Sopra Steria : 1er semestre 2023

Sopra Steria : 1^er semestre 2023

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Regulatory News:

Le Conseil d’administration de Sopra Steria (Paris:SOP), réuni le 26 juillet 2023 sous la présidence de Pierre Pasquier, a arrêté les comptes du 1^er semestre 2023 qui ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires aux comptes.

¹Les indicateurs alternatifs de performance sont définis dans le glossaire disponible en fin de document

Cyril Malargé, Directeur Général de Sopra Steria Group, a déclaré :

« Sopra Steria a réalisé une bonne performance sur le 1^er semestre 2023. Notre activité a été bien orientée tant du point de vue des volumes que des prix de vente. La croissance organique de nos activités s’est élevée à 8,1 %. Nous avons bénéficié de notre présence significative sur les secteurs public, aéronautique et de la défense. La progression de 0,8 point de notre taux de marge opérationnelle d’activité à 8,8 % confirme la trajectoire que nous nous sommes fixée, c’est-à-dire un taux de marge de l’ordre de 10 % en 2024.

Cette performance reflète les effets de la stratégie de montée en valeur, de transformation de nos offres et d’amélioration de notre efficacité opérationnelle, autant d’éléments sur lesquels sont mobilisées les équipes de Sopra Steria.

Nous accélérons également dans le domaine de l’Intelligence Artificielle générative en intégrant, par exemple, dès aujourd’hui, toutes les méthodologies et outils d’IA au sein de notre plateforme de développement Ingine, déjà accessible à l’ensemble des 10 000 développeurs du Groupe.

Les processus d’intégration de CS Group et de Tobania sont bien engagés. L’acquisition d’Ordina, quant à elle, suit le calendrier initialement fixé avec une offre publique ouverte depuis le 19 juillet 2023 et une finalisation de l’opération prévue au cours du 2^ème semestre 2023. Ces opérations visent à générer un changement de statut du Groupe dans le domaine de la défense & sécurité d’une part, et sur le BeNeLux, d’autre part. Sur cette zone, il s’agit de créer un acteur de référence des services du numérique avec environ 700 M€ de chiffre d’affaires pro forma et plus de 4 000 collaborateurs.

La performance enregistrée sur ce 1^er semestre et la visibilité que nous avons sur la 2^ème partie de l’année nous permettent de relever l’objectif de croissance de chiffre d’affaires pour 2023. Nous visons dorénavant un taux de croissance organique d’au moins 6 %, à comparer à « entre 3 % et 5 % » auparavant. »

Détail de la performance opérationnelle du 1^er semestre 2023

Le chiffre d’affaires s’est élevé à 2 840,1 M€, en croissance de 11,6 % par rapport au 1^er semestre 2022. L’effet périmètre a été positif de 129,6 M€ et l’effet des variations de devises a été négatif de 45,2 M€. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires a progressé de 8,1 %. Sur le seul 2^ème trimestre, la croissance organique est restée soutenue à +7,1 %, en dépit d’un calendrier moins favorable (-2 jours par rapport au 2^ème trimestre 2022) et d’un début de ralentissement, notamment dans les activités de conseil qui ont cependant enregistré une croissance de 7 %.

Le résultat opérationnel d’activité a progressé de 23,6 % à 251,1 M€ faisant apparaître un taux de marge de 8,8 %, en hausse de 0,8 point par rapport au 1^er semestre 2022.

En France (42 % du chiffre d’affaires Groupe), le chiffre d’affaires a fortement progressé de 17,1 % pour atteindre 1 198,9 M€. CS Group a été consolidée sur quatre mois et a contribué au chiffre d’affaires à hauteur de 106,5 M€ grâce à une croissance de 8,7 % de son activité. Hors variation de périmètre, la croissance organique du pôle s’est élevée à 6,9 %. Les marchés verticaux les plus dynamiques ont été la défense, le secteur public, l’aéronautique et les transports. Le taux de marge opérationnelle d’activité s’est établi à 9,1 % (9,7 % au 1^er semestre 2022). La consolidation de CS Group a eu un impact dilutif sur le taux de marge du semestre.

Au Royaume-Uni (16 % du chiffre d’affaires Groupe), le chiffre d’affaires s’est élevé à 461,0 M€, en croissance organique de 8,3 %, tiré par le secteur aéronautique, défense et sécurité, en croissance globale d’environ 30 %, ainsi que par les deux co-entreprises spécialisées dans le business process services pour le secteur public (SSCL et NHS SBS) qui ont enregistré des croissances à deux chiffres. Le taux de marge opérationnelle d’activité (11,4 %) a progressé de 0,9 point par rapport au 1^er semestre 2022.

Le pôle Autre Europe (29 % du chiffre d’affaires Groupe) a réalisé un chiffre d’affaires de 819,8 M€, en progression organique de 11,4 %. Les entités les plus dynamiques ont été la Scandinavie, l’Espagne, l’Italie et, dans une moindre mesure, le BeNeLux et l’Allemagne. Le taux de marge opérationnelle d’activité du pôle s’est établi à 8,9 %, en très net redressement par rapport au 1^er semestre 2022 (5,0 %) grâce à la normalisation de la performance opérationnelle en Allemagne et à une amélioration dans plusieurs autres entités du pôle.

Le chiffre d’affaires de Sopra Banking Software (8 % du chiffre d’affaires Groupe) s’est établi à 218,0 M€, en croissance organique de 4,0 %. La confirmation du retour à la croissance sur les deux premiers trimestres de l’année s’explique par la croissance enregistrée par les offres digitales (digital banking suite & open banking, reporting réglementaire, wholesale digital audit, instant payment…). Cette dynamique a généré une hausse de 9,7 % du chiffre d’affaires souscriptions. Les ventes de licences ont, quant à elles, progressé de 5,3 %. Au total, le chiffre d’affaires software (60 % de l’ensemble) a progressé de 3,4 % et l’activité de services de 5,0 %. L’arbitrage en faveur du retour à la croissance des ventes s’est traduit par un niveau d’investissement en R&D plus soutenu que prévu sur ce semestre et par un résultat d’exploitation inférieur à celui du 1^er semestre 2022 (1,3 % vs 4,1 %).

Le pôle Autres Solutions (5 % du chiffre d’affaires Groupe) a enregistré un chiffre d’affaires de 142,4 M€, en croissance organique de 5,3 %. L’activité des solutions dédiées aux ressources humaines a progressé de 4,2 %. L’activité des solutions dédiées à l’immobilier a affiché une croissance de 7,6 %. Le taux de marge opérationnelle d’activité du pôle s’est élevé à 10,0 %, en progression de 1,2 points par rapport au 30 juin 2022.

Commentaires sur les éléments constitutifs du résultat net du 1^er semestre 2023

Le résultat opérationnel courant s’est élevé à 207,8 M€, en hausse de 20,8 % par rapport au 1^er semestre 2022. Il intègre une charge de 28,4 M€ liée aux paiements fondés en actions (en augmentation principalement du fait de la hausse du cours de l’action Sopra Steria par rapport au 1^er semestre 2022) et une charge de 14,9 M€ d’amortissements liés aux actifs incorporels affectés.

Le résultat opérationnel s’est établi à 177,1 M€, en hausse de 9,3 %, après prise en compte de -30,7 M€ d’autres produits et charges opérationnels (-10,0 M€ au 1^er semestre 2022). La hausse des charges par rapport au 1^er semestre 2022 s’explique en grande partie par une augmentation temporaire des coûts non récurrents liés aux regroupements d’entreprises (opérations CS Group, Tobania, Ordina) et à des arrêts d’activités à faible taux de rentabilité.

Les charges financières nettes se sont élevées à 12,5 M€ (3,9 M€ au 1^er semestre 2022).

La charge d’impôt a été de 42,5 M€ contre 43,2 M€ au 1^er semestre 2022, faisant ressortir un taux d’imposition Groupe de 25,8 %. Sur l’ensemble de l’exercice 2023, le taux d’imposition est estimé à 26 %.

Le résultat net des entreprises associées (dont Axway) a représenté -0,1 M€ (0,1 M€ au 1^er semestre 2022).

Après prise en compte des intérêts ne conférant pas le contrôle de 9,5 M€, le résultat net part du Groupe a atteint 112,5 M€ (112,3 M€ au 1^er semestre 2022).

Le résultat de base par action s’est élevé à 5,57 € (+0,3 %) à comparer à 5,55 € par action au 1^er semestre 2022.

Situation financière au 30 juin 2023

Le flux net de trésorerie disponible a été très solide sur le 1^er semestre 2023 pour s’établir à 122,9 M€ (66,3 M€ au 1^er semestre 2022). Il intègre des encaissements nets anticipés pour une cinquantaine de millions d’euros.

La dette financière nette s’est établie à 558,9 M€ au 30 juin 2023. Elle intègre les décaissements réalisés au début du semestre liés à la conclusion des acquisitions de CS Group et de Tobania. Elle représentait à la même date 1,03x l’EBITDA pro forma sur 12 mois glissants avant impact IFRS 16 (covenant financier fixé à 3x maximum).

Opérations de croissance externe et acquisitions

A la suite du projet d’acquisition d’Ordina annoncé le 21 mars 2023, une offre publique a été lancée le 19 juillet 2023. Elle se déroulera jusqu’au 26 septembre 2023. Cette offre publique a reçu l’approbation de l’AFM (Autorité néerlandaise des marchés financiers) le 17 juillet 2023. Elle est par ailleurs soutenue par les deux principaux actionnaires d’Ordina ainsi que par chaque membre du Conseil de surveillance et du Comité exécutif d’Ordina. Les deux principaux actionnaires d’Ordina, représentant ensemble environ 26 % du capital d’Ordina se sont engagés à apporter leurs titres à l’offre.

Effectifs

L’effectif net au 30 juin 2023 s’est élevé à 53 954 personnes à comparer à 49 690 personnes au 31 décembre 2022 et 48 707 personnes au 30 juin 2022. L’effectif des centres de services internationaux (Inde, Pologne, Espagne…) s’est établi à 9 400 personnes (9 000 personnes au 30 juin 2022).

Au 30 juin 2023, le taux de sous-traitance est de 2,3 points supérieurs au point bas atteint en 2020, période caractérisée par la pandémie de Covid.

Le taux d’attrition de l’effectif s’est établi à 15,7 % (vs. 19,3 % au 1^er semestre 2022).

Relèvement de l’objectif de croissance organique de chiffre d’affaires 2023

Dans un environnement macro-économique mondial moins favorable au 2^ème semestre mais compte tenu de la résilience de son profil, Sopra Steria relève son objectif de croissance pour 2023 et confirme tous ses autres objectifs :

• Croissance organique du chiffre d’affaires d’au moins 6 % (vs. « entre 3 % et 5 % » auparavant) ;
• Taux de marge opérationnelle d’activité légèrement supérieur à 9 % ;
• Flux net de trésorerie disponible d’au moins 300 M€.

Objectifs à moyen terme

Sur le moyen terme, Sopra Steria vise une croissance organique de son chiffre d’affaires comprise entre 4 % et 6 % par an. Le Groupe se fixe également pour objectifs un taux de marge opérationnelle d’activité de l’ordre de 10 % en 2024 et un flux net de trésorerie disponible compris entre 5 % et 7 % du chiffre d’affaires.

Réunion de présentation

Les résultats semestriels 2023 seront présentés aux analystes financiers et investisseurs via un webcast bilingue français / anglais qui se tiendra le jeudi 27 juillet 2023 à 9h00, heure de Paris.

- Inscription au webcast francophone : ici

- Inscription au webcast anglophone : ici

Ou par téléphone :

- Numéro d’accès francophone : +33 (0) 1 70 37 71 66

- Numéro d’accès anglophone : +44 (0) 33 0551 0200

Les informations pratiques relatives à cette conférence et à sa diffusion webcast sont disponibles sur le site web du Groupe, rubrique Investisseurs : https://www.soprasteria.com/fr/investisseurs

Prochaine publication financière

Vendredi 27 octobre 2023 (avant bourse) : publication du chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2023.

Glossaire

• Chiffre d’affaires retraité : chiffre d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la base du périmètre et des taux de change de l’année en cours.

• Croissance organique du chiffre d’affaires : croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période et le chiffre d’affaires retraité sur la même période pour l’exercice précédent.

• EBITDA : cet indicateur, tel que défini dans le Document d’Enregistrement Universel, correspond au résultat opérationnel d’activité consolidé majoré des dotations aux amortissements et provisions incluses dans le résultat opérationnel d’activité.

• Résultat opérationnel d’activité : cet indicateur, tel que défini dans le Document d’Enregistrement Universel, correspond au résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions gratuites et des dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés.

• Résultat opérationnel courant : cet indicateur correspond au résultat opérationnel avant la prise en compte des autres produits et charges opérationnels qui correspondent à des produits et des charges opérationnels inhabituels, anormaux, peu fréquents, non prédictifs, et de montant particulièrement significatif, présentés de manière distincte afin de faciliter la compréhension de la performance liée aux activités courantes.

• Résultat courant de base par action : cet indicateur correspond au résultat de base par action avant la prise en compte des autres produits et charges opérationnels nets d’impôts.

• Flux net de trésorerie disponible : le flux net de trésorerie disponible (« Free cash flow ») se définit comme le flux de trésorerie généré par l’activité opérationnelle, diminué des investissements (nets des cessions) en immobilisations corporelles et incorporelles, diminué des loyers décaissés, diminué des intérêts financiers nets et diminué des contributions additionnelles liées aux engagements de retraites à prestations définies pour faire face aux déficits des plans.

• Taux d’intercontrats : nombre de jours entre deux contrats hors formation, maladie, congés, avant-vente sur le nombre total de jours productibles.

Avertissement

Ce document contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et les résultats financiers du Groupe dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients, sont plus importantes au deuxième semestre et de ce fait, peuvent provoquer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin d’année. La suite des événements ou les résultats réels peuvent différer de ceux qui sont décrits dans le présent document en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter les résultats financiers du Groupe sont disponibles dans le Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 17 mars 2023 (notamment aux pages 40 à 45). Sopra Steria ne prend aucun engagement s’agissant de la mise à jour de l’information de nature prévisionnelle contenue dans ce document au-delà de ce qui est prescrit par la réglementation en vigueur. La distribution du présent document dans certains pays peut être soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels ce document est diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles restrictions et s’y conformer.

À propos de Sopra Steria

Sopra Steria, acteur majeur de la Tech en Europe, reconnu pour ses activités de conseil, de services numériques et d’édition de logiciels, aide ses clients à mener leur transformation digitale et à obtenir des bénéfices concrets et durables. Il apporte une réponse globale aux enjeux de compétitivité des grandes entreprises et organisations, combinant une connaissance approfondie des secteurs d’activité et des technologies innovantes à une approche résolument collaborative. Sopra Steria place l’humain au centre de son action et s’engage auprès de ses clients à tirer le meilleur parti du digital pour construire un avenir positif. Fort de 50 000 collaborateurs dans près de 30 pays, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 5,1 milliards d’euros en 2022.

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Sopra Steria (SOP) est coté sur Euronext Paris (Compartiment A) - Code ISIN : FR0000050809

Pour plus d'informations, retrouvez-nous sur www.soprasteria.com/fr

Annexes

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