Nexity : Résultats annuels 2022

                                                                                Paris, 22 février 2023, 17h45 CEST

NEXITY ATTEINT SES OBJECTIFS ET SURPERFORME LE MARCHÉ

Performance commerciale : près de 3 points de gain de part de marché en logement neuf

• Forte résilience en logement neuf : 18.000 réservations dans un marché 2022 désormais estimé à ~120.000 unités¹ (-26%)
• Leadership renforcé : 15% de part de marché en 2022
• Taux d’occupation record pour l’immobilier opéré (coworking et résidences étudiantes)

Résultats financiers en ligne avec les objectifs

• Chiffre d’affaires supérieur à 4,6 Mds€, en hausse de 2% vs 2021
• Résultat opérationnel courant à 367 M€ en ligne avec les niveaux records de 2021
• Taux de marge opérationnelle autour de 8%

Endettement contenu et financements sécurisés

• Endettement financier net² au 31 décembre à 820 M€, soit 2,1x EBITDA, bien en dessous du plafond du plan Imagine 2026 (2,5x EBITDA)
• Ligne de crédit corporate renouvelée pour 5 ans et augmentée à 800 M€ avec un pool élargi
• Cession des activités à l’international engagée (Pologne et Portugal)

Perspectives 2023 : une année transitoire

• Chiffre d’affaires supérieur à 4,5 Mds€
• Résultat opérationnel supérieur à 300 M€
• Dividende au titre de l’exercice 2022³ : confirmé à 2,50€

CHIFFRES CLÉS 2022

Marché national du logement neuf calculé par la FPI (Fédération des Promoteurs Immobiliers), estimation Nexity pour le T4 2022
² Endettement net avant obligations locatives et après application IFRS 5 avec la cession engagée des activités de Promotion Immobilier résidentiel en Pologne et au Portugal
³ Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires du 16 mai 2023
⁴ Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) et éléments non courants
⁵ EBITDA 2022 hors activités de Promotion Immobilier résidentiel en Pologne et au Portugal

COMMENTAIRE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, PRÉSIDENTE-DIRECTRICE GÉNÉRALE

« Nexity atteint l’ensemble de ses objectifs malgré le retournement de conjoncture au second semestre. La capacité à renouveler cette année encore la performance record que nous avons enregistrée en 2021 reflète l’agilité exceptionnelle de nos équipes et démontre la pertinence des choix stratégiques présentés en septembre dans le cadre du plan Imagine 2026 : le choix gagnant des partenariats avec les clients institutionnels pour la commercialisation en bloc, le développement de nos activités de Services et notamment de l’immobilier géré répondant parfaitement à l’évolution des usages de nos clients, et notre taille, qui nous a permis de contenir l’impact des coûts de construction sur nos prix de revient. Compte tenu de l’environnement difficile rencontré cette année, je suis extrêmement reconnaissante envers tous les collaborateurs, pour leur engagement constant qui nous permet de continuer à réaliser des performances parmi les meilleures de notre secteur.

Je suis particulièrement fière que ces excellents résultats financiers s’accompagnent d’une performance environnementale concrète avec notamment notre atteinte dès la première année d’application de la règlementation environnementale (RE 2020) d’un poids carbone moyen de nos permis de construire déposés plus de 10% meilleur que les seuils règlementaires.

L’année 2023 est marquée par de nombreuses incertitudes. Les ventes de logements neufs aux particuliers se sont fortement ralenties en fin d’année (-36% au second semestre), la location souffre et la promotion tertiaire en Île-de-France n’a toujours pas repris. La baisse du marché du logement neuf en France devrait se poursuivre au premier semestre 2023 avant une stabilisation espérée au second semestre, avec une tension sur les prix de vente.

La sélectivité dans le lancement de nos opérations, l’optimisation du coût de revient de nos produits, la diversité de notre offre, la qualité de notre réseau de distribution et l'attention portée à la maîtrise du BFR permettront de limiter l'impact sur la rentabilité du Groupe.

Notre backlog, la force de notre collectif et notre structure financière renforcée grâce à la renégociation de nos lignes de crédit à moyen terme nous permettent de réitérer le sens de la feuille de route stratégique Imagine 2026 que nous nous sommes fixée en septembre dernier. » 

PERFORMANCE 2022 PAR PÔLE

PROMOTION IMMOBILIER RÉSIDENTIEL 

Le retournement de la conjoncture a transformé un marché initialement en pénurie d’offre en un marché avec une demande plus sélective compte tenu de l’augmentation des taux d’intérêt. La spécificité de Nexity, par sa taille et ses positions de leadership, lui permet d’afficher une bonne résistance de son activité commerciale et une bonne progression de ses résultats financiers.

Activité commerciale
Nexity affiche 18.015 réservations de logements neufs (-10% en volume) pour un montant de 3,9 milliards d’euros (soit seulement -5% en valeur par rapport à 2021) dans un marché du logement neuf en France attendu en recul sur l’ensemble de l’année 2022, à environ 120.000 unités (-26%). La part de marché du Groupe devrait ainsi gagner près de 3 points pour atteindre environ 15% fin 2022 en ligne avec son ambition stratégique d’atteindre 20% à horizon 2030. Le prix de vente moyen par mètre carré est en hausse tant sur les ventes au détail que sur les ventes en bloc (respectivement +2,5% et +13%).

Dès le mois de juillet, Nexity avait anticipé une contraction des ventes au détail et décidé de réorienter provisoirement sa production vers les ventes en bloc. Le recul des ventes au détail s’est matérialisé au second semestre avec une accélération au 4^e trimestre reflétant le resserrement des conditions de marché. Ainsi en 2022, les ventes aux clients institutionnels ont progressé de 5% et représentent plus de la moitié de l’activité commerciale de l’année (54% des réservations) tandis que les ventes au particuliers sont en retrait de 24% sur l’année.

Le rythme d’obtention des permis de construire s’est normalisé au second semestre. En conséquence, l’offre commerciale du Groupe se reconstitue, reste diversifiée pour répondre aux attentes des clients et demeure peu risquée (moins de 100 logements achevés en stock). Le délai d’écoulement reste rapide et s’élève à 6,8 mois.

La contribution du groupe Angelotti, consolidé depuis le 1^er novembre, représente 356 réservations de logements (près de 1.000 réservations sur l’ensemble de l‘année 2022).

Résultats financiers 

*Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)

Le chiffre d’affaires à fin 2022 est en progression de 3% conséquence du bon niveau de transformation des réservations en actes avec une forte accélération au T4 (+15% par rapport au T4 2021).
Le Groupe a réussi à préserver sa rentabilité avec un taux de marge élevé à 8,4%, reflétant sa capacité à tenir les budgets d’opérations et limiter l’impact de l’inflation sur les coûts travaux.
Les activités à l’international représentent en 2022 environ 200 millions d’euros de chiffre d’affaires et sont rentables.
Le besoin en Fonds de Roulement est en progression (+140 millions d’euros) pour atteindre 1,2 milliard d’euros niveau comparable à celui observé au 30 juin. Le ratio BFR / backlog est en ligne avec les niveaux historiques (19% du backlog).

Perspectives 
Le marché national du logement neuf devrait poursuivre sa baisse en 2023 avec un premier semestre dans le prolongement du T4 2022 et devrait se stabiliser au second semestre. Nexity conservera sa position de leader grâce à sa capacité à adapter sa nouvelle production en tenant compte des capacités financières de ses clients et de l’évolution des usages.
Le backlog de la promotion Immobilier résidentiel en France qui représente près de 2 années d’activité (5,3 milliards d’euros), procure une bonne visibilité sur le chiffre d’affaires 2023, sensiblement au même niveau qu’en 2022. L’inflation sur les coûts de construction, bien qu’à un niveau moindre que celui observé en 2022, sera plus difficile à répercuter dans les prix de vente compte tenu de la baisse du pouvoir d’achat immobilier, ce qui impactera temporairement la rentabilité dans l’attente d’une stabilisation du coût du crédit.

Activité commerciale 
Dans un contexte de marché en bas de cycle et toujours attentiste, Nexity a enregistré comme anticipé un faible niveau de prises de commandes en 2022 (190 millions d’euros), principalement en région (près de 70% des prises de commandes de la période). Le Groupe a livré 10 opérations au cours de l’année 2022, dont notamment son nouveau siège régional à Lyon Vaise ou un complexe de 40.000 m² sur le site de l’aéroport de Bordeaux-Mérignac composé d’un centre de congrès, d’hôtels et d’immeubles de bureau reflétant la diversité des savoir-faire du Groupe.

Résultats financiers 
Comme attendu, le chiffre d’affaires 2022 est en repli, compte tenu du niveau de prises de commandes en 2022 et d’une base de comparaison élevée en 2021, qui intégrait la contribution de la prise de commande de l’immeuble Reiwa à Saint-Ouen pour 124 millions d’euros de chiffre d’affaires et 16 millions de résultat opérationnel. Le taux de marge opérationnel est élevé, et reste supérieur au niveau normatif.

L’augmentation du BFR correspond essentiellement à de nouvelles prises de positions foncières (Landbank) en 2022.

Perspectives
Les perspectives pour l’Immobilier d’entreprise restent toujours marquées par l’attentisme des investisseurs, les prises de commandes tertiaires devraient rester limitées en 2023. L’écoulement des grandes opérations du backlog (Eco campus à La Garenne-Colombes et Reiwa à Saint-Ouen) permettront d’assurer une croissance du chiffre d’affaires.

SERVICES 

Le chiffre d’affaires des Services s’élève à 938 millions d’euros à fin décembre 2022, en progression de 10% par rapport à 2021, principalement tiré par les activités d’immobilier géré (Exploitation).

*Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)

Le chiffre d’affaires des métiers de gestion est en légère croissance (+1%) avec une performance contrastée selon les métiers. Les activités de syndic et de gérance affichent pour la première fois une croissance organique du nombre de lots gérés, tirant les fruits des actions de transformation et d’amélioration de la satisfaction client mises en œuvre. Les activités de location sont en revanche en retrait compte tenu de la réduction de l’offre locative au niveau national.

Les activités d’immobilier géré (Exploitation) poursuivent leur dynamique de croissance, et notamment le coworking, qui voit son chiffre d’affaires doubler, avec la progression du taux d’occupation sur la période (+11 points) et un parc géré dont la surface a été multipliée par près de 2 en 2022 pour atteindre plus de 100.000 m². Les résidences étudiantes (Studéa) enregistrent également une progression de leur performance avec un taux d’occupation à des plus hauts historiques (97%, +4 points vs fin décembre 2021).

Le chiffre d’affaires des activités de distribution est en hausse de 7% grâce à un excellent taux de transformation des réservations en actes notariés compte tenu de l’échéance 2022 du régime Pinel, qui sera moins favorable pour les ventes signées en 2023. L’activité commerciale recule de 16%, néanmoins en surperformance comparativement à l’évolution du marché national des ventes aux investisseurs individuels.

Le résultat opérationnel courant est en hausse de 24% à 92 millions d’euros. Le taux de marge opérationnelle est en forte croissance et atteint 9,8% tiré par la performance des activités de Distribution.

Perspectives
Les activités d’Exploitation poursuivront la dynamique de croissance rentable enregistrée en 2022 tandis que les activités de Distribution souffriront d’une conjoncture commerciale moins soutenue.

PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE (ESG)

ENVIRONNEMENT 

Nexity a fait valider par ses actionnaires lors de l’assemblée générale de mai 2022 sa nouvelle ambition en matière de Climat et de biodiversité au travers d’une résolution « Say on Climate ».

Nexity vise en 2023 une certification 1,5°C par SBTi de cette nouvelle trajectoire carbone qui a pour objectif une baisse de 42% des émissions de CO₂ par m² livré à horizon 2030, ce qui représente un niveau 10% plus ambitieux que la réglementation environnementale 2020 française (RE2020), déjà très exigeante dans le contexte européen.

En 2022, première année d’application de cette règlementation, Nexity a atteint pour les permis de construire déposés un niveau en moyenne plus de 10% plus performant que les exigences de la RE2020.

Enfin, Nexity figure pour la 4^ème année consécutive, parmi les leaders du palmarès BBCA récompensant les acteurs les plus engagés en faveur du bâtiment bas carbone.

SOCIAL

Nexity est à nouveau certifié Great Place to Work®.

Par ailleurs, le Groupe est pour la 4^ème année consécutive intégré à l’indice 2023 Bloomberg Gender Equality plaçant ainsi Nexity parmi les 14 sociétés françaises reconnues dans cet indice.

GOUVERNANCE 

Alain Dinin a démissionné de ses fonctions d’administrateur et de Président du Conseil d’administration avec effet au 1^er janvier 2023.

Le Conseil d’administration a nommé en conséquence Véronique Bédague, Directrice générale depuis 2021, en qualité de Présidente-Directrice générale achevant ainsi un processus de succession engagé dès 2018. Le Conseil a attribué à Alain Dinin le titre de Président d’honneur.

La réunification des fonctions autour de Véronique Bédague permet à Nexity de disposer de la force, de l’agilité, et de la simplicité nécessaire dans les prises de décisions dans cette phase d’ajustement du marché.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS - REPORTING OPÉRATIONNEL

Compte tenu du processus de cession engagé des activités de Promotion Immobilier résidentiel en Pologne et au Portugal, et de l’hypothèse probable de réalisation dans les douze prochains mois, le Groupe applique la norme IFRS 5 (Actifs destinés à la vente) qui conduit à présenter sur une ligne distincte au bilan, les actifs et passifs de ces activités. Le compte de résultat n’est pas retraité.

*Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) et perte de valeur des goodwills

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires 2022 s’établit à 4.704 millions d’euros, en progression de 2% par rapport au chiffre d’affaires retraité 2021. Il intègre, pour 45 millions d’euros, le chiffre d’affaires relatif à la croissance externe de la Promotion Immobilier résidentiel (Angelotti) consolidée depuis le 1^er novembre 2022.

* Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)

En normes IFRS, le chiffre d’affaires publié à fin décembre 2022 s’établit à 4.352 millions d’euros. Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose leur comptabilisation par mise en équivalence, ces dernières étant intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. Le chiffre d’affaires IFRS publié en 2021 (4.468 millions d’euros) n’est pas comparable car il intégrait le chiffre d’affaires des activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) pour 211 millions d’euros.

Pour rappel, les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

À fin décembre 2022, le résultat opérationnel courant s’établit à 367 millions d’euros et le taux de marge opérationnelle s’élève à 7,8% du chiffre d’affaires.

Tous les métiers du Groupe enregistrent une progression de leur taux de marge opérationnelle en 2022. Le résultat des Autres activités tenait compte en 2021 d’un profit de 20 millions d’euros sur le résultat d’une grande opération d’aménagement réalisée par Villes & Projets. Corrigé de cet effet de base, le résultat des Autres activités est stable en 2022 par rapport à 2021.

* Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) et perte de valeur des goodwills.

AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

Le résultat financier s’améliore de près de 10 millions d’euros par rapport à fin 2021 sur une base retraitée (-65 millions d’euros en 2022 contre -75 millions d’euros). Cette amélioration s’explique notamment par la baisse des charges d’intérêts compte tenu du remboursement en 2021 de dettes à coût élevé.

La charge d’impôts (y compris Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises, CVAE) s’élève à -90 millions d’euros. Le taux effectif d’impôt courant (hors CVAE) s’élève à 28% à fin décembre 2022 (contre 31% en 2021) consécutivement à la baisse du taux d’impôt normatif pour les grandes entreprises en France.

Le résultat net part du Groupe au 31 décembre 2022 est stable à 188 millions d’euros et le résultat net par action s’établit à 3,40€.

BILAN ET FLUX DE TRÉSORERIE

BILAN ET STRUCTURE FINANCIÈRE

Les capitaux propres consolidés (part des actionnaires de la société-mère) s’établissent à 1.974 millions d’euros à fin 2022 (contre 1.929 millions d’euros à fin 2021).

L’endettement net du Groupe avant obligations locatives s’élève à 820 millions d’euros à fin décembre 2022, en hausse de 222 millions d’euros par rapport à 2021, mais en baisse par rapport à fin juin 2022 (878 millions d’euros). La maîtrise de l’endettement net au second semestre, malgré le ralentissement de l’activité commerciale, traduit la rigueur de la gestion du BFR.
Le ratio de levier financier s’élève à 2,1x l’EBITDA au 31 décembre 2022, bien inférieur aux seuils des covenants bancaires (3,5x).

L’endettement brut est constitué principalement de dette à taux fixe (53%), limitant l’exposition du Groupe à la hausse des taux d’intérêt. Au 31 décembre 2022, la maturité moyenne de la dette reste élevée à 2,3 ans avec un coût moyen de la dette stable à 2,2% compte tenu du poids des dettes à taux fixe conclues préalablement à la hausse des taux de 2022.

Le Groupe vient de renouveler, en février 2023, sa ligne de crédit Corporate pour une durée de 5 ans auprès d’un pool bancaire élargi et pour un montant augmenté (800 millions d’euros contre 500 millions d’euros). Le Groupe dispose d’une situation financière solide, avec une trésorerie globale de 1 milliard d’euros à laquelle s’ajoutent, à ce jour, 800 millions d’euros de lignes de crédit confirmées et non tirées.

La progression de l’endettement net sur l’année est principalement liée à l’augmentation du besoin en fonds de roulement (BFR) hors impôts (+213 millions d’euros par rapport à son niveau de décembre 2021). Le BFR de la promotion résidentielle, en progression au 30 juin 2022 s’est ensuite stabilisé au second semestre. Cette augmentation modérée tient compte de l’augmentation des délais de montage et de démarrage travaux.

Les engagements fonciers au titre de la landbank représentent environ 280 millions d’euros fin 2022 (stable par rapport au 31 décembre 2021, mais avec des acquisitions pour environ 100 millions d’euros et des autorisations pour le même montant.

Les obligations locatives augmentent de 154 millions d’euros en 2022, pour atteindre 779 millions d’euros, reflétant la croissance du parc d’immobilier géré (notamment le coworking). L’endettement net y compris obligations locatives s’élève à 1.599 millions d’euros à fin décembre 2022.

Nexity respecte au 31 décembre 2022 la totalité de ses engagements contractuels au titre de ses crédit obligataires et corporate.

FLUX DE TRÉSORERIE

La capacité d’autofinancement après loyers et avant coût du financement et impôts s’élève à 405 millions d’euros à fin décembre 2022, proche de l’EBITDA du Groupe de 415 millions d’euros.

Le cash-flow libre généré en 2022 par Nexity est proche de zéro à fin décembre 2022 compte tenu de la hausse du BFR enregistrée au premier semestre.

La variation du BFR avant impôts au bilan (213 millions d’euros) diffère de celle du tableau de flux de trésorerie (+248 millions d’euros) compte tenu des variations de périmètre (croissance externe et reclassement IFRS 5).

Les flux de trésorerie liés aux investissements financiers s’élèvent à -28 millions d’euros à fin 2022 et intègrent principalement l’acquisition de 55% du groupe Angelotti pour 76 millions d’euros nets de la trésorerie acquise. En 2021, ils intégraient le produit lié à la cession de 100% de Century 21 et 45% d’Ægide.

PERSPECTIVES 2023

Dividende
Le Conseil d’administration de Nexity proposera à l’Assemblée générale qui se réunira le 16 mai 2023 la distribution d’un dividende de 2,50€ par action, versé en numéraire, au titre de l’exercice 2022. Ce dividende est stable par rapport à 2021, reflétant la bonne performance financière 2022 au même niveau que l’an dernier. Ce dividende traduit la confiance du Conseil de Nexity dans les perspectives du Groupe et dans la solidité de sa situation financière. Si cette proposition est approuvée, le dividende sera détaché de l’action le mercredi 24 mai 2023 et sera payable le vendredi 26 mai 2023.

Objectifs 2023 : une année de transition

L’activité commerciale de Nexity tiendra compte d’un ralentissement de la demande dans l’attente d’une stabilisation des taux d’intérêt et du coût du crédit.

Grâce au backlog et à la récurrence des activités de Services, Nexity vise un chiffre d’affaires 2023 supérieur à 4,5 milliards d’euros stable par rapport à 2022 hors activités à l’International et un résultat opérationnel supérieur à 300 millions d’euros reflétant à la fois une phase d’ajustement du marché du logement neuf et un recentrage du portefeuille sur la France.

***

CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS PRATIQUES

Chiffre d’affaires et activité commerciale du premier trimestre 2023        Mercredi 26 avril 2023 (après Bourse)
Assemblée générale                                                        Mardi 16 mai 2023
Résultats semestriels 2023                                                Mercredi 26 juillet 2023 (après Bourse)
Chiffre d’affaires et activité commerciale du troisième trimestre 2023        Mercredi 25 octobre 2023 (après Bourse)

Une conférence téléphonique se tiendra aujourd’hui en français avec traduction simultanée en anglais à 18h30 (heure de Paris), accessible dans la section Nos données financières du site internet https://nexity.group/finance aux numéros suivants :

Code : Nexity FR

La présentation accompagnant cette conférence sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de 18:15 (heure de Paris) et pourra être suivie à l’adresse suivante : webcast Nexity FY 2022
Possibilité de réécouter la conférence téléphonique sur www.nexity.group/finance à partir du lendemain.

Avertissement : Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du document de référence déposé auprès de l’AMF sous le numéro D.22-0248 en date du 6 avril 2022 puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.

Contact :
Domitille Vielle – Directrice des relations investisseurs / +33 (0)6 03 86 05 02 - investorrelations@nexity.fr
Géraldine Bop – Directrice adjointe des relations investisseurs / +33 (0)6 23 15 40 56 - investorrelations@nexity.fr

ANNEXE REPORTING OPÉRATIONNEL

Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations trimestrielles

Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations cumulées

Évolution de la répartition des réservations de logements neufs (France) par clients

* Chiffres retraités des réservations réalisées en direct par Ægide-Domitys.

Backlog – Carnet de commandes

Chiffre d’affaires - Séries trimestrielles

* Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys).

Chiffre d’affaires - Série semestrielle

* Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)

Résultat opérationnel courant – Série semestrielle

* 2020 retraités à la suite de la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas
** Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys).

Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2022

* retraité des activités cédées en 2021 (Aegide Domitys et Century 21) et des pertes de valeur sur goodwill

Bilan consolidé simplifié au 31 décembre 2022

Endettement net au 31 décembre 2022

Tableau des flux de trésorerie simplifié au 31 décembre 2022

Capitaux engagés

ANNEXE NORMES IFRS

Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2022

Bilan consolidé simplifié au 31 décembre 2022

Endettement net consolidé au 31 décembre 2022

Tableau des flux de trésorerie simplifié au 31 décembre 2022

ANNEXE ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE

Reclassements liés à l’application d’IFRS 5

Compte tenu du processus de cession engagé des activités de Promotion Immobilier résidentiel en Pologne et au Portugal, et de l’hypothèse probable de réalisation dans les douze prochains mois, le Groupe applique la norme IFRS 5 (Actifs détenus en vue de la vente) qui conduit à présenter sur une ligne distincte au bilan, les actifs et passifs des activités concernées.

Les reclassements sont présentés dans le tableau ci-dessous :

GLOSSAIRE

Backlog promotion (ou carnet de commandes) : représente le chiffre d’affaires futur du Groupe déjà sécurisé, exprimé en euros, pour les activités de promotion (Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise). Le backlog comprend les réservations non actées et la partie du chiffre d’affaires restant à dégager sur les actes notariés déjà signés (partie restant à construire)

Cash-flow libre : représente la génération de cash par les activités opérationnelles après paiement des impôts, des charges financières, du remboursement des obligations locatives, prise en compte des variations du BFR, des dividendes des mises en équivalences et des investissements nets opérationnels

Chiffre d’affaires : Les chiffres d’affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l’avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilières, c’est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l’avancement de l’ensemble des couts stockables engagés

Co-entreprises : entités sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint en vertu d’un accord contractuel. Il s’agit principalement d’opérations de promotion immobilière (en Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise) réalisées avec un autre promoteur (copromotion)

Délai d’écoulement : offre commerciale rapportée aux réservations des 12 derniers mois, exprimée en mois, pour l’activité du logement neuf en France

EBITDA : l’excédent brut d’exploitation défini par Nexity est égal au résultat opérationnel courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations, dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits d’utilisation des actifs loués calculés en application d’IFRS 16, et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail par une société du Groupe

EBITDA après loyers : EBITDA diminué des charges comptabilisées pour les loyers qui sont retraitées pour l’application de la norme sur les contrats de location (IFRS 16)

Exploitation : exploitation de résidences pour étudiants ou d’espaces de travail flexibles

Gestion / Administration de biens (ADB) : gestion de biens immobiliers (location, transaction), de parties communes d’immeubles collectifs (en tant que syndic pour le compte des copropriétaires), ou de gestion d’immeubles tertiaires ou commerciaux, services aux utilisateurs.

Part de marché logement neuf en France : correspond aux réservations de Nexity (ventes au détail et ventes en bloc) rapportées aux réservations (ventes au détail et ventes en bloc) publiées par la FPI (Fédération des promoteurs Immobilier)

Pipeline : somme du backlog et du potentiel ; il peut être exprimé en nombre de mois ou d’année d’activité (comme le backlog ou le potentiel) sur la base du chiffre d’affaires des 12 derniers mois

Potentiel d’activité : représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets futurs en Promotion Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir et international) et en Promotion Immobilier d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière)

Prises de commandes - Promotion Immobilier d’entreprise : prix de vente HT des contrats définitifs pour les opérations de la Promotion Immobilier d’entreprise, exprimés en euro sur une période donnée (actes notariés ou contrat de promotion)

Reporting opérationnel : comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle. Cette présentation est utilisée par le management car elle reflète mieux la réalité économique des activités

Réservations en valeur - Immobilier résidentiel (ou chiffre d’affaires réservé) : prix de vente TTC des contrats de réservations des opérations de promotion immobilière exprimés en euro sur une période donnée, net de l’ensemble des désistements constatés sur la période

Réserves foncières (ou Land Bank) : représente le montant des acquisitions foncières pour les opérations en France réalisées avant l’obtention d’un permis de construire, et le cas échéant, d’autres autorisations administratives.

Résultat opérationnel courant : le résultat opérationnel courant reprend l’ensemble des éléments constituant le résultat opérationnel retraité des éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents. En particulier, les pertes de valeur des goodwills sont exclues du résultat opérationnel courant

Résultat net avant éléments non courants : représente le résultat net part du Groupe retraité des éléments ne rentrant pas dans l’activité courante par exemple : variation de la juste valeur d’ORNANE ou des éléments constitutifs du résultat opérationnel non courant (cession d’activités significatives, éventuelle perte de valeur des goodwills, réévaluation des titres mis en équivalence suite à la prise de contrôle).

Pièce jointe

• 20230222_CP FY 2022_VDEF Clean