Arkema : résultats du 1er trimestre 2023

ARKEMA : RÉSULTATS DU 1^ER TRIMESTRE 2023

Contacts Investisseurs
Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren +33 (0)1 49 00 73 12 peter.farren@arkema.com
Mathieu Briatta +33 (0)1 49 00 72 07 mathieu.briatta@arkema.com
Caroline Chung +33 (0)1 49 00 74 37 caroline.chung@arkema.com

Contacts Presse
Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Anne Plaisance +33 (0)6 81 87 48 77 anne.plaisance@arkema.com

Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

• Chiffre d’affaires de 2,5 Mds€, en baisse de 12,6 % par rapport à l’an dernier :
  • Volumes en recul, impactés par une demande qui reste faible en Europe, un ralentissement observé dans la construction aux États-Unis, et un déstockage temporaire dans les batteries en Chine
  • Résilience globale des prix, qui bénéficient du travail de positionnement du portefeuille sur des solutions à plus forte valeur ajoutée
  • Bénéfices de notre innovation durable dans des solutions de haute performance telles que les matériaux bio-sourcés et recyclables, l’impression 3D ou les revêtements plus respectueux de l’environnement
• EBITDA de 367 M€ et marge d’EBITDA de 14,5 %, en retrait par rapport à la base de comparaison exceptionnellement élevée du 1T’22 (respectivement 619 M€ et 21,4 %), qui avait bénéficié de conditions de marché particulièrement favorables dans le PVDF et l’amont acrylique
• Résultat net courant à 162 M€, soit 2,17 euros par action (5,08 euros au 1T’22)
• Flux de trésorerie courant à - 21 M€ (26 M€ au 1T’22), qui intègre la saisonnalité habituelle du besoin en fonds de roulement au premier trimestre
• Dette nette stable à 2 389 M€ (2 366 M€ à fin décembre 2022), dont 700 M€ d’obligations hybrides, représentant 1,3x l’EBITDA des douze derniers mois
• Guidance 2023 confirmée : le Groupe vise à réaliser en 2023 un EBITDA d’environ 1,5 Md€ à 1,6 Md€ et à maintenir un taux de conversion de l‘EBITDA en cash élevé supérieur à 40 %
• Engagement pour le climat sur la trajectoire 1,5°C à horizon 2030 renforcé par le Groupe à la faveur des progrès réalisés sur sa trajectoire carbone, et validé par le SBTi. Arkema a désormais pour objectif de réduire ses émissions de gaz à effet de serre de 48,5 % sur les scopes 1+2 et de 54 % sur le scope 3 en 2030 versus 2019

À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 4 mai 2023 qui a examiné l’information financière consolidée du Groupe du premier trimestre 2023, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« La performance du trimestre s’est inscrite comme anticipé dans un contexte général de demande plus faible, plus particulièrement en Europe et sur le marché de la construction. La visibilité exprimée par nos clients reste encore limitée malgré quelques premiers signaux plus positifs observés en Asie. Dans cet environnement économique qui reste difficile, le Groupe a réalisé au premier trimestre, grâce à son positionnement et son agilité, des résultats solides, et confirme sa prévision d’EBITDA et de cash flow pour l’année. Arkema restera par ailleurs attentif à la gestion stricte de ses coûts et de son besoin en fonds de roulement.

Le début de l’année 2023 a été également marqué par deux étapes clé dans la mise en œuvre de l’ambition d’Arkema dans les solutions durables : l’entrée dans la dernière phase de démarrage de l’usine de polymères bio-sourcés de Singapour et la validation SBTi pour notre trajectoire carbone 1,5°C à horizon 2030. Par ailleurs, plusieurs projets industriels importants progressent au rythme prévu et contribueront prochainement à la croissance du Groupe dans les Matériaux de Spécialités. »

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⁽¹⁾ Science Based Targets initiative (SBTi) : collaboration entre le CDP (Carbon Disclosure Project), le Pacte Mondial des Nations Unies, le WRI (World Resources Institute) et le WWF (World Wide Fund for Nature)

CHIFFRES-CLÉS DU 1^ER TRIMESTRE 2023

ACTIVITÉ SUR LE 1^ER TRIMESTRE 2023

À 2 524 millions d’euros, le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse de 12,6 % par rapport au 1^er trimestre 2022. Les volumes sont en retrait de 18,3 % dans un contexte de demande faible en Europe, de volumes relativement stables dans les Matériaux de Spécialités en Asie en dehors du déstockage dans les batteries en Chine, ainsi que de ralentissement dans la construction aux États-Unis. Malgré des conditions de marché en décalage par rapport à l’an dernier dans l’amont acrylique et dans le PVDF, l’effet prix global s’élève à + 2,7 %, intégrant les initiatives de hausses de prix des douze derniers mois face à l’inflation des coûts, et le bénéfice du repositionnement du portefeuille vers des solutions innovantes à plus forte valeur ajoutée. L’effet périmètre de + 2,2 % est lié essentiellement aux acquisitions dans les Adhésifs et l’effet change est limité à + 0,8 %.

L’EBITDA du Groupe s’établit à 367 millions d’euros (619 millions d’euros au 1T’22), impacté comme attendu par la disparition des profits exceptionnels observés l’an dernier dans l’amont acrylique et le PVDF, et reflétant par ailleurs l’environnement macroéconomique mondial moins porteur qu’au premier trimestre 2022. Il intègre également la contribution additionnelle des adhésifs d’Ashland sur les deux premiers mois du trimestre et est soutenu par l’effet prix légèrement positif. La marge d’EBITDA du Groupe s’établit ainsi à 14,5 % (21,4 % au 1T’22).

Le résultat d’exploitation courant (REBIT) de 234 millions d’euros (488 millions d’euros au 1T’22) intègre des amortissements et dépréciations courants de 133 millions d’euros, stables par rapport au 1^er trimestre 2022. La marge de REBIT s’élève à 9,3 % sur le trimestre (16,9 % au 1T’22).

Intégrant un taux d’imposition hors éléments exceptionnels de 21 % du résultat d’exploitation courant, le résultat net courant s’établit à 162 millions d’euros (376 millions d’euros au 1T’22), soit 2,17 euros par action.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 MARS 2023

Le flux de trésorerie courant s’établit à - 21 millions d’euros (26 millions d’euros au 1T’22) et reflète la saisonnalité traditionnelle de l’activité du premier trimestre. À fin mars 2023, le besoin en fonds de roulement représente 16,3 % du chiffre d’affaires annualisé (14,0 % à fin mars 2022), intégrant la reconstitution des stocks par rapport au point bas de fin décembre 2022. Le flux de trésorerie courant inclut également des investissements courants de 82 millions d’euros, en légère hausse par rapport à l’an dernier (72 millions d’euros au 1T’22).

Le flux de trésorerie libre s’établit à - 46 millions d’euros (- 23 millions d’euros au 1T’22), incluant des investissements exceptionnels de 7 millions d’euros (versus 40 millions d’euros l’an dernier) et un flux non courant de - 18 millions d’euros lié notamment aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour.

Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille s’élève à 30 millions d’euros, correspondant essentiellement à la cession de Febex. Au premier trimestre 2022, il était de - 1 496 millions d’euros et intégrait principalement le paiement de l’acquisition des adhésifs de performance d’Ashland.

Par conséquent, la dette nette incluant les obligations hybrides est stable, atteignant 2 389 millions d’euros contre 2 366 millions d’euros à fin 2022. Le ratio dette nette sur EBITDA des douze derniers mois s’établit à 1,3x.

PLAN CLIMAT

Arkema, qui avait déjà renforcé son plan climat en juillet 2022, a publié ce jour de nouveaux objectifs encore plus ambitieux sur l’ensemble de sa chaîne de valeur. Le Groupe relève ainsi son engagement pour la décarbonation et obtient la validation de l’organisme Science Based Targets initiative (SBTi) pour sa trajectoire 1,5°C à horizon 2030. Le Groupe vise désormais de réduire ses émissions de gaz à effet de serre de 48,5 % sur les scopes 1+2 et de 54% sur le scope 3 à horizon 2030 versus 2019.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 1^ER TRIMESTRE 2023

ADHÉSIFS (28 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs est en hausse de 4,2 % par rapport au 1^er trimestre 2022 et s’établit à 698 millions d’euros. L’effet périmètre contribue à hauteur de + 10,0 % au chiffre d’affaires du segment et correspond aux deux mois additionnels de contribution des adhésifs d’Ashland et à l’intégration de Permoseal. L’effet prix positif de + 6,7 % reflète les efforts des équipes pour prendre en compte le contexte général d’inflation. À - 12,7 %, les volumes sont notamment impactés par des mouvements de déstockage et le ralentissement de la construction en Europe et aux États-Unis, dans la continuité du quatrième trimestre 2022. La demande dans les adhésifs industriels aux États-Unis et en Asie reste quant à elle mieux orientée. L’effet change n’est pas significatif sur le chiffre d’affaires du segment (+ 0,2 %).

À 93 millions d’euros, l’EBITDA progresse de 3,3 % par rapport au 1^er trimestre 2022, le recul des volumes ayant été plus que compensé par l’effet périmètre, les augmentations de prix et la maitrise des coûts fixes. La marge d’EBITDA résiste bien à 13,3 % (13,4 % au 1T’22), bénéficiant de l’amélioration du mix produits vers des applications adhésives de haute performance et de l’intégration des acquisitions compensant les volumes plus faibles.

MATÉRIAUX AVANCÉS (37 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés s’élève à 937 millions d’euros, en baisse de 12,8 % par rapport au 1^er trimestre 2022. Les volumes affichent un recul sensible de 20,5 % dans un environnement marqué par des déstockages temporaires dans les batteries en Chine affectant les polymères fluorés. La demande reste assez bien orientée aux États-Unis pour l’ensemble du segment, mais est impactée par le contexte spécifique européen. À + 7,9 % l’effet prix reflète les actions des équipes face à l’inflation des coûts et l’apport des nouveaux développements à forte valeur ajoutée sur les grandes tendances durables. Il prend également en compte la normalisation rapide des prix du PVDF dans les batteries au regard du contexte exceptionnel de l’an dernier. L’effet périmètre de - 1,0 % correspond à la cession de Febex en début d’année, et l’effet change s’établit à + 0,8 %.

L’EBITDA du segment est en baisse à 160 millions d’euros (274 millions d’euros au 1T’22), compte tenu de la base de comparaison exceptionnellement élevée des Polymères Haute Performance au 1^er trimestre 2022, les Additifs de Performance réalisant quant à eux un trimestre comparable à l’an dernier. La marge d’EBITDA s’établit à 17,1 % contre 25,5 % l’an dernier.

COATING SOLUTIONS (26 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 661 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en nette baisse de 23,3 % par rapport à l’an dernier, intégrant un effet volumes de - 20,5 %. Ce recul des ventes reflète à la fois le niveau élevé du premier trimestre 2022 qui était soutenu par les conditions très favorables de l’amont acrylique, et une demande générale plus faible en ce début d’année 2023, particulièrement en Europe et sur le marché de la construction. L’effet prix négatif de - 5,3 %, globalement proche de l’équilibre dans les activités aval, traduit essentiellement les conditions moins favorables dans l’amont acrylique. L’effet périmètre lié à l’acquisition de Polimeros Especiales s’élève à + 0,9 % et l’effet change est de + 1,6 %.

L’EBITDA du segment s’établit à 94 millions d’euros (192 millions d’euros au 1T’22), en recul sensible par rapport à la base de comparaison très élevée de l’an dernier qui bénéficiait de conditions particulièrement favorables dans l’amont acrylique. Dans ce contexte, la marge d’EBITDA atteint un bon niveau relatif à 14,2 %.

INTERMÉDIAIRES (9 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires s’élève à 218 millions d’euros, en recul de 19,6 % par rapport au 1^er trimestre 2022, impacté par des volumes en baisse de 17,4 % qui reflètent essentiellement une demande atone en Chine dans les acryliques. L’effet prix de - 2,6 % est affecté par des conditions de marché nettement moins favorables dans les acryliques en Asie, la dynamique restant positive dans les gaz réfrigérants sur les trois continents. L’effet change s’établit à + 0,4 %.

Dans cet environnement, l’EBITDA du segment s’élève à 49 millions d’euros versus 94 millions d’euros au 1T’22 et la marge d’EBITDA s’établit à 22,5 % (34,7 % au 1T’22).

FAITS MARQUANTS DU 1^ER TRIMESTRE 2023

Le 3 janvier 2023, poursuivant la gestion dynamique de son portefeuille d’activités, Arkema a finalisé la cession de Febex, société spécialisée dans la chimie du phosphore, au groupe belge Prayon. Rattaché aux Additifs de Performance, Febex, qui avait une faible intégration avec les autres activités du Groupe, a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 30 millions d’euros en 2021, emploie 59 salariés et opère 1 site en Suisse.

Par ailleurs, le 16 janvier 2023, Arkema a réalisé avec succès le placement d’une émission obligataire de 400 millions d’euros à échéance 8 ans portant un coupon annuel de 3,50 %. Cette émission, qui s’inscrit dans le cadre de la politique de financement du Groupe, permet d’allonger la maturité moyenne de son financement et d’engager le refinancement de ses échéances obligataires les plus proches.

Par ailleurs, le 19 janvier 2023, Arkema a annoncé avoir signé un important contrat d'approvisionnement en biométhane avec ENGIE pour réduire davantage l'empreinte carbone de ses matériaux en polyamide 11 bio-sourcé. L’accord à long terme porte sur la fourniture de 300 GWh/an de biométhane en France et constitue l'un des plus importants contrats privés de biométhane en Europe à ce jour.

PERSPECTIVES 2023

En ce début de deuxième trimestre, le contexte macroéconomique reste marqué par un manque de visibilité et des volumes encore faibles. Les perspectives devraient être contrastées par région pour les prochains mois, l’Europe restant faible, les États-Unis en retrait mais résistant globalement mieux et l’Asie s’améliorant légèrement à partir d’un niveau bas. Les coûts des matières premières montrent séquentiellement des signes de moindre tension mais restent globalement à des niveaux élevés en Europe et aux États-Unis, et les prix de l’énergie baissent tout en restant relativement hauts en Europe.

Dans ce contexte, le Groupe continuera à travailler à deux niveaux : en premier lieu, la gestion stricte de ses opérations avec notamment un accent fort sur le contrôle des coûts, l’optimisation du besoin en fonds de roulement et la performance environnementale de ses sites. Ensuite, la mise en œuvre de ses projets de développement pour des solutions durables en poursuivant la dynamique d’investissements industriels de croissance et l’accélération de l’innovation ciblée sur les nouvelles énergies, l’impression 3D, les matériaux bio-sourcés et recyclables ou la nouvelle mobilité.

Le Groupe bénéficiera en particulier cette année du démarrage et de la montée en puissance de ses principaux projets d’expansion qui devraient contribuer à hauteur de 50 à 70 millions d’euros sur l’EBITDA du Groupe en 2023, principalement sur la seconde partie de l’année.

Arkema réitère par ailleurs sa guidance annuelle, et vise à réaliser en 2023 un EBITDA d’environ 1,5 Md€ à 1,6 Md€ tout en maintenant un taux de conversion de l’EBITDA en cash élevé supérieur à 40 %.

Les résultats du premier trimestre 2023 sont détaillés dans la présentation « First-quarter 2023 results and outlook » et dans le document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/

CALENDRIER FINANCIER

11 mai 2023 : Assemblée générale des actionnaires d’Arkema

28 juillet 2023 : Publication des résultats du 1^er semestre 2023

27 septembre 2023 : Capital Markets Day – Paris

9 novembre 2023 : Publication des résultats du 3^ème trimestre 2023

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.

Dans le contexte actuel où l’épidémie de Covid-19 persiste à travers le monde, et où les conséquences de l’offensive russe en Ukraine et des sanctions économiques contre la Russie sur les équilibres géopolitiques et l’économie mondiale restent incertaines, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.

Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, le développement de l’offensive russe en Ukraine, l’évolution de la situation liée au Covid-19, ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’évènements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de l’information financière consolidée au 31 mars 2023 examinée par le Conseil d’administration d’Arkema en date du 4 mai 2023. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :

• effet périmètre : l’effet périmètre correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet périmètre ;
• effet change : l’effet change évoqué ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
• effet prix : l’impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
• effet volume : l’impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir en 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 91 % du CA du Groupe en 2022, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 11,5 milliards d’euros en 2022 et est présent dans près de 55 pays avec 21 100 collaborateurs.

Société anonyme au capital de 750 435 140 euros – 445 074 685 RCS Nanterre

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Comptes ARKEMA

Information financière consolidée à fin mars 2023

Les comptes consolidés à fin décembre 2022 sont audités.

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