ICAP lance UK SEF
ICAP plc (IAP.L), un important opérateur de marchés et fournisseur de services d'informations et d'atténuation du risque post-marché, annonce aujourd'hui que sa filiale britannique, ICAP Global Derivatives Limited (IGDL), vient d'être lancée officiellement après son approbation temporaire à titre de plateforme de négociation des swaps (Swap Execution Facility, ou SEF) par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis. IGDL est la première SEF et plateforme multilatérale de négociation (Multilateral Trading Facility, ou MTF) mondiale, réglementée à la fois par la CFTC et la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni.
Laurent Paulhac, PDG d'ICAP SEF, a déclaré : « Le lancement d'IGDL est une initiative importante pour nos clients et pour nos marchés car elle atténue le risque de fragmentation des liquidités. Grâce à cette entité doublement réglementée, les acteurs du marché de toutes les juridictions clés peuvent participer à la même réserve mondiale de liquidités pour nos produits à cours G3. Parallèlement à ce lancement, nous déployons notre protocole de réseau voix de demande d'offres (RFQ) de prochaine génération, appelé vRFQ 2.0, proposant des services de négociation voix à nos clients, spécialement conçus pour se conformer à la réglementation américaine et britannique. vRFQ 2.0 repose sur une innovation technologique permettant à nos services de négociation voix de fonctionner en toute transparence avec i-Swap, notre plateforme d'exécution électronique des swaps de taux d'intérêt (IRS). »
IGDL permet à ICAP de rapprocher les règles de la CFTC relatives aux SEF et la réglementation régissant les services financiers au Royaume-Uni et dans l'Espace économique européen (EEE), en tant qu'entité constituée en vertu du droit britannique, autorisée et réglementée par la FCA, et enregistrée à titre de SEF auprès de la CFTC. L'inscription auprès de la CFTC s'ajoute aux autorisations réglementaires britanniques d'IGDL, à savoir, notamment, la capacité de fonctionner en tant que MTF, et permet au groupe de bénéficier du régime de passeport de la directive MiFID relatif aux liquidités dans l'EEE. IGDL est aussi autorisée à fournir un accès direct à ses clients dans l'EEE et au Canada (Ontario).
Peter Best, directeur de l'exploitation d'ICAP SEF, a ajouté : « La négociation des swaps étant désormais obligatoire pour la plupart des participants au marché sur plusieurs classes d'actifs, ICAP s'engage à offrir à ses clients des solutions d'exécution innovatrices qui leur permettent de gérer leur risque de swaps dans le respect total des normes. IGDL est le fruit des efforts collectifs déployés par les équipes commerciale, juridique, réglementaire, technologique et opérationnelle d'ICAP, en vue d'offrir une expérience de négociation sans égal et une plateforme de conformité multi-juridictionnelle, en réponse aux besoins et attentes des clients. Pour cela, nous avons consulté de façon régulière nos principaux clients et espérons pouvoir poursuivre notre collaboration avec tous les participants au marché, aujourd'hui et à l'avenir, au fur et à mesure où le marché s'adapte à un environnement de négociation réglementé. Nous désirons également remercier sincèrement nos clients pour le soutien et la confiance qu'ils nous ont témoignés au cours de la phase initiale de cette procédure. »
Grâce à son statut de SEF auprès de la CFTC, IGDL peut fournir un accès direct aux participants au marché aux États-Unis et dans l'EEE, en respect des exigences relatives aux transactions SEF et de la réglementation de l'EEE, par le biais de ses carnets d'ordres électroniques et des spécialistes de négociation voix des swaps basés aux États-Unis et à Londres. IGDL, disponible à tous les participants au marché, intègre i-Swap, la plateforme primée de négociation électronique des swaps de taux d'intérêt d'ICAP, et vRFQ 2.0, permettant une facilitation plus large et plus efficace des liquidités.
IGDL se concentrera initialement sur les cours G3, y compris USD, EUR et GBP - les IRS, OIS, FRA, IRO, swaptions, swaps indexés sur l'inflation et swaps et options exotiques. Tous les autres produits et instruments seront négociés sur les plateformes existantes d'ICAP (US SEF, ICAP SEF [US] LLC). ICAP prévoit de transférer plus de produits vers IGDL et cherchera à obtenir d'autres autorisations auprès des organismes de réglementation concernés afin de pouvoir utiliser la plateforme SEF IGDL dans un plus grand nombre de juridictions, dont la région Asie-Pacifique, notamment.
À propos d'IGDL
ICAP Global Derivatives Limited (IGDL), une filiale d'ICAP plc, est la plateforme MTF et SEF d'ICAP au Royaume-Uni. La société est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni. Elle est également enregistrée à titre de SEF auprès de la CFTC. Ce double statut lui permet d'opérer une plateforme multilatérale de négociation (MTF). IGDL permet aussi de rapprocher les règles SEF de la CFTC et la réglementation régissant les services financiers au Royaume-Uni et dans l'Espace économique européen. Pour de plus amples informations, veuillez vous rendre sur le site www.icap.com/sef.
À propos d'ICAP SEF US
ICAP SEF (US) LLC, une filiale d'ICAP plc, est active sur les marchés des swaps de taux d'intérêt (IRS), les swaps sur défaillance de crédit (CDS), les instruments dérivés sur actions, les produits de base et les contrats de change à terme non livrables (NDF). ICAP SEF offre une plateforme de négociation des swaps compensés et non compensés et exploite les registres centraux d'ordres à cours limité (CLOB) et les systèmes de demandes d'offres (RFQ), tout en offrant des capacités d'opération en bloc, d'opération croisée et d'exécution électronique par le biais de courtiers. ICAP SEF a son siège à Jersey City, dans le New Jersey. Pour de plus amples informations, veuillez vous rendre sur le site www.icap.com/sef.
À propos d'i-Swap
i-Swap est la plateforme de négociation électronique primée d'ICAP destinée aux produits dérivés sur taux d'intérêt de gré à gré, offrant un soutien continu sur les swaps de taux d'intérêt en euro et en USD. Le modèle de comparaison automatisé d'i-Swap et sa fonctionnalité de négociation à stratégie implicite permettent à ICAP de renforcer ses liquidités électroniques par une meilleure tarification, en rapprochant les liquidités des swaps sous-jacents aux liquidités des ordres de stratégie, comme les écarts, les papillons et les spread-overs.
À propos de d'ICAP
ICAP est un important opérateur de marchés et fournisseur de services d'informations et d'atténuation du risque post-marché. Les sociétés du groupe fournissent des services permettant de mettre en relation acheteurs et vendeurs sur les marchés de gros des taux d'intérêt, du crédit, des matières premières, des taux de change, des marchés émergents et des dérivés sur actions, via des réseaux voix et électroniques. Par l'entremise de nos services d'informations et d'atténuation du risque post-marché, nous aidons nos clients à gérer et atténuer les risques dans leurs portefeuilles. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.icap.com.
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