Momentive Performance Materials Inc. annonce ses résultats pour l'exercice financier 2007

Momentive Performance Materials Inc. (« Momentive » ou « la Société ») annonçait aujourd’hui ses résultats consolidés pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007. Les points forts de cette année sont les suivants :

• Un chiffre d’affaires net de 2,538 milliards de dollars, comparé à 2,414 milliards de dollars pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 5,1 %.
• Un EBITDA ajuté de 447,0 millions de dollars, comparé à 427,8 millions de dollars pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 4,5 %.
• Un bénéfice d’exploitation de 82,2 millions de dollars, comparé à 100,8 millions de dollars pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2006.
• Une perte nette de 254,3 millions de dollars, comparée à une perte nette de 36,9 millions de dollars pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2006.

« En 2007, nous avons atteint nombre de nos objectifs, dont un chiffre d’affaires record et une forte croissance de l’EBITDA malgré un climat inflationniste, un cash flow opérationnel positif et d’importantes réductions du fonds de roulement net. Notre stratégie de croissance et notre plan de transformation des activités, tous deux axés sur nos clients, ont permis la création d’une entreprise mondiale, autonome et intégrée, » a déclaré le PDG, Jonathan Rich. « Nous entendons continuer de fournir à nos clients des produits de technologie avancée, qui illustrent notre avantage en tant que producteur mondial de silicone. »

Pour de plus amples informations, les personnes intéressées ont la possibilité de participer à la présentation des résultats de Momentive pour l’exercice financier de 2007, à l’occasion d’une conférence téléphonique qui sera diffusée le 1er avril 2008, à 9H00, heure avancée de l’Est :

U.S. Toll-Free: 800.901.5217

Outside of the U.S.: +1.617.786.2964

Password: 43974541

Avertissement concernant les déclarations prévisionnelles

Certaines des informations contenues dans ce communiqué de presse peuvent contenir des déclarations prévisionnelles au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933, telle qu’amendée et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, telle qu’amendée. En outre, il peut arriver à l’occasion que notre direction fasse des déclarations prévisionnelles. Les déclarations prévisionnelles peuvent être identifiées par des mots tels que « pense », « s’attend », « anticipe », « prévoit », « planifie », « estime », « fera » ou « à l’intention de » et par des termes ou expressions semblables. Ces déclarations prévisionnelles sont le reflet de notre vision actuelle des événements à venir et sont fondées sur les données financières, économiques et de la concurrence disponibles actuellement, ainsi que sur nos plans opérationnels du moment. Les résultats réels peuvent différer sensiblement en fonction des risques, des incertitudes et autres facteurs susceptibles d’affecter nos opérations, nos marchés, nos services et nos prix. Les facteurs importants qui pourraient générer des différences sensibles dans les résultats réels par rapport aux déclarations prévisionnelles incluent, mais ne se limitent pas à : notre capacité à poursuivre nos opérations, les limitations sur notre souplesse en matière d’exploitation de nos activités contenues dans les documents qui régissent notre endettement, les changements au niveau des prix et de la disponibilité des matières premières et des principaux intermédiaires, l’augmentation des coûts de l’énergie, ainsi que les risques associés à notre séparation de la General Electric Company. Pour une discussion plus détaillée de ces risques et autres facteurs, veuillez consulter notre rapport « Form 10-K » pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2007, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des opérations de bourse américaine). Nous déclinons toute obligation de rendre publiques ou de réviser nos déclarations prévisionnelles en conséquence de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres, sauf si autrement exigé par la loi.

À propos de la Société

Momentive Performance Materials Inc. est une société de premier plan de matériaux de spécialité, offrant des solutions de haute technologie aux marchés des silicones, du quartz et de la céramique. Leader mondial et présente à l’échelle internationale, la société possède un solide portefeuille de produits, une longue tradition d’excellence en matière de prestation de services et des capacités de recherche et de développement à la pointe de l’industrie. Momentive Performance Materials Inc. est contrôlée par une société affiliée à Apollo Management, L.P. Pour de plus amples informations visitez le site au www.momentive.com.

Récapitulatif des résultats

Le tableau suivant établit certaines informations financières historiques consolidées et combinées, en dollar et en pourcentage du chiffre d’affaires net, pour la période suivant l’année clôturée au 31 décembre 2007, et pour les périodes successive et antérieure combinées de l’année clôturée au 31 décembre 2006.

			période successive				période successive				Période antérieure 1er janvier 2006					Périodes antérieure et successive combinées Année clôturée au 31 décembre 2006
			Année clôturée au 31 décembre				Du 4 décembre 2006
			2007				au 31 décembre 2006				au 3 décembre 2006
			(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires net			2 537,8 $		100,0 %		246,1 $		100,0 %		2 168,0 $		100,0 %			2 414,1 $		100,0 %
Coût des marchandises vendues, sauf amortissements			1 653,1		65,1 %		185,2		75,3 %		1 397,6		64,5 %			1 582,8		65,6 %
Marge brute			884,7		34,9 %		60,9		24,7 %		770,4		35,5 %			831,3		34,4 %
Frais de vente, généraux et administratifs			683,8		26,9 %		52,9		21,5 %		534,6		24,7 %			587,5		24,3 %
Dépenses de recherche et de développement			78,6		3,1 %		7,4		3,0 %		72,8		3,4 %			80,2		3,3 %
Recherche et développement en cours			-		-		52,0		21,1 %		-		0,0 %			52,0		2,2 %
Coûts de restructuration et autres frais			40,1		1,6 %		0,2		0,1 %		10,6		0,5 %			10,8		0,4 %
Bénéfice d'exploitation(perte)			82,2		3,2 %		(51,6)		(21,0)%		152,4		7,0 %			100,8		4,2 %
Autres revenus(dépenses)
	Frais d'intérêts, nets		(281,6)		(11,1)%		(21,6)		(8,8)%		(11,8)		(0,5)%			(33,4)		(1,4)%
	Autres revenus(dépenses), nets		(20,0)		(0,8)%		-		-		(4,7)		(0,2)%			(4,7)		(0,2)%
	Intérêts minoritaires		(0,1)		-		(0,1)		-		(43,9)		(2,0)%			(44,0)		(1,8)%
Résultat(perte) avant impôts			(219,5)		(8,6)%		(73,3)		(29,8)%		92,0		4,2 %			18,7		0,8 %
Impôts			34,8		1,4 %		(2,7)		(1,1)%		58,3		2,7 %			55,6		2,3 %
Bénéfice net(perte)			(254,3)$		(10,0)%		(70,6)$		(28,7)%		33,7 $		1,6 %			(36,9)$		(1,5)%
Chiffre d'affaires net par segment
	Silicones		2 264,3 $		89,2 %		219,2 $		89,1 %		1 925,7 $		88,8 %			2 144,9 $		88,8 %
	Quartz		273,5		10,8 %		26,9		10,9 %		242,3		11,2 %			269,2		11,2 %
	Total		2 537,8 $		100,0 %		246,1 $		100,0 %		2 168,0 $		100,0 %			2 414,1 $		100,0 %

Chiffre d’affaires net. Le chiffre d’affaires net pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007 était de 2 537,8 millions de dollars, comparé à 2 414,1 millions de dollars pour la même période en 2006, représentant une augmentation de 5,1 %. Cette progression est principalement attribuable à un accroissement des volumes de vente de 1,7 %, à une augmentation des prix de vente et à des fluctuations des taux de change de l'ordre de 2,6 %.

Le chiffre d’affaires net de notre segment Silicones pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007 était de 2 264,3 millions de dollars, comparé à 2 144,9 millions de dollars pour la même période en 2006, représentant une augmentation de 5,6 %. Cette progression est principalement attribuable à un accroissement des volumes de vente de 1,9 %, à une augmentation des prix de vente et à des fluctuations des taux de change de l'ordre de 2,9 %.

Le chiffre d’affaires net de notre segment Quartz pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007 était de 273,5 millions de dollars, comparé à 269,2 millions de dollars pour la même période en 2006, représentant une augmentation de 1,6 %. Cette progression est principalement attribuable à une augmentation des prix de vente et à des taux de change favorables, annulés en partie par un volume de vente inférieur des semi-conducteurs.

Coût des marchandises vendues. Le coût des marchandises vendues pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007 était de 1 653,1 millions de dollars, comparé à 1 582,8 millions de dollars pour la même période en 2006, représentant une augmentation de 4,4 %. Cette progression est principalement attribuable à des coûts plus élevés de matières premières, d’énergie et de main-d’œuvre. En outre, le coût des marchandises vendues a été affecté par le volume de ventes mentionné plus haut, une fluctuation défavorable des taux de change et la contre-passation des écritures de purchase accounting relatif à l’inventaire, de 27,7 millions de dollars en 2007, comparé à 34,4 millions de dollars en 2006.

Marge brute. La marge brute pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2007 était de 884,7 millions de dollars, comparée à 831,3 millions de dollars pour la même période en 2006, représentant une augmentation de 6,4 %. Cette progression est principalement attribuable aux effets décrits ci-dessus sur le chiffre d'affaires net et le coût des marchandises vendues.

Perspectives opérationnelles

Au cours du premier trimestre 2008, les opérations de Momentive ont reflété la même tendance qui avait affecté les performances du quatrième trimestre 2007. En particulier, notre performance opérationnelle a souffert des prix élevés du silicium métal, de la crise dans les secteurs immobilier et de l'automobile aux États-Unis, et de la chute des prix, d’une année sur l’autre, dans notre division Quartz. Ces conditions ont été partiellement atténuées par la vigueur de notre activité Silicones, notamment en Asie et dans d'autres régions émergentes. À la lumière de ces événements, la Société anticipe des résultats pour son premier trimestre 2008 de l’ordre de 640 millions de dollars à 670 millions de dollars, un bénéfice d’exploitation GAAP de l’ordre de 33 millions de dollars à 39 millions de dollars et un EBITDA ajusté de l’ordre de 100 millions de dollars à 110 millions de dollars. Momentive anticipe une dette totale minorée de l’encaisse de 2 890 millions de dollars à 2 940 millions de dollars, à la fin du premier trimestre 2008.

Respect des engagements (covenants)

Certains engagements contenus dans la convention de crédit qui régit nos facilités de crédit et dans les actes de fiducie qui gouvernent nos obligations privilégiées, obligations privilégiées convertibles et obligations privilégiées subordonnées (i) exigent le maintien de créances nettes garanties par un premier droit de garde au ratio de l’EBITDA ajusté et/ou (ii) limitent notre capacité à prendre certaines actions telles que la souscription d’un crédit supplémentaire ou des activités d’acquisition, si nous ne sommes pas en mesure de répondre à certains critères d’ordre financier. Les engagements des actes de fiducie, par exemple, limitent notre capacité à souscrire des crédits supplémentaires à moins que nous soyons en mesure de nous conformer, sur une base pro forma, à un EBITDA ajusté à un ratio de frais fixe (mesuré sur une période de quatre trimestres) de 2,0/1,0. Toute non-conformité à ces engagements peut entraîner une limitation de notre potentiel de croissance à long terme en réduisant notre capacité d’endettement ou de croissance ultérieure par le biais d’acquisitions. Nous sommes en conformité avec nos engagements au 31 décembre 2007.

Informations financières qui complètent les principes GAAP

L’EBITDA représente les résultats avant intérêts, impôts et dotations aux amortissements. L’EBITDA est une mesure couramment utilisée dans notre industrie, qui permet de consolider notre compréhension de notre performance opérationnelle. Nous utilisons l’EBITDA à titre de critère pour évaluer notre performance par rapport à celle de nos pairs. Nous estimons que l’EBITDA est une mesure de la performance opérationnelle, et non une mesure des liquidités, qui donne aux investisseurs et aux analystes une indication des résultats opérationnels non affectés par les différences dans les structures financières, les cycles d’investissement de capitaux et l’âge des actifs associés, parmi des sociétés autrement comparables. L’EBITDA ajusté se définit comme un EBITDA assorti d’éléments exceptionnels et autres ajustements pro forma autorisés dans le calcul de la conformité aux engagements, telle que prévue dans la convention de crédit qui gouverne nos facilités de crédit et dans les actes de fiducie qui gouvernent nos obligations, afin de vérifier la faisabilité de certains types de transactions. Toutefois, l’EBITDA et l’EBITDA ajusté ne sont pas des mesures de la performance financière au sens des principes GAAP américains, de même que notre EBITDA et EBITDA ajusté ne sauraient être comparables à des mesures identifiées comme telles dans d’autres sociétés. Vous ne devez pas considérer notre EBITDA et notre EBITDA ajusté, qui sont des informations financières non-GAAP, comme une substitution au bénéfice d’exploitation ou au bénéfice net, déterminé conformément aux principes GAAP américains, comme indicatifs de notre performance opérationnelle, ou comme une substitution à la trésorerie d'exploitation, déterminée conformément aux principes GAAP américains, comme indicatif de notre trésorerie à titre de mesure de nos liquidités.

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net de l’EBITDA et de l’EBITDA ajusté pour les périodes présentées :

					Période successive		Période antérieure		Périodes successive et antérieure combinées Année clôturée au 31 décembre 2006
					du		du
			Année clôturée au 31 décembre 2007
					4 décembre 2006 au 31 décembre 2006		1er janvier 2006 au 3 décembre 2006
			(en millions de dollars)
Bénéfice net(perte)			(254,3) $		(70,6) $		33,7 $		(36,9) $
Frais d'intérêt, nets			281,6		21,6		11,8		33,4
Impôts			34,8		(2,7)		58,3		55,6
Dépréciations et amortissements			294,6		27,0		153,4		180,4
EBITDA			356,7 $		(24,7) $		257,2 $		232,5 $
Intérêts minoritaires	(a)		0,1		-		49,8		49,8
Effets hors-caisse, Purchase accounting	(b)		29,2		86,4		-		86,4
Économies exceptionnelles-- évaluation	(c)		2,5		(1,4)		17,1		15,7
Économies sur plan d'avantages américain	(d)		-		0,3		3,7		4,0
Économies de coûts-- nouvelles initiatives	(e)		1,9		0,6		6,8		7,4
Coûts de restructuration et autres frais	(f)		40,1		0,2		10,6		10,8
Coûts de transaction et coûts initiaux	(g)		16,5		3,6		17,6		21,2
EBITDA ajusté			447,0 $		65,0 $		362,8 $		427,8 $

(a) Reflète l'élimination des intérêts minoritaires résultant du joint-venture Shenzhen pour l'année clôturée au 31 décembre 2007, l'acquisition d'intérêts de partenariat dans les joint-ventures avec Toshiba et Bayer à hauteur de 44,9 millions de dollars pour le 31 décembre 2006 et la consolidation d’OSi Italy de mai 2006 au 3 décembre 2006.

(b) Pour les années clôturées au 31 décembre 2007 et au 31 décembre 2006, des dépenses hors-caisse de 23,4 millions de dollars et de 34,4 millions de dollars, respectivement, résultant de la vente des inventaires réévalués à leur juste valeur marchande via le purchase accounting. Pour l’année clôturée au 31 décembre 2007, les dépenses hors-caisses comprenaient également un amortissement de 5,8 millions de dollars, résultant des ajustements de purchase accounting. Pour l’année clôturée au 31 décembre 2006, représente les dépenses hors-caisse énumérées ci-dessus et 52 millions de dollars en recherche et développement en cours.

(c) Pour la période antérieure durant l’année clôturée au 31 décembre 2006, représente les économies de coûts pro forma année par année pour les fonctions et prestations assurées antérieurement par GE. Ces prestations nous ont de tout temps été facturées par le biais d’une évaluation et associées à des services de type informatiques, financiers, de trésorerie, opérationnels, de recherche et de développement, d’assurance, juridiques et de ressources humaines. Cette évaluation s’élevait à 62,6 millions de dollars pour 2006. Les évaluations ont été interrompues au moment de l’acquisition. Pour l’année clôturée au 31 décembre 2007, reflète des frais généraux normalisés de 44,0 millions de dollars, compensés par des services de transition avec GE de 14,4 millions de dollars et des coûts indépendants encourus de 32,1 millions de dollars.

(d) Représente les économies relatives à nos programmes d’avantages tels que comparés aux frais que GE nous a de tout temps facturés directement.

(e) Représente les économies estimées à partir d’initiatives qui ont été mises en œuvre par la direction, notamment des réductions des effectifs, du nombre d’entités légales et la consolidation des entrepôts et des bureaux.

(f) Fait référence aux frais de restructuration et de démarrage (start-up).

(g) Pour l’année clôturée au 31 décembre 2007, représente (i) les impacts sur les efforts de la direction en matière d’optimisation de l’inventaire, (ii) la marque hors-caisse de la réévaluation au marché des contrats de change et des gains et pertes sur les réévaluations de la dette étrangère, (iii) des frais de gestion facturés à Apollo et (iv) autres frais exceptionnels de transition. Pour l’exercice financier clôturé au 31 décembre 2006, représente (i) des dépenses hors-caisse de 14,9 millions de dollars qui ne se répèteront pas, notamment les réserves d’inventaire, (ii) les autres frais d'expert-conseil et de service de 3,6 millions de dollars, et (iii) l’interruption des paiements de redevance (royalties) à Toshiba, à hauteur de 2,7 millions de dollars.

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.