Unibail-rodamco se : resultats semestriels 2017

Paris, Amsterdam, le 24 juillet 2017

Communiqué de presse

RESULTATS SEMESTRIELS 2017

Un Résultat Net Récurrent par action (RNRPA) de 6,16EUR au S1-2017 ; prévision d'un RNRPA compris entre 11,80EUR et 12,00EUR pour l'exercice 2017 confirmée

• Un RNRPA en croissance de +6,0% par rapport au RNRPA du S1-2016 de 5,81EUR
• Une croissance de +3,4% des loyers nets à périmètre constant des centres commerciaux par rapport au S1-2016
• Un coût moyen de la dette à 1,4%, nouveau plus bas historique, et une augmentation de la maturité moyenne de la dette à 7,4 années
• Un portefeuille d'actifs d'une valeur totale de 42,5 MdEUR, en hausse de +4,9% (+3,3% à périmètre constant)
• Actif Net Réévalué (ANR) par action :
  • ANR de continuation : 213,60EUR, en hausse de +6,0% par rapport à fin 2016
  • ANR EPRA triple net : 195,30EUR, en hausse de +6,3% par rapport à fin 2016
  • ANR EPRA : 206,20EUR, en hausse de +5,4% par rapport à fin 2016
• Un portefeuille de projets de développement de 8,1 MdEUR, avec cinq livraisons prévues au S2-2017
  

Des écarts dans les totaux peuvent exister du fait des arrondis.

« Au premier semestre 2017, grâce au très bon travail et à l'engagement des équipes du Groupe, Unibail-Rodamco affiche des performances solides sur l'ensemble de ses activités et une progression de son RNRPA de +6,0%, à 6,16EUR. Les loyers nets des actifs de commerce augmentent de +4,1% (+3,4% à périmètre constant). Au 31 mai 2017, les chiffres d'affaires des commerçants du Groupe ont augmenté de +2,7%, soit +148 points de base au-dessus des indices nationaux. Les loyers nets à périmètre constant du portefeuille de bureaux sont en hausse de +7,8%, en raison principalement d'une bonne activité locative en France, notamment sur Capital 8. Le Groupe a atteint un coût moyen de la dette de 1,4%, nouveau plus bas historique.

Dans le cadre de sa stratégie RSE "Better Places 2030", le Groupe a signé la première ligne de crédit « verte » jamais réalisée en Europe (650 MEUR). Le Groupe confirme sa prévision d'un RNRPA compris entre 11,80EUR et 12,00EUR pour l'exercice 2017 ». Christophe Cuvillier, Président du Directoire

UN RESULTAT NET RECURRENT PAR ACTION A 6,16EUR, EN HAUSSE DE +6,0% PAR RAPPORT AU S1-2016

Le RNRPA s'élève à 6,16EUR au S1-2017, une hausse de +6,0% par rapport au RNRPA du S1-2016 de 5,81EUR.

PERFORMANCE OPERATIONNELLE SOLIDE

Centres Commerciaux

Au 31 mai 2017, le chiffre d'affaires des commerçants du Groupe a augmenté de +2,7% comparé à la même période l'année dernière, soit +148 points de base au-dessus des indices nationaux. En excluant les actifs mis en vente⁽⁾, le chiffre d'affaires des commerçants du Groupe a progressé de +3,2%. En France, le Groupe surperforme l'indice national des ventes IFLS de +374 points de base et l'indice du CNCC de +454 points de base.

Les loyers nets des centres commerciaux à périmètre constant ont augmenté de +3,4%, soit +270 points de base au-dessus de l'indexation, et de +3,6% en excluant les actifs mis en vente⁽¹⁾. Le Groupe a signé 755 baux sur les actifs en exploitation consolidés, avec un gain locatif sur les renouvellements et relocations de +13,5%, dépassant ses objectifs pour la période. Le taux de rotation a atteint 6,4%.

Le taux de vacance EPRA est de 2,5%, dont 0,3% de vacance stratégique au 30 juin 2017.

Bureaux

La demande placée de bureaux en région parisienne a augmenté de 4% par rapport au S1-2016, avec 1,2 million de m² de surfaces louées au S1-2017.

A périmètre constant, les loyers nets des bureaux Unibail-Rodamco sont en hausse de +7,8%, et de +9,9% en région parisienne. En raison des cessions de quatre immeubles de bureaux en 2016, les loyers nets consolidés des bureaux ont atteint 69,6 MEUR (-17,5%).

Le Groupe a signé une promesse de vente concernant l'immeuble So Ouest Plaza (Levallois) et prévoit de céder d'autres actifs de bureaux au 2^ème semestre 2017.

Congrès & Expositions

Le résultat opérationnel net récurrent de l'activité Congrès & Expositions a augmenté de +2,7% par rapport au S1-2016.

Retraité de l'impact du salon triennal Intermat, celui-ci était en progression de +3,8% par rapport au S1-2015, la dernière période comparable. Le Salon International de l'Agriculture (« SIA ») a accueilli 619 000 visiteurs à la Porte de Versailles, +1,3% par rapport à 2016. La deuxième édition du salon Vivatech, à la Porte de Versailles, a attiré plus de 60 000 visiteurs (+33% par rapport à 2016). Le Salon International de l'Aéronautique et de l'Espace du Bourget (SIAE) a connu une année record avec 150 Md$ de nouvelles commandes annoncées et près de 2 400 exposants.

La première phase des travaux de rénovation de la Porte de Versailles (2015-2017) s'est poursuivie. L'inauguration du nouveau Paris Convention Centre est prévue au S2-2017.

UNE CREATION DE VALEUR DE 16,45EUR par action

La valeur de marché droits inclus du portefeuille du Groupe s'élève à 42,5 MdEUR au 30 juin 2017, en progression de +4,9% (+3,3% à périmètre constant) par rapport au 31 décembre 2016.

Pour l'activité centres commerciaux, la hausse à périmètre constant a été de 2,6%, avec un effet loyer de +1,4% et un effet taux de +1,1%. Le taux de rendement moyen du portefeuille des centres commerciaux s'est établi à 4,3% à fin juin 2017 (4,4% à fin décembre 2016).

La valeur du portefeuille de bureaux du Groupe a augmenté à 4,4 MdEUR (+8,8% à périmètre constant) en raison de la compression des taux (+7,2%), soutenue par les transactions comparables observées dans Paris QCA et à La Défense, et un effet loyer positif (+1,7%).

L'Actif Net Réévalué de Continuation par action s'est établi à 213,60EUR au 30 juin 2017, en hausse de +12,10EUR par rapport au 31 décembre 2016. Cette augmentation résulte de (i) la création de valeur de 16,45EUR par action, (ii) l'impact de l'acompte sur dividende payé en mars 2017 de -5,10EUR par action, et (iii) l'impact positif de la mise à juste valeur de la dette et des instruments financiers pour +0,75EUR par action.

UN PORTEFEUILLE DE PROJETS DE DEVELOPPEMENT DE 8,1 MdEUR

Cinq livraisons sont prévues au S2-2017 : les 80 843 m² du nouveau centre commercial Wroclavia à Wroclaw ; les 41 972 m² d'extension de Centrum Chodov à Prague ; les 29 906 m² d'extension de Carré Sénart et les 7 602 m² d'extension de Parly 2, tous deux en région parisienne, ainsi que le redéveloppement complet de Glòries à Barcelone. Le taux moyen de pré-commercialisation de ces projets est de 94 %.

Au 30 juin 2017, le coût total d'investissement (CTI) estimé du portefeuille de développement consolidé était de 8,1 MdEUR (8,0 MdEUR au 31 Décembre 2016). La hausse du CTI (+68 MEUR) et des surfaces locatives (+ 1 909 m²) s'explique par les modifications de projets existants et les effets d'inflation, d'actualisation et de change.

UN NOUVEAU PLUS BAS HISTORIQUE DU COUT MOYEN DE LA DETTE, ET UNE AUGMENTATION DE SA MATURITE

Au S1-2017, Unibail-Rodamco a levé 2,5 MdEUR de dettes nouvelles à moyen et à long terme, sur les marchés obligataires et bancaires, tout en maintenant des ratios financiers très solides : le ratio d'endettement (LTV) est resté stable par rapport au 31 décembre 2016, à 33%, et le ratio de couverture des intérêts s'est amélioré à 6,9x (5,9x en 2016). Le coût moyen de la dette a atteint un nouveau plus bas historique à 1,4% (contre 1,6% en 2016), avec une augmentation de sa maturité moyenne à 7,4 années (contre 7,0 années au 31 décembre 2016). Le Groupe a réalisé une nouvelle émission obligataire en euros à 20 ans (500 MEUR) avec le plus bas « spread » atteint par un émetteur au S1-2017 et signé la première ligne de crédit « verte » jamais réalisée en Europe.

CESSIONS

Unibail-Rodamco a signé des promesses de vente pour la cession de cinq actifs, pour un prix net vendeur de 526 MEUR, représentant une prime moyenne de +17,2% par rapport aux dernières expertises externes et à un taux de rendement initial moyen de 4,1%. La réalisation de ces cessions est prévue au 3^ème trimestre 2017.

Par ailleurs, le Groupe est en cours de cession de plusieurs autres actifs de bureaux et de commerces, représentant une surface totale d'environ 272 000 m².

PERSPECTIVES

Sur la base des résultats du S1-2017, le Groupe confirme sa prévision d'un RNRPA compris entre 11,80EUR et 12,00EUR pour l'exercice 2017.

Cette perspective prend en compte la cession des actifs sous promesse à fin juin 2017 et celle des actifs en cours de cession, et suppose la livraison réussie des projets prévus au 4^ème trimestre 2017 ainsi qu'une absence de dégradation du contexte macroéconomique ou des conditions de sécurité en Europe.

CALENDRIER

Prochains rendez-vous financiers du Groupe :

26 octobre 2017 : Résultats du Troisième Trimestre 2017 (après bourse)

31 janvier 2018:  Résultats Annuels 2017 (après bourse)

18 avril 2018 : Assemblée Générale Mixte des Actionnaires

23 avril 2018 : Résultats du Premier Trimestre 2018 (après bourse)

17 et 18 mai 2018: Journées investisseurs

Pour plus d'informations, merci de contacter :

Relations Investisseurs

Aurélia Baudey-Vignaud

+33 1 76 77 58 02

aurelia.baudey-vignaud@unibail-rodamco.com

Relations Presse

Pauline Duclos-Lenoir

+33 1 76 77 57 94

pauline.duclos-lenoir@unibail-rodamco.com

A propos d'Unibail-Rodamco

Créé en 1968, Unibail-Rodamco est le premier groupe coté de l'immobilier commercial en Europe, présent dans 11 pays de l'Union européenne et doté d'un portefeuille d'actifs d'une valeur de 42,5 milliards d'euros au 30 juin 2017. À la fois gestionnaire, investisseur et promoteur, le Groupe couvre toute la chaîne de valeur de l'immobilier. Grâce à ses 2 008 employés, Unibail-Rodamco applique ses savoir-faire à des segments de marchés spécifiques comme les grands centres commerciaux des villes majeures d'Europe, ou comme les grands bureaux ou centres de congrès-expositions dans la région parisienne.

Le Groupe se distingue par sa volonté d'obtenir les meilleures certifications environnementales, architecturales et urbanistiques. Sa vision durable et à long-terme se concentre sur les développements ou redéveloppements de lieux de vie attractifs et accueillants pour y faire du shopping, y travailler et s'y relaxer. L'engagement d'Unibail-Rodamco en matière de développement durable, économique et social a été reconnu avec son inclusion dans les indices DJSI (World et Europe), FTSE4Good et STOXX Global ESG Leaders.

Le Groupe est membre des indices CAC 40 à Paris, AEX 25 à Amsterdam et EuroSTOXX 50. Il bénéficie d'une notation A par Standard & Poor's et Fitch Ratings.

Pour plus d'informations, consultez www.unibail-rodamco.com