Nexity 2023 Résultats semestriels

ROBUSTESSE DU MODÈLE DANS DES MARCHÉS IMMOBILIERS FORTEMENT DÉGRADÉS
ENDETTEMENT MAÎTRISÉ, NOUVELLES PRÉVISIONS 2023

Activité commerciale :

• Réservations de logements neufs en France pour Nexity : -20% en volume ; -28% en valeur, la dynamique des ventes en bloc permettant de compenser en partie le fort ralentissement de la vente aux particuliers
• Marché estimé à moins de 100.000 réservations sur l’année 2023, contre 124.000 en 2022 (-34% au T1 2023)¹

Résultats financiers du semestre :

• Chiffre d’affaires en hausse de 4% par rapport au S1 2022²
• Résultat opérationnel à 82 M€ en retrait contenu, dans un marché fortement dégradé
• Endettement net maîtrisé : ratio d’endettement limité à 2,5x l’EBITDA³ très en deçà des covenants bancaires
• Pas d’échéance de remboursement significative avant 2025 - Ligne de crédit non tirée de 520 M€

Ajustement des prévisions 2023⁴ :

• Un chiffre d’affaires 2023 attendu à 4,3 milliards d’euros (hors international), avec un résultat opérationnel à 250 millions d’euros
• Priorité à la maîtrise de l’endettement net et de la trésorerie pour préserver l’agilité du Groupe
• Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net 2023⁵

Perspectives :

• Accélération de l’exécution du plan stratégique et adaptation aux nouveaux enjeux grâce à l’expertise croisée unique des métiers de promotion et de services
• Les incertitudes sur la durée de l’environnement défavorable au secteur immobilier conduiront à revoir courant 2024 les objectifs financiers annoncés en septembre 2022⁶

COMMENTAIRE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, PRÉSIDENTE-DIRECTRICE GÉNÉRALE

« Au premier semestre 2023, Nexity a démontré une nouvelle fois sa solidité, en publiant un chiffre d’affaires en légère croissance et un résultat opérationnel en retrait contenu, dans un marché fortement dégradé.
Le secteur immobilier est confronté à une crise d’une rare intensité : l’inflation persistante, la désolvabilisation de nos clients particuliers liée à la hausse rapide des taux d’intérêt qui devrait se poursuivre encore un temps, le détournement des investisseurs institutionnels vers des classes d’actifs offrant des rendements supérieurs, nous conduisent à adapter notre gestion et à accélérer la transformation de notre offre.
Dans cette conjoncture durablement adverse, Nexity ajuste ses prévisions pour l’année 2023 et s’adapte au changement de paradigme. En premier lieu, nous renforçons notre efficacité opérationnelle, en étant vigilants sur la maîtrise de notre BFR et de notre endettement, avec, comme je l’avais annoncé, la cession récente de notre filiale polonaise qui viendra diminuer notre dette de 100 M€, et la cession de la filiale portugaise qui est en cours. Nous avons aussi mis en œuvre un plan d’économies volontariste sur nos frais généraux. Par ailleurs, nous procédons à une gestion active de nos engagements sur la promotion, avec notamment l’arrêt des engagements en land bank et une exigence accrue sur les taux de pré-commercialisation de nos opérations avant les achats de terrains.
La nature multifactorielle de la crise à laquelle nous sommes confrontés renforce ma confiance dans la pertinence de notre plan stratégique Imagine 2026 dont nous accélérons l’exécution. L’annonce de notre récente association avec Carrefour, ou de notre partenariat avec TopHat dans la construction modulaire, démontre que nous sommes en mouvement rapide pour devenir le leader de la régénération urbaine. De prochaines initiatives viendront illustrer le déploiement de notre offre d’opérateur global d’immobilier.
Sur la base de l’expertise croisée de nos métiers de Promotion et de Services et d’un backlog représentant 2 années d’activité, je suis pleinement confiante quant à notre capacité à délivrer une performance durable. »

CHIFFRES CLÉS DU PREMIER SEMESTRE 2023

¹ Endettement net avant obligations locatives.

PROMOTION IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

Activité commerciale
Les réservations de logements neufs à fin juin 2023 se sont élevées à 6.085 unités (-20% par rapport à fin juin 2022) pour un montant de 1.260 millions d’euros (-28%). Comme attendu, les ventes au détail au deuxième trimestre sont dans la lignée des deux précédents trimestres et s’affichent à fin juin 2023 en retrait de 41% par rapport au premier semestre 2022, en raison de la hausse rapide des taux d’intérêt des emprunts qui impacte la solvabilité des clients particuliers de Nexity.
En revanche, grâce à ses partenariats forts noués avec des bailleurs privés ou publics, Nexity affiche au premier semestre un volume de ventes en bloc en forte hausse de 16% par rapport au premier semestre 2022.
L’écart entre les évolutions des réservations en volume et en valeur provient principalement du mix produit, avec une proportion plus importante des ventes aux bailleurs sociaux, qui ont représenté 42% des réservations totales au S1 2023.

À fin juin 2023, la baisse de l’offre commerciale (-7% par rapport à fin 2022 à 9.409 lots) ainsi que la stabilité des délais d’écoulement (6,9 mois contre 6,8 mois à fin 2022) reflètent la maîtrise des risques des opérations. Cette offre commerciale est peu risquée avec seulement 35% de l’offre en cours de travaux et moins de 100 logements achevés.

Résultats financiers

⁽¹⁾ Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.

Le chiffre d’affaires du premier semestre 2023 est en légère diminution de 1% à 1.370 millions d’euros, s’expliquant principalement par un ralentissement du rythme de signature des actes notariés. A périmètre constant (hors Angelotti), le chiffre d’affaires est en diminution de 6% sur un an à fin juin 2023.
Le résultat opérationnel du premier semestre est en baisse de 29% par rapport à fin juin 2022 et s’élève à 46 millions d’euros, soit un taux de marge de 3,4% en baisse de 130 points de base. Cette évolution s’explique par les mesures commerciales d’accompagnement, la hausse des coûts de construction pesant sur les budgets de certaines opérations en cours de travaux ainsi que par le ralentissement de l’activité et le décalage d’opérations pesant sur les équilibres de structure.

Le besoin en fonds de roulement est stable (+28 millions d’euros) et atteint 1,2 milliard d’euros grâce à une gestion optimisée.

Perspectives
Le marché national du logement neuf, qui s’est affiché en forte baisse de 34% à fin mars 2023⁷ (dont -39% sur les ventes aux particuliers et -8% sur les ventes en bloc), devrait poursuivre sa baisse au deuxième trimestre 2023 dans le prolongement des deux précédents trimestres. La stabilisation précédemment attendue sur le second semestre 2023 est désormais peu probable compte tenu du manque de catalyseurs positifs sur le marché : poursuite de la hausse des taux d’intérêt, mesures décevantes suite au Conseil National de la Refondation, assouplissement insuffisant des règles du Haut Conseil pour la Stabilité Financière. Selon la BPCE, le marché du logement neuf pourrait s’établir à un niveau inférieur à 100.000 réservations sur l’année 2023. Néanmoins, le plan de soutien au secteur de l’immobilier annoncé mi-juillet par Action Logement visant à acquérir 30.000 logements neufs auprès des promoteurs, devrait soutenir le marché des ventes en bloc pour les prochaines années.

Au deuxième semestre 2023, les réservations au détail de Nexity sont attendues sur le même rythme que le premier semestre. La capacité du Groupe à surperformer le marché grâce aux ventes en bloc devrait permettre de renforcer sa part de marché. Le backlog à 5,2 milliards d’euros, ce qui représente près de 2 ans d’activité, procure une bonne visibilité sur le chiffre d’affaires 2023.

PROMOTION IMMOBILIER D’ENTREPRISE

Activité commerciale
Dans un contexte de marché en bas de cycle et toujours attentiste (baisse de 51% des investissements en France au premier semestre 2023 selon Knight Frank), Nexity a enregistré 27 millions d’euros de prises de commandes à fin juin 2023.

Résultats financiers

A fin juin 2023, le chiffre d’affaires s’élève à 265 millions d’euros (+65% par rapport au S1 2022) et le résultat opérationnel atteint 23 millions d’euros (+10% par rapport au S1 2022). Cette très bonne performance s’explique notamment par la forte contribution cette année de l’Eco-campus de La Garenne-Colombes, dont l’avancement est de 65%. Le taux de marge retrouve un niveau proche des niveaux normatifs de l’activité.

Perspectives 

Les perspectives pour l’Immobilier d’entreprise restent toujours marquées par l’attentisme des investisseurs, les prises de commandes tertiaires devraient rester limitées en 2023. L’écoulement des grandes opérations du backlog (Eco-campus à La Garenne-Colombes et Reiwa à Saint-Ouen) permettront d’assurer une croissance du chiffre d’affaires en 2023.

Services

Activité commerciale
Sur le premier semestre 2023, le portefeuille d’administration de bien, tant sur le syndic que sur la gérance, s’élève à 820.000 lots gérés (en léger retrait). En revanche, les activités de location et de transaction souffrent en raison du blocage observé actuellement sur le marché locatif (baisse de 10% des volumes de recherches au S1 2023 par rapport au S1 2022 déjà en très fort retrait⁸).
A l’inverse, les activités d’exploitation poursuivent leur croissance avec une hausse de 10% des mètres carrés gérés en coworking et des taux d’occupation toujours élevés, tant sur les espaces de coworking (97% à fin juin 2023 sur les sites matures⁹) que sur les résidences étudiantes (97% à fin juin 2023).

Résultats financiers

A fin juin 2023, le chiffre d’affaires des activités de Services est en légère baisse de 3% par rapport à fin juin 2022 à 408 millions d’euros, la croissance des activités d’exploitation compensant en partie le retrait des activités de distribution, impactées par la dégradation du marché du logement neuf. Hors distribution, le chiffre d’affaires est en croissance de 9%.

Le chiffre d’affaires des activités de gestion (administration de biens et property management) est stable sur le semestre à 187 millions d’euros soutenu par la bonne tenue de l’activité d’administration de biens (syndic et gérance) tandis que les activités de location et transaction sont toujours impactées par les tensions présentes sur le marché (hausse des taux de crédit, faible rotation des occupants, attentisme des potentiels acquéreurs).

Les activités d’exploitation sont bien orientées, et représentent un chiffre d’affaires de 129 millions d’euros, en hausse de 27% par rapport à fin juin 2022, reflétant la croissance du parc géré, notamment pour les espaces de coworking.

Le chiffre d’affaires des activités de distribution est en recul (-30%) en raison d’un faible nombre d’actes signés, conséquence notamment de l’accélération des actes en fin d’année 2022 suite à la fin du dispositif Pinel dans sa forme historique.

Le résultat opérationnel des activités de Services s’élève à 24 millions d’euros à fin juin 2023, en baisse de 33% par rapport à fin juin 2022, principalement sous l’effet de la baisse de la rentabilité des activités de distribution, impacté par la dégradation du marché du logement neuf, et celle de la transaction. Hors distribution, le résultat est stable.

Perspectives

Les activités d’Exploitation poursuivront la dynamique de croissance rentable enregistrée depuis 2022 tandis que les activités de Distribution souffriront d’une conjoncture commerciale moins favorable.

POURSUITE DES AXES DE DÉVELOPPEMENT

ASSOCIATION AVEC LE GROUPE CARREFOUR 

Nexity s’associe au Groupe Carrefour pour la création sur les dix prochaines années de programmes à haute performance environnementale sur 76 sites identifiés en France par Carrefour, qui proposeront des logements, des résidences de services, des bureaux et des commerces. 40 sites seront complétement réhabilités en cœur de ville et 36 autres sites seront construits sur des parkings en centre commercial ou en entrée de ville.
Au total, ce sont 800.000 m² qui seront développés, dont plus de 80% en résidentiel (12.000 logements, dont un tiers en social et intermédiaire), et environ 150.000 m² de surfaces tertiaires.

La mise en place du véhicule de portage foncier, détenu à 80% par Carrefour et à 20% par Nexity est prévue au plus tard début 2024.

C’est le premier partenariat de cette taille signé en France. Cela concrétise l’expertise du Groupe en termes d’aménagement du territoire et est un accélérateur de l’offre de régénération urbaine du Groupe.

PARTENARIAT AVEC TOPHAT, LEADER DE LA CONSTRUCTION INDUSTRIELLE HORS SITE

Nexity a annoncé le 14 juin 2023 avoir signé un partenariat stratégique avec la société TopHat, leader de la construction industrielle hors site, pour accélérer le développement de la construction hors site en France, qui comprendrait notamment des programmes modulaires industrialisés hors site, et pour en développer la production en France.

Ce partenariat a deux objectifs majeurs : livrer des programmes de haute qualité finis en usine et accélérer l’offre de construction modulaire en France. TopHat apportera son savoir-faire et ses références pour l'industrialisation, Nexity à la fois son expérience en pré-industrialisé et un volume de programmes produits en construction hors site.

Cette démarche s'inscrit dans la stratégie Imagine 2026 de Nexity pour proposer des logements de qualité, abordables et bas carbone.

PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE (ESG)

Nexity a fait voter ses actionnaires lors de l’Assemblée générale de mai 2022 sur sa nouvelle ambition en matière de Climat et de biodiversité au travers d’une résolution « Say on Climate ». Sa trajectoire carbone a notamment pour objectif pour son activité de promotion une baisse de 42% des émissions de CO₂ par m² livré à horizon 2030 par rapport à 2019, ce qui représente un niveau 10% plus ambitieux que la réglementation environnementale 2020 française (RE2020), déjà très exigeante dans le contexte européen.

Le 19 juillet 2023, Nexity a obtenu pour sa trajectoire carbone Groupe la certification « alignée 1,5°C » par l’initiative Science Based Targets (SBTi)¹⁰, ce qui est actuellement le niveau le plus ambitieux possible.

Cette reconnaissance montre que les objectifs du Groupe sont alignés avec la trajectoire 1,5°C des Accords de Paris.

En déclinaison de cette ambition, l’écart à la RE2020 (sur la base des seuils 2022 applicable jusqu’à fin 2024) de la moyenne des opérations pour lesquels un permis de construire a été déposé au premier semestre 2023 est supérieur de 20% à l’exigence réglementaire, soit une performance énergétique au-delà de l’exigence d’au moins +10% que s’est fixé Nexity.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS - REPORTING OPÉRATIONNEL

CHIFFRE D’AFFAIRES

(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.

À fin juin 2023, le chiffre d’affaires publié s’établit à 2.043 millions d’euros, en croissance de 4% par rapport à fin juin 2022. À périmètre constant (hors Angelotti), le chiffre d’affaires est stable. Le chiffre d’affaires hors international s’élève à 1.995 M€ contre 1.938 M€ au premier semestre 2022, soit +3%, ce qui n’est pas représentatif de la tendance attendue sur l’année.

Le chiffre d’affaires de la promotion est en hausse de 6% sur un an à 1.635 millions d’euros, tiré essentiellement par les revenus importants dégagé sur les opérations majeures en Immobilier d’entreprise (Eco-campus de la Garenne-Colombes et siège Nexity à Saint-Ouen). Le chiffre d’affaires de la promotion Immobilier résidentiel est quasi-stable ce semestre par rapport au précédent (-1%).

Le chiffre d’affaires des Services est en légère décroissance de 3%, la forte hausse des activités d’exploitation (+27% par rapport au S1 2022) ne compensant pas le recul du chiffre d’affaires de la distribution, impacté par la dégradation du marché du logement neuf.

En normes IFRS, le chiffre d’affaires publié à fin juin 2023 s’établit à 1.892 millions d’euros, en hausse de 5% par rapport au 30 juin 2022 (1.800 millions d’euros), et +1% à périmètre constant. Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose leur comptabilisation par mise en équivalence, ces dernières étant intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. Pour rappel, les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.

Le résultat opérationnel s’établit à 82 millions d’euros. Le retrait par rapport au premier semestre 2022 reflète d’une part, la dégradation sur l’Immobilier résidentiel et d’autre part, la baisse de l’activité Distribution dans les Services.

AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

Le résultat financier se dégrade de près de 20 millions d’euros par rapport à fin juin 2022, s’expliquant notamment par la hausse des taux ayant un impact direct sur le coût du financement pour la partie des dettes à taux variable du Groupe (51% de la dette totale à fin juin 2023), mais aussi par la hausse des charges financières sur les engagements de loyer, compte tenu de la croissance du parc.

La charge d’impôts (y compris Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises, CVAE) s’élève à -12 millions d’euros. Le taux effectif d’impôt courant (hors CVAE) s’élève à 29,6% à fin juin 2023 (contre 28% à fin 2022).

Le résultat net part du Groupe au 30 juin 2023 s’élève à 9 millions d’euros.

FLUX DE TRÉSORERIE ET BILAN

Les capitaux propres consolidés (part des actionnaires de la société-mère) s’établissent à 1.856 millions d’euros à fin juin 2023 (contre 1.974 millions d’euros à fin 2022).

L’endettement net du Groupe avant obligations locatives s’élève à 1.012 millions d’euros à fin juin 2023 (912 millions d’euros après cession de la filiale polonaise), en hausse de 193 millions d’euros par rapport à 2022. La rigueur du Groupe dans la gestion de son BFR permet de maintenir la dette nette à un niveau maîtrisé.

Au 30 juin 2023, le ratio de levier financier¹¹ s’élève à 2,7x l’EBITDA (2,5x en intégrant l’effet de la cession des activités en Pologne).

Le ratio calculé selon les dispositions contractuelles des contrats de crédit ressort à 2,1x au 30 juin 2023, bien inférieur aux seuils des covenants bancaires (3,5x).

L’endettement brut est constitué principalement de dette à taux fixe (49%), limitant l’exposition du Groupe à la hausse des taux d’intérêt. Au 30 juin 2023, la maturité moyenne de la dette reste élevée à 2 ans et 9 mois, avec un coût moyen de la dette de 2,8% compte tenu du poids des dettes à taux fixe conclues préalablement à la hausse des taux de 2022.

Le Groupe a renouvelé en février 2023, sa ligne de crédit Corporate pour une durée de 5 ans auprès d’un pool bancaire élargi et pour un montant augmenté (800 millions d’euros contre 500 millions d’euros). Le Groupe dispose d’une situation financière solide, avec une trésorerie globale de plus de 900 millions d’euros à laquelle s’ajoute 520 millions d’euros de lignes de crédit confirmées et non tirées.

La progression de l’endettement net sur le premier semestre est principalement liée à l’augmentation maîtrisée du besoin en fonds de roulement (BFR) avant impôts soit +50 millions d’euros par rapport à son niveau de décembre 2022), ainsi qu'au versement du dividende et des acomptes d’impôts sur les sociétés.

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

⁽¹⁾ Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel

ÉVENEMENT POST CLÔTURE DU 30 JUIN 2023

CESSION DE LA FILIALE POLONAISE DE NEXITY 

Dans le cadre de l’arrêt de son développement à l’international, Nexity a annoncé la cession de 100% de ses activités de promotion en Pologne à Develia, promoteur Polonais¹².
Cette cession, dont le prix a été fixé à 100 millions d'euros, s’inscrit dans le planning annoncé par Nexity en février 2023 lors de ses résultats annuels et participera au désendettement du Groupe.
Le consentement de l'UOKiK (Office de la protection de la concurrence et des consommateurs) a été obtenu en date du 13 juillet 2023, la signature définitive et la réception des fonds ont eu lieu le 26 juillet 2023.

PRÉVISIONS 2023 ET PERSPECTIVES

La dégradation prolongée de l’environnement économique (poursuite de la hausse des taux, diminution du nombre de prêts accordés par les banques, forte baisse des ventes aux particuliers), le temps long de développement des opérations immobilières (environ 18 mois), conduisent le Groupe à revoir ses objectifs 2023 :

• Un chiffre d’affaires 2023 attendu à 4,3 milliards d’euros (hors international), avec un résultat opérationnel à 250 millions d’euros ¹³
• Priorité à la maîtrise de l’endettement net et de la trésorerie pour préserver l’agilité du Groupe
• Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net 2023¹⁴

En conséquence, les objectifs financiers annoncés lors de la journée investisseurs du 28 septembre 2022¹⁵ sont suspendus et seront revus courant 2024.

Nexity va accélérer l’exécution de son plan stratégique entièrement validé par la crise et s’adapter aux nouveaux enjeux. Compte tenu des besoins structurels accrus en logements, la nécessité de développer la ville durable bas carbone ainsi que les nouveaux besoins d’usages, le Groupe est confiant sur la pertinence de son modèle pour se renforcer pendant cette période d’ajustement.

***

CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS PRATIQUES

Chiffre d’affaires et activité commerciale du troisième trimestre 2023        Mercredi 25 octobre 2023 (après Bourse)

Résultats annuels 2023                                                        Mercredi 28 février 2024 (après Bourse)

Une conférence téléphonique se tiendra aujourd’hui en français avec traduction simultanée en anglais à 18h30 (heure de Paris), accessible dans la section Finance du site internet https://nexity.group/finance aux numéros suivants :

Code : Nexity FR

La présentation accompagnant cette conférence sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de 18h15 (heure de Paris) et pourra être suivie à l’adresse suivante : Webcast Nexity S1 2023
Possibilité de réécouter la conférence téléphonique sur www.nexity.group/finance à partir du lendemain.

Avertissement : Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’AMF sous le numéro D.23-0251 en date du 6 avril 2023 puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.

Contact :
Géraldine Bop – Directrice de la communication financière / +33 (0)6 23 15 40 56 - investorrelations@nexity.fr

ANNEXE REPORTING OPÉRATIONNEL

Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations trimestrielles

Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations cumulées

Évolution de la répartition des réservations de logements neufs (France) par clients

Backlog – Carnet de commandes

Services

Chiffre d’affaires - Séries trimestrielles

⁽¹⁾ Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel
⁽²⁾ Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys).

Chiffre d’affaires - Série semestrielle

⁽¹⁾Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel
⁽²⁾ Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)

Résultat opérationnel courant – Série semestrielle

⁽¹⁾Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel
⁽²⁾ Hors activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) et pertes de valeurs de goodwill
* S1 2021 retraités à la suite de la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas

Compte de résultat consolidé au 30 juin 2023

Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2023

Endettement net au 30 juin 2023

Tableau des flux de trésorerie simplifié au 30 juin 2023

Capitaux engagés

ANNEXE NORMES IFRS

Compte de résultat consolidé au 30 juin 2023

Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2023

Endettement net consolidé au 30 juin 2023

Tableau des flux de trésorerie simplifié au 30 juin 2023

GLOSSAIRE

Backlog promotion (ou carnet de commandes) : représente le chiffre d’affaires futur du Groupe déjà sécurisé, exprimé en euros, pour les activités de promotion (Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise). Le backlog comprend les réservations non actées et la partie du chiffre d’affaires restant à dégager sur les actes notariés déjà signés (partie restant à construire)

Cash-flow libre : représente la génération de cash par les activités opérationnelles après paiement des impôts, des charges financières, du remboursement des obligations locatives, prise en compte des variations du BFR, des dividendes des mises en équivalences et des investissements nets opérationnels

Chiffre d’affaires : Les chiffres d’affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l’avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilières, c’est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l’avancement de l’ensemble des couts stockables engagés

Co-entreprises : entités sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint en vertu d’un accord contractuel. Il s’agit principalement d’opérations de promotion immobilière (en Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise) réalisées avec un autre promoteur (copromotion)

Délai d’écoulement : offre commerciale rapportée aux réservations des 12 derniers mois, exprimée en mois, pour l’activité du logement neuf en France

EBITDA : l’excédent brut d’exploitation défini par Nexity est égal au résultat opérationnel courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations, dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits d’utilisation des actifs loués calculés en application d’IFRS 16, et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail par une société du Groupe

EBITDA après loyers : EBITDA diminué des charges comptabilisées pour les loyers qui sont retraitées pour l’application de la norme sur les contrats de location (IFRS 16)

Exploitation : exploitation de résidences pour étudiants ou d’espaces de travail flexibles

Gestion / Administration de biens (ADB) : gestion de biens immobiliers (location, transaction), de parties communes d’immeubles collectifs (en tant que syndic pour le compte des copropriétaires), ou de gestion d’immeubles tertiaires ou commerciaux, services aux utilisateurs.

Part de marché logement neuf en France : correspond aux réservations de Nexity (ventes au détail et ventes en bloc) rapportées aux réservations (ventes au détail et ventes en bloc) publiées par la FPI (Fédération des promoteurs Immobilier)

Pipeline : somme du backlog et du potentiel ; il peut être exprimé en nombre de mois ou d’année d’activité (comme le backlog ou le potentiel) sur la base du chiffre d’affaires des 12 derniers mois

Potentiel d’activité : représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets futurs en Promotion Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir et international) et en Promotion Immobilier d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière)

Prises de commandes - Promotion Immobilier d’entreprise : prix de vente HT des contrats définitifs pour les opérations de la Promotion Immobilier d’entreprise, exprimés en euro sur une période donnée (actes notariés ou contrat de promotion)

Reporting opérationnel : comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle. Cette présentation est utilisée par le management car elle reflète mieux la réalité économique des activités

Réservations en valeur - Immobilier résidentiel (ou chiffre d’affaires réservé) : prix de vente TTC des contrats de réservations des opérations de promotion immobilière exprimés en euro sur une période donnée, net de l’ensemble des désistements constatés sur la période

Réserves foncières (ou Land Bank) : représente le montant des acquisitions foncières pour les opérations en France réalisées avant l’obtention d’un permis de construire, et le cas échéant, d’autres autorisations administratives.

Résultat opérationnel courant : le résultat opérationnel courant reprend l’ensemble des éléments constituant le résultat opérationnel retraité des éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents. En particulier, les pertes de valeur des goodwills sont exclues du résultat opérationnel courant

Résultat net avant éléments non courants : représente le résultat net part du Groupe retraité des éléments ne rentrant pas dans l’activité courante par exemple : variation de la juste valeur d’ORNANE ou des éléments constitutifs du résultat opérationnel non courant (cession d’activités significatives, éventuelle perte de valeur des goodwills, réévaluation des titres mis en équivalence suite à la prise de contrôle).

1 Source : BPCE pour l’estimation du marché 2023 et Fédération des promoteurs immobiliers – 25 mai 2023 pour les chiffres au 31 mars 2023
2 Stable à périmètre constant (hors Angelotti)
3 EBITDA après loyer – ratio après cession de la filiale polonaise - Cf. Événements post clôture du présent communiqué
4 Rappel des objectifs communiqués le 22 février 2023 : chiffre d’affaires supérieur à 4,5 Mds€ (stable hors international) et un résultat opérationnel supérieur à 300 M€
5 Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 2024
6 Rappel des objectifs financiers communiqués le 28 septembre 2022 : >20% de part de marché en Immobilier résidentiel à horizon 2030 ; >6 Mds€ de chiffre d’affaires et >500 M€ de résultat opérationnel courant en 2026 ; Endettement du Groupe maîtrisé : levier <2,5 x EBITDA (2022-2026) ; Dividende ≥2,50 € par action pour chaque exercice de la période 2022–2026 
7 Source : Fédération des Promoteurs Immobilier – 25 mai 2023– Chiffres au 31 mars 2023
8 Source : Bien’ici
9 Sites ouverts depuis plus de 12 mois
10 Cette information sera publiée sur le site du SBTi le 24 août prochain
11 Dette nette / EBITDA après loyers
12 Cf communiqué de presse publié par Nexity le 1er juin 2023 et disponible sur le site internet de la Société
13 Objectif précédent communiqué le 22 février 2023 : chiffre d’affaires 2023 supérieur à 4,5 milliards d’euros, stable par rapport à 2022 hors activités à l’International et un résultat opérationnel supérieur à 300 millions d’euros
14 Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 2024
15 Rappel des objectifs financiers communiqués le 28 septembre 2022 : >20% de part de marché en Immobilier résidentiel à horizon 2030 ; >6 Mds€ de chiffre d’affaires et >500 M€ de résultat opérationnel courant en 2026 ; Endettement du Groupe maîtrisé : levier <2,5 x EBITDA (2022-2026) ; Dividende ≥2,50 € par action pour chaque exercice de la période 2022–2026

Pièce jointe

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