ILOG annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2003/2004
PARIS - Le 26 juillet 2004 - ILOG(R) (NASDAQ: ILOG; Euronext: ILO, ISIN: FR0004042364) annonce aujourd'hui ses résultats pour le trimestre et l'exercice clos le 30 juin 2004. Le chiffre d'affaires du trimestre s'élève à 26,3 millions de dollars, comparé à 23,5 millions de dollars lors du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat par action est de 0,01 dollar, résultat identique à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Sur l'exercice 2003/2004, le chiffre d'affaires est de 102,8 millions de dollars et le bénéfice par action de 0,09 dollar. Pour comparaison, le chiffre d'affaires de l'exercice précédent était de 92,2 millions de dollars et le bénéfice par action de 0,08 dollar.
«Nous pensons avoir réalisé des progrès importants en vue de la domination du marché des règles métiers», déclare Pierre Haren, Président Directeur Général d'ILOG. «Par exemple, le contrat le plus important du trimestre a été signé avec une entreprise de premier plan du secteur de la défense pour un vaste projet américain de sécurité intérieure utilisant ILOG JRules(TM), produit phare de notre Système de Gestion de Règles Métier (SGRM). Nous avons notamment renforcé nos relations de partenariat avec BEA et FileNet, leaders reconnus dans leur domaine. Par ailleurs, nous avons lancé Business Rules Studio(TM) pour Eclipse, le premier produit de règles métier appliqué à l'environnement Java soutenu par IBM. Ce lancement a été favorablement accueilli par la communauté des développeurs. Enfin, de nombreux analystes reconnaissent le rôle fondamental des règles métiers dans les logiciels de gestion des processus métiers (BPM); ces mêmes analystes prévoient une forte accélération de la croissance de ce marché dans les six trimestres à venir. Le nombre encourageant d'affaires en cours de négociation par ILOG aux Etats-Unis vient conforter ces prévisions.»
« Le positionnement de notre SGRM en tant que plate-forme stratégique d'entreprise a fait augmenter la taille moyenne de nos contrats, ce qui s'est traduit par des cycles de vente plus longs et plus complexes. Les ventes de produits de règles métier ont ainsi connu une baisse inattendue de 11% par rapport au quatrième trimestre de l'exercice précédent», ajoute Pierre Haren.
Ce recul de notre chiffre d'affaires règles métier, que nous considérons comme temporaire, a été compensé par la croissance de 33% des ventes de produits d'optimisation de la Société. Cette croissance est essentiellement liée au versement de redevances de partenaires ISV (éditeurs indépendants de logiciels) d'ILOG dans les secteurs de l'industrie et de la gestion de la chaîne logistique, signe d'un potentiel retour aux investissements dans ces secteurs. Parallèlement, les ventes provenant des ISV ont progressé de 15% et représentent 34% du chiffre d'affaires du trimestre.
Le secteur des télécoms a poursuivi sa reprise à l'échelle mondiale, alimentant les ventes de la gamme de visualisation. De nouveaux contrats ont été signés avec notamment Verizon, France Telecom et Alcatel. L'acquisition par ILOG de l'activité JLOOX(TM) auprès d'eNGENUITY devrait renforcer l'excellent positionnement de la Société sur ce marché.
Par ailleurs, les ventes de services, comprenant les prestations de conseil et de maintenance, ont augmenté de 31% d'une année sur l'autre.
Au niveau géographique, les ventes ont progressé de 14% aux Etats-Unis, croissance inférieure aux attentes d'ILOG. Le chiffre d'affaires en Europe, qui a progressé de 20% d'une année sur l'autre, témoigne du succès de la stratégie commerciale et d'un début de reprise. L'Asie a connu un déclin de 18% comparé au quatrième trimestre de l'exercice précédent.
Prévisions
Malgré les signes d'amélioration en Europe et le nombre encourageant d'affaires en cours de négociation aux Etats-Unis, ILOG conserve un optimisme prudent pour le premier trimestre de son nouvel exercice étant donnés les effets de saisonnalité et la force de l'euro. Pour le premier trimestre de l'exercice 2004/2005, la direction d'ILOG prévoit un chiffre d'affaires entre 24 et 27 millions de dollars et un résultat par action compris entre une perte de 0,08 dollar et un bénéfice de 0,08 dollar. Pour comparaison, le chiffre d'affaires était de 22,6 millions de dollars et le résultat par action de 0,00 dollar lors du premier trimestre de l'exercice 2003/2004.
Conférence téléphonique
L'équipe de direction d'ILOG tiendra aujourd'hui une conférence à 16 heures pour commenter le contenu de ce communiqué. Pour écouter ou participer à la conférence, inscrivez-vous sur notre site http://www.ilog.fr/corporate/investor/ et utilisez le lien WebCast ou contactez Taylor Rafferty Associates. Un enregistrement de la conférence sera ensuite disponible.
A propos d'ILOG
Depuis plus de 10 ans, les composants logiciels dédiés entreprise et les services ILOG aident les sociétés à innover et à gagner en agilité, en efficacité et en productivité. Plus de 1000 grandes entreprises et plus de 300 éditeurs de logiciels leaders du marché s'appuient sur les technologies de règles métier, d'optimisation et de visualisation ILOG pour accélérer leur retour sur investissement, créer les produits et services de demain et renforcer leur avantage concurrentiel. Pour plus de détails, consultez le site www.ilog.fr
Informations "forward-looking"
Cette annonce contient des informations "forward-looking" selon la terminologie de la législation américaine concernant les valeurs mobilières et comporte des risques et incertitudes pouvant modifier de manière conséquente les résultats réels par rapport à ceux qui pourraient être inférés des informations de prospective. Ces risques et incertitudes potentiels incluent, entre autres, les conditions économiques actuelles, l'évolution, la croissance et la rentabilité du marché des services financiers, celui de la gestion de la chaîne logistique, du gouvernement, des télécommunications, de la gestion des processus métier et des autres marchés du logiciel, la réussite de la politique commerciale envers les ISV et les clients finaux, les risques économiques, politiques et de taux de change liés aux opérations européennes, américaines et asiatiques, ainsi que l'échéancier et la saisonnalité des paiements de certains gros contrats. En outre, le retour aux investissements dans le secteur informatique ainsi que le niveau encourageant d'affaires en cours de négociation constaté aux Etats-Unis pourraient ou non générer du chiffre d'affaires dans les trimestres à venir. Parmi d'autres risques figurent les risques et incertitudes mentionnés sous la rubrique "Facteurs de risques" dans le document de référence de la société relative à l'exercice se terminant le 30 juin 2003, qui est enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.
ILOG S.A.
COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(montants en milliers, sauf données par action)
| Trimestre clos | Exercice clos | |||||
| le 30 juin | le 30 juin | |||||
| 2004 | 2003 | 2004 (1) | 2004 | 2003 | 2004 (1) | |
| Chiffre d'affaires: | ||||||
| Licences | $14 073 | $14 185 | E11 646 | $58 163 | $56 414 | E48 543 |
| Services | 12 219 | 9 332 | 10 137 | 44 624 | 35 783 | 37 377 |
| Chiffre d'affaires total | 26 292 | 23 517 | 21 783 | 102 787 | 92 197 | 85 920 |
| Coût des ventes: | ||||||
| Licences | 293 | ( 219) | 242 | 1 062 | 918 | 888 |
| Services | 4 777 | 3 991 | 3 965 | 17 562 | 14 953 | 14 708 |
| Coût des ventes total | 5 070 | 3 772 | 4 207 | 18 624 | 15 871 | 15 596 |
| Marge brute | 21 222 | 19 745 | 17 576 | 84 163 | 76 326 | 70 324 |
| Charges opérationnelles: | ||||||
| Frais marketing et commerciaux | 11 911 | 12 452 | 9 881 | 48 815 | 46 432 | 40 932 |
| Frais de recherche et développement | 6 236 | 5 183 | 5 177 | 22 782 | 18 861 | 18 996 |
| Frais généraux et administratifs | 2 571 | 2 145 | 2 135 | 10 726 | 8 798 | 8 976 |
| Total des charges opérationnelles | 20 718 | 19 780 | 17 193 | 82 323 | 74 091 | 68 904 |
| Résultat opérationnel | 504 | ( 35) | 383 | 1 840 | 2 235 | 1 420 |
| Produits financiers nets et autres | 148 | 469 | 117 | 945 | 582 | 779 |
| Résultat avant impôts | 652 | 434 | 500 | 2 785 | 2 817 | 2 199 |
| Impôts | 452 | 343 | 372 | 1 120 | 1 445 | 926 |
| Résultat net | $ 200 | $ 91 | E128 | $1 665 | $1 372 | E1 273 |
| Résultat net par action: | ||||||
| '- base | $0,01 | $0,01 | E0.01 | $0,10 | $0,08 | E0.07 |
| - dilué | $0,01 | $0,01 | E0.01 | $0,09 | $0,08 | E0.07 |
| Nombre moyen d'actions en circulation: | ||||||
| - base | 17 607 | 16 893 | 17 607 | 17 485 | 16 809 | 17 485 |
| - dilué | 18 497 | 17 018 | 18 497 | 18 417 | 16 841 | 18 417 |
(1) montants en euros et selon les normes françaises
ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(montants en milliers)
| 30 juin | 30 juin | 30 juin | |
| 2004 | 2003 | 2004 (1) | |
| Actif | |||
| Actif circulant: | |||
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement | $52 220 | $39 879 | E42 961 |
| Clients, nets | 23 495 | 23 332 | 19 329 |
| Autres éléments d'actif circulant | 6 578 | 6 969 | 5 569 |
| Total de l'actif circulant | 82 293 | 70 180 | 67 859 |
| Immobilisations nettes et autres actifs | 5 464 | 6 481 | 4 496 |
| Total de l'actif | $87 757 | $76 661 | E72 355 |
| Passif | |||
| Passif à moins d'un an: | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | $19 247 | $18 611 | E15 710 |
| Dette financière à court terme | 480 | 506 | 395 |
| Produits constatés d'avance | 17 973 | 14 841 | 14 789 |
| Total passif à moins d'un an | 37 700 | 33 958 | 30 894 |
| Dette financière à long terme | 319 | 411 | 262 |
| Total passif à court et long terme | 38 019 | 34 369 | 31 156 |
| Capitaux propres: | |||
| Capital souscrit et prime d'émission | 82 139 | 78 385 | 75 273 |
| Report à nouveau et écart de conversion | (32 401) | (36 093) | (34 074) |
| Total des capitaux propres | 49 738 | 42 292 | 41 199 |
| Total du passif | $87 757 | $76 661 | E72 355 |
(1) montants en euros et selon les normes françaises
ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(montants en milliers)
| Exercice clos | |||
| le 30 juin | |||
| 2004 | 2003 | 2004 (1) | |
| Flux de trésorerie issues des activités d'exploitation: | |||
| Résultat net | $1 665 | $1 372 | E1 273 |
| Elimination des éléments non monétaires : | |||
| Dépréciation et amortissement des immobilisations | 4 032 | 3 646 | 3 377 |
| Gains latents sur instruments financiers | ( 37) | ( 19) | ( 31) |
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | 2 540 | 1 339 | 2 276 |
| Flux nets de trésorerie issues des activités d'exploitation | 8 200 | 6 338 | 6 895 |
| Flux de trésorerie issues des opérations d'investissement : | |||
| Acquisition d'immobilisations | (1 545) | (1 789) | (1 300) |
| Flux nets de trésorerie issues des opérations d'investissement | (1 545) | (1 789) | (1 300) |
| Flux de trésorerie issues des opérations de financement : | |||
| Remboursements d'emprunts et de crédit-bail | ( 607) | ( 574) | ( 508) |
| Trésorerie provenant de l'émission d'actions ordinaires | 3 685 | 969 | 3 148 |
| Flux nets de trésorerie issues des opérations de financement | 3 078 | 395 | 2 640 |
| Effet de la variation des taux de change sur les disponibilités et équivalents | 2 608 | 3 567 | ( 173) |
| Augmentation nette des disponibilités et équivalents | 12 341 | 8 511 | 8 062 |
| Disponibilités et équivalents, à l'ouverture | 39 879 | 31 368 | 34 899 |
| Disponibilités et équivalents, à la clôture | $52 220 | $39 879 | E42 961 |
(1) montants en euros et selon les normes françaises
Présentation des principaux éléments financiers du trimestre clos le 30 juin 2004
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires du trimestre a progressé de 12%, à 26,3 millions de dollars contre 23,5 millions de dollars pour le même trimestre de l'année précédente. A taux de change constant, le chiffre d'affaires a progressé de 9%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| Trimestre clos le 30 juin | Croissance | Croissance | ||
| 2004 | 2003 | constatée | à taux de | |
| (en milliers) | change constant | |||
| Amérique du Nord | $13 401 | $11 739 | 14% | 14% |
| Europe | 10 150 | 8 448 | 20% | 13% |
| Asie | 2 741 | 3 330 | -18% | -21% |
| Chiffre d'affaires total | $26 292 | $23 517 | 12% | 9% |
La croissance continue en Amérique du Nord provient de l'augmentation des ventes de maintenance et de prestations de conseil, alors que les ventes de licences ont légèrement diminué. Le chiffre d'affaires Europe a augmenté de 20%, ou de 13% exprimé à taux de change constant. La croissance en Europe est le fruit d'une augmentation de même niveau des ventes de licences, maintenance et prestations de conseil. Le chiffre d'affaires en Asie a diminué de 18% principalement du fait des difficultés rencontrées sur le marché japonais.
Les ventes de licences ont légèrement diminué de 1% par rapport au même trimestre de l'année précédente, passant de 14,2 à 14,1 millions de dollars. Les ventes de produits d'optimisation ont connu une hausse de 33% d'une année sur l'autre représentant ainsi 38% du chiffre d'affaires licences du trimestre. Les ventes de produits de règles métier et de visualisation ont reculé de 11% et 19%, représentant respectivement 38% et 24% des ventes de licences du trimestre. Le chiffre d'affaires réalisé avec les ISV durant le trimestre a représenté près de 41% du chiffre d'affaires licences, contre 39% l'année précédente.
Les ventes de services ont augmenté de 31%, passant de 9,3 millions de dollars à 12,2 millions de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du chiffre d'affaires provenant du renouvellement des contrats de maintenance, provenant d'une base installée de licences ILOG de plus en plus large, associée à une augmentation des activités de conseil. La marge brute du trimestre est passée de 84% à 81%, du fait de la part moins importante dans le chiffre d'affaires des ventes de licences, activité à forte marge, au profit des ventes de maintenance et de prestations de conseil, activités à plus faible marge ainsi que de la non récurrence d'un produit enregistré le quatrième trimestre de l'exercice précédent suite à la renégociation de certains contrats de redevances.
Dépenses opérationnelles
L'augmentation de 5% des dépenses opérationnelles par rapport au même trimestre de l'année précédente est principalement due au renforcement de l'euro face au dollar, plus de la moitié des dépenses de la société étant libellées en euro. Durant le trimestre, l'euro s'est apprécié de 6% face au dollar par rapport à l'année précédente. Au 30 juin 2004, le nombre total de salariés s'élevait à 614 personnes contre 620 l'année précédente.
Autres produits
Les produits financiers nets et autres produits du trimestre font ressortir un gain net de 0,1 million de dollars contre 0,5 million de dollars l'année précédente. Cette baisse est principalement due à l'enregistrement d'une dépréciation sur titre de participation d'un montant de 0,2 million.
Présentation des principaux éléments financiers de l'exercice clos le 30 juin 2004
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires de l'exercice a connu une hausse de 11% par rapport l'année précédente, passant de 92,2 millions de dollars à 102,8 millions de dollars. A taux de change constant, le chiffre d'affaires a augmenté de 6%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| Exercice clos le 30 juin | Croissance | Croissance | ||
| 2004 | 2003 | constatée | à taux de | |
| (en milliers) | change constant | |||
| Amérique du Nord | $53 369 | $43 324 | 23% | 23% |
| Europe | 39 024 | 37 784 | 3% | -9% |
| Asie | 10 394 | 11 089 | -6% | -10% |
| Chiffre d'affaires total | $102 787 | $92 197 | 11% | 6% |
La croissance en Amérique du Nord est principalement alimentée par une augmentation des ventes de licences et des activités de maintenance, bénéficiant du succès continu des gammes de produits d'optimisation et de règles métier. Le chiffre d'affaires Europe a augmenté de 3% ou diminué de 9%, exprimé à taux de change constant, suite à la baisse du paiement initial de la redevance annuelle d'un important ISV le trimestre précédent et aux difficultés économiques rencontrées en Europe en début d'exercice. Le chiffre d'affaires en Asie a diminué de 6% du fait principalement des difficultés rencontrées sur le marché japonais.
Les ventes de licences ont augmenté de 3% par rapport à l'année précédente, passant de 56,4 à 58,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 4% à la fois des ventes de produits de règles métiers et d'optimisation combinée à une légère augmentation de 1% des ventes de produits de visualisation. La part dans le chiffre d'affaires des différentes gammes de produits reste stable d'une année sur l'autre avec les produits de règles métier représentant 40% des ventes de licences, et les produits d'optimisation et visualisation représentant respectivement 35% et 25% des ventes de licences.
Les ventes de services ont augmenté de 25%, passant de 35,8 millions de dollars à 44,6 millions de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du chiffre d'affaires de la maintenance portant sur une base installée de licences ILOG de plus en plus large et à une augmentation modérée des activités de conseil. La marge brute de l'exercice est passée de 83% à 82%, du fait de la part moins importante dans le chiffre d'affaires des ventes de licences, activité à forte marge, au profit des ventes de maintenance et de prestations de conseil.
Dépenses opérationnelles
Les dépenses opérationnelles ont globalement augmenté de 11% au cours de l'exercice, en raison du renforcement de 14% de l'euro face au dollar, plus de la moitié des dépenses de la société étant libellées en euro.
Autres produits
Les produits financiers nets et autres produits pour l'exercice font ressortir un gain net de 0,9 million de dollars contre 0,6 million de dollars l'année précédente. Cette croissance est principalement due aux gains de change provenant du programme de couverture des risques de change de la Société.
Impôts
La charge d'impôt pour l'exercice a été de 1,1 million de dollars contre 1,4 million l'année passée. La charge d'impôt de l'exercice 2003/2004 provient principalement des profits réalisés par la filiale singapourienne et des retenues à la source en Asie.
Bilan et flux de trésorerie
Les disponibilités et les valeurs mobilières de placement s'élèvent à 52,2 millions de dollars au 30 juin 2004 contre 39,9 millions de dollars au 30 juin 2003. Cette augmentation provient principalement des activités d'exploitation et d'un contrôle précis du besoin en fond de roulement ayant procuré 8,2 millions de dollars, mais également de l'émission d'actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne entreprise pour 3,7 millions dollars. Les effets de variation de change, et notamment le renforcement de l'euro face au dollar U.S. ont eu un impact bénéfique de 2,6 millions de dollars sur la trésorerie. Le délai de recouvrement des comptes clients a atteint 82 jours au 30 juin 2004 du fait de l'effort soutenu pour améliorer le rythme d'encaissement de nos créances.
Les capitaux propres sont passés de 42,3 millions de dollars au 30 juin 2003 à 49,7 millions de dollars au 30 juin 2004 en raison des augmentations de capital liées à l'achat d'actions dans le cadre des plans d'épargne entreprise et de l'évolution des écarts de conversion générés par le renforcement de l'euro face au dollar ainsi que le bénéfice de l'exercice. Au 30 juin 2004, la Société a émis 17 625 699 actions contre 16 901 570 au 30 juin 2003 en raison principalement de l'émission d'environ 630 000 actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne entreprise.
Principes comptables
Les états financiers de la société en U.S. dollar sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (U.S. GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis en France.
L'expression « à taux de change constant » utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar ont été convertis en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.
Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones
Une version anglaise de ce communiqué de presse est aussi disponible.
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+33 1 49 08 89 61
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