence et la fiabilite du procede mais a encourage la societe a remplacer le gazeifieur et a proceder a la reparation des equipements endommages.

Dans ce contexte, le Conseil d'Administration, le management et le principal client, la societe CHO Morcenx, ont decide de prolonger l'arret de l'usine pour remplacer le gazeifieur deficient. Ce dernier a ete demantele et le nouveau gazeifieur est en cours de construction pour une remise en route de l'usine debut 2014. La nouvelle echeance pour la " Take Over Date " est fixee au 28 fevrier 2014.

Refection complete du four de traitement des dechets dangereux

Les problemes techniques rencontres au niveau de la preparation des charges de la ligne de traitement ont ete regles a la fin du 1er semestre 2013. Ces modifications, couplees a la refection trisannuelle complete du four menee durant l'ete 2013, devraient accelerer les cadences de production. Ces dernieres ont deja retrouve de bons niveaux avant l'arret programme de l'ete 2013, tendance qui doit etre confirmee a compter de la reprise de la production fin septembre 2013.

Recentrage du Groupe Europlasma sur son core-business

En complement du nouveau financement et des actions operationnelles listees ci-avant, plusieurs mesures ont ete prises pour assurer le retablissement du Groupe et recentrer ses activites sur son coeur de metier, et ses technologies brevetees et son savoir-faire.

Ces mesures comprennent la vente d'actifs non strategiques et l'abandon d'activites non fondamentales, notamment le processus de cession engage au cours du 1er semestre 2013 du secteur Air & Gaz, detenu a 51%. Plusieurs acheteurs potentiels ont manifeste leur interet et la finalisation de l'operation est attendue au cours du 1er semestre 2014.

Par ailleurs, plus de 20 ans apres avoir fonde Europlasma, Monsieur Didier Pineau a quitte ses fonctions de directeur general du Groupe fin juin 2013. Monsieur Didier Pineau reste actionnaire du groupe. Francois Marchal, administrateur, a ete nomme a sa succession jusqu'au 01/01/2014.

Grace aux mesures prises en 2013, le Groupe se concentrera sur le developpement de ses activites de traitement des dechets dangereux et de production d'energies renouvelables. S'appuyant sur les technologies fiables et eprouvees et sur les realisations effectuees ces 12 derniers mois, le nouveau Management mettra l'accent sur la creation de valeur dans chacun de ces secteurs pour conduire le Groupe vers une croissance durable.

Prochaines etapes dans l'agenda financier

- 30/09/2013 : Reprise de cotation - 31/10/2013 : Publication des comptes consolides semestriels 2013 - 08/11/2013 : Assemblee Generale des actionnaires (Bordeaux)

Le detail des comptes consolides 2012 est disponible sur le site internet de la societe, dans la partie " Actionnaires & Investisseurs ", rubrique " information financiere ".

Avertissement important

Ce communique contient des informations et declarations de nature previsionnelle basees sur les meilleures estimations de la Direction a la date de leur publication. Ces informations sont soumises par nature a des risques et incertitudes difficilement previsibles et generalement en dehors du champ d'action du Groupe. Ces risques incluent les risques listes dans le Document de Reference du Groupe disponible sur son site internet http://www.europlasma.com.

Les performances futures du Groupe peuvent en consequence differer sensiblement des informations prospectives communiquees et le Groupe ne peut prendre aucun engagement quant a la realisation de ces elements previsionnels.

ANNEXES

1. GLOSSAIRE

CHO Morcenx : Societe par Actions Simplifiee, proprietaire de l'usine de production d'energie a partir de dechets et biomasse a Morcenx (Landes), detenue a 25% par le Groupe Europlasma, via sa filiale CHO Power.

EBITDA : resultat net de l'ensemble consolide, augmente de l'impot sur les benefices, des charges financieres nettes des produits financiers et des dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises.

Endettement net : dette financieres courantes et non courantes sous deduction de la tresorerie et equivalents

EPC : Engineering, Procurement and Construction contract. C'est un contrat d'ingenierie, approvisionnement et construction.

Gearing : ratio endettement net / (endettement net + capitaux propres)

KIWI : Kobelco Eco Solution (KES) Industrial CHO PoWer GasIfication est un programme de developpement qui vise a tester la combinaison d'un nouveau type de gazeifieur developpe par KES et le turboplasma(R) (procede d'epuration par plasma du gaz de synthese) developpe par Europlasma, pour la production d'energie a partir de dechets et de biomasse.

KNPP : Kozloduy Nuclear Power Plant est un contrat qui prevoit la fourniture d'un four plasma pour reduire le volume et immobiliser les dechets faiblement et tres faiblement radioactifs de la centrale nucleaire bulgare.

O&M : Operations and Maintenance Contract. C'est un contrat d'exploitation et maintenance.

Take Over Date : livraison technique provisoire dans le cadre du contrat d'EPC de la centrale electrique a Morcenx

2. INFORMATION SECTORIELLE

Etudes et ingenierie, torches et Dechets Energies Air et 31/12/2012 procedes dangereux Renouvelables Gaz Total Goodwill 0 2 615 0 5 256 7 872 Autres immobilisations incorporelles 496 21 805 35 1 357 Immobilisations corporelles 11 216 5 776 2 7 387 24 380 Autres actifs non courants 1 273 738 9 490 944 12 446 Tresorerie et equivalents de tresorerie 1 715 786 300 1 254 4 055 Dettes financieres 9 321 2 673 1 622 9 940 23 556 Total Actif 30 378 8 213 15 859 18 546 72 996 CA 2 457 6 250 2 544 24 087 35 338 Resultat operationnel -647 -3 180 -14 165 -222 -18 215 EBITDA 179 -1 481 -8 973 1071 -9 204 Dotations nettes aux amortissements et depreciations -826 -1 699 -743 -770 -4 038 Etudes et ingenierie, torches et Dechets Energies Air et 31/12/2011 procedes dangereux Renouvelables Gaz Total Goodwill 0 2 615 0 5 795 8 410 Autres immobilisations incorporelles 465 28 1 035 60 1 587 Immobilisations corporelles 6 320 4 880 1 212 7 930 20 343 Autres actifs non courants 1 687 556 15 439 608 18 291 Tresorerie et equivalents de tresorerie 5 480 1 176 3 842 1 465 11 963 Dettes financieres 3 451 4 0 12 044 15 498 Total Actif 17 129 14 779 29 993 26 593 88 495 CA 1 369 7 960 17 186 31 516 58 030 Resultat operationnel -42 -1 179 -176 952 -446 EBITDA 596 634 -259 1 718 2 688 Dotations nettes aux amortissements et depreciations -639 -1 813 -539 -755 -3 745

Source : Comptes consolides 2012 audites par le college des Commissaires aux Comptes et arretes par le Conseil d'Administration du 18/09/2013

Contacts presse et investisseurs Francois MARCHAL - Directeur General Estelle MOTHAY - Directrice Administrative et Financiere Tel: +33(0)556-497-000 contactbourse@europlasma.com