FIPP : Communiqué sur les résultats annuels 2016

FIPP                                    RESULTATS ANNUELS 2016

Paris, le 28 avril 2017

  Faits Marquants

Patrimoine

93,1 Millions d'euros

Résultat net consolidé (part du groupe)

2 693 KEUR

Résultat global (part du groupe)

708 KEUR

ANR au 31/12/16

0,6045 EUR / action

 sur la base du taux de participation

dans FPN de 23,05% (hors ORA

• Un patrimoine immobilier évalué à 93,1 Millions d'euros et constitué principalement d'hôtels et de biens situés dans une zone dynamique, les Alpes, d'un immeuble de haut standing à Londres et d'actifs situés en région parisienne (dont 67 MEUR à la juste valeur et 26,1 MEUR au coût amorti).

Cours au 2704/17

0,15 EUR / action (soit une décote de 75,2% par rapport à l'ANR)

Chiffres clés de l'activité

1. La  « Participation ne donnant pas le contrôle » concerne les actionnaires minoritaires de la société France Tourisme Immobilier (FTI) dont le groupe ne possède que 51,02% du capital et pour 2016, de Foncière Paris Nord (FPN) dont le groupe ne possède que 23,05 %

Périmètre du groupe

La société FIPP a pris le contrôle exclusif de fait de la société FONCIERE PARIS NORD, le 3 octobre 2017. Le contrôle de fait résulte notamment de financements accordés au cours de la période et des engagements de soutiens financiers assurant la continuité de l'exploitation de la société FONCIERE PARIS NORD.

La société FONCIERE PARIS NORD est une société foncière cotée.au compartiment C du marché Euronext Paris Son patrimoine immobilier du Groupe représente une surface totale d'environ 52 000 m², constituée de 3 immeubles, édifiés sur un terrain de près de 4 hectares, exclusivement située en région parisienne dans le Centre d'Affaires Paris-Nord au Blanc-Mesnil (93).

La valeur de son patrimoine immobilier ressort à 18 529 KEUR au 31 décembre 2016, suivant la méthode du coût amorti.

La norme IFRS 10 B89 impose de présenter la répartition des capitaux propres et du résultat net des entités consolidées sur la seule base du pourcentage de participation au capital que détient FIPP dans les sociétés entrant dans son périmètre de consolidation au 31 décembre 2016. Les droits potentiels que détient FIPP dans ces sociétés ne peuvent être pris en compte selon cette même norme.

Au 31 décembre 2016, FIPP consolide pour la première fois par intégration globale la société Foncière Paris Nord (FPN ci-après). A cette même date, les droits que détient FIPP dans la société FPN sont de 23,05 %.

Pour mémoire, le 4 décembre 2014, FIPP a converti les créances qu'elle détenait sur FPN en Obligations Remboursables en Actions (ci-après ORA). Ce contrat prévoit explicitement que les ORA sont remboursables en actions sans condition, à tout moment et, qu'en tout état de cause, toutes les ORA non remboursées avant leur terme (le 4 décembre 2019) le seront de plein droit à cette date.

Au 31 décembre 2016, FPN dispose de 141 826 718 ORA restant à lui être remboursées en actions FPN sur un total de 166 904 075 ORA FPN non remboursées à cette même date. Si l'ensemble des ORA FPN avait été remboursé au 31 décembre 2016, le pourcentage de droits au capital détenu par FIPP dans FPN, aurait ainsi été de 73,50%. En conséquence de ces droits à terme, la réserve consolidée affectée aux minoritaires aurait été minorée de 710 KEUR, droits revenant à FIPP au plus tard le 4 décembre 2019.

Résultats

1. Revenus des immeubles :

Le chiffre d'affaires 2016 connait une augmentation de 1%, soit +26 KEUR par rapport à l'exercice précédent.

Cette évolution traduit en fait une baisse du chiffre d'affaires sur le périmètre d'activité de l'exercice précédent (-173 KEUR) alors que l'intégration de l'activité de l'ensemble immobilier du Blanc Mesnil (en cours de restructuration) en 2016 a généré depuis la date d'entrée dans le périmètre un chiffre d'affaires de 199 KEUR.

2. Résultat financier :

Les produits financiers enregistrent  pour 1.284 KEUR la juste valeur de titres financiers de FONCIERE PARIS NORD (Actions + ORA) avant leur consolidation.

Patrimoine

1. Acquisitions - Cessions :

Hormis l'entrée de l'ensemble immobilier du Blanc Mesnil, aucun autre mouvement du patrimoine immobilier n'est à signaler.

2. Valorisation des actifs :

Les travaux de restructuration de l'hôtel du Parc des Expositions à Vanves (92) ont débuté en 2016 pour une période de 18 mois. L'enveloppe budgétaire est de l'ordre de 2 500 KEUR HT. Les travaux réalisés en 2016 s'élèvent à 134 KEUR.

3. Patrimoine :

Au 31 décembre 2016, le patrimoine, d'une surface totale de 93 313 m² est valorisé à 93,1 MEUR.

Les immeubles de placement au 31 décembre 2016 ressortent à 85,4 MEUR contre 67 MEUR au 31 décembre 2015,dont une valeur de 18.4 MEUR pour l'ensemble immobilier du Blanc Mesnil, évalué suivant la méthode du coût amorti (les autres immeubles de placement étant évalués à la juste valeur)

Par ailleurs, l'immeuble, d'une surface de 2 250 m², « Hôtel Parc des Expositions » situé à Vanves est un actif corporel pour 7,7 MEUR car, après travaux, il aura pour vocation d'être exploité directement par le Groupe et ne répond d'ores et déjà plus à la définition (IAS 40) des immeubles de placement.

Les expertises ont été réalisées par les sociétés Crédit Foncier Expertise, Colomer Expertises, Cabinet Evalium et Knight Frank, selon les critères définis dans la Charte de l'Expertise en Evaluation Immobilière appliquée par l'ensemble des sociétés foncières cotées.

Actif net Réévalué

Au 31 Décembre 2016, l'ANR est calculé comme suit :

Capitaux propres consolidés                                                                     69 699 KEUR

Titres d'autocontrôle (7 168 986 actions)                                                997 KEUR

Plus-value latente/ titres d'autocontrôles                                                  3 336 KEUR 

Actif Net Réévalué                                                                                    74 032 KEUR

Nombre d'actions (au 31/12/2016)                                                                    122 471 554

ANR par action :                                                            0,6045 EUR    par action

sur la base du taux de participation

dans FPN de 23.05% (hors ORA

Perspectives

Une des principales perspectives réside dans la mise en valeur du site du Blanc Mesnil qui présente un potentiel intéressant de par sa localisation à proximité immédiate d'une future gare ferroviaire du Grand Paris Express.

Par ailleurs, La Société continue d'étudier des projets d'investissement portant sur des biens immobiliers ou titres de sociétés présentant des caractéristiques d'état locatif, de potentiel de rendement ou de valorisation intéressante.

Arrêté des comptes

Les comptes au 31 Décembre 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 28 avril 2017.

Conformément à la recommandation de l'Autorité des Marchés Financiers du 5 février 2010, il est précisé que les procédures d'audit ont été effectuées et que le rapport de certification est en cours d'émission.

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FIPP est une Société Anonyme à Conseil d'Administration, régie par le droit français, au capital de 15.000.000 EUR, dont le siège social est au 2 rue de Bassano - 75116 PARIS, et immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de PARIS sous le numéro 542 047 212.

Les actions FIPP sont cotées sur Euronext Paris de NYSE Euronext (compartiment C, ISIN FR 0000038184).

Pour plus d'informations sur le Groupe, www.f-i-p-p.com